Один из популярнейших вопросов в комментариях к публикациям в моём канале: «есть ли у меня облигации?/покупаю ли я облигации?/не лучше ли было бы купить облигации?».

Также периодически, в чатах вижу шаблонные фразы навроде: «доля облигаций в портфеле инвестора должна быть равна его возрасту».

Если следовать этой логике, сейчас у меня а портфеле должно быть 38% облигаций, которые сейчас только и делали бы, что теряли в цене, разъедая мой капитал...
Просто потому, что какой-то разумный инвестор, написал так в своей книге, много, много, много, лет назад.

Отношение к облигациям у меня пока не совсем однозначное. С одной стороны, я понимаю, что это такой же инструмент инвестирования, как и другие. С другой стороны, я не уверен, что он мне нужен. По крайней мере сейчас, и точно не потому что кто то, что то, где то написал.

Проще говоря, я ещё слишком НЕ стар, для всего этого… облигационерства. Да, я допускаю, что ближе к пенсии, стану использовать облигации для получения более стабильной и прогнозируемой доходности. Но пока, я очень надеюсь, что акции, на длинном горизонте, дадут более интересный и значимый прирост капитала. Облигации же, лишь покроют инфляцию (и то, похоже, как повезет).

Дело в том, что впервые пребываю в неврозе по поводу своих небольших накоплений, я далек от активных инвестиций, несколько лет размещал свои накопления в офз и корпоративных облигациях, которые дают, пусть небольшой, но безопасный процент.

К сожалению, я проиграл в этой стратегии, квартиры прыгнули в цене в разы (своей квартиры не имею и особо не парился об этом до недавнего времени), акции выросли очень сильно со дна 2022 года, и я не знаю, что делать сейчас:

1) переложить деньги в ликвидные акции (много мнений о том, что рынок вырастет еще очень сильно по иранскому сценарию), но стоит ли это делать на текущих уровнях, боялся делать это на дне рынка, а на текущих хаях тем более боюсь

2) купить однушку на имеющиеся средства или двушку в ипотеку, но мне не хочется, потому что устраивает съем квартиры, просто страшно, что квартиры еще больше вырастут, и мне совсем это станет недоступно, к тому же просто не понимаю, то ли это объективная реальность, что недвижимость — это единственное, что стабильно растет, то ли людей просто агрессивным маркетингом в бетон загоняют, а реальных причин для роста там на самом деле нет.

Убытки от биржевых сделок можно учитывать на протяжении следующих 10 лет. А можно брать прибыль отчетного года и уменьшать на убытки 10-летней давности. Налоги можно возвращать за предыдущие 3 года. Часто возникает путаница в этих сроках и понятиях. Рассмотрим, как грамотно применять эти стратегии.

Перенос убытков прошлых лет

Если в прошлом у вас были убытки, вы можете использовать их для снижения прибыли текущего года. Однако есть правило: сальдировать эти убытки можно только в однородных операциях. Например:

— Убытки от сделок с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), уменьшают прибыль от сделок с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
— Убытки от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ, снижают прибыль от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ.

Предположим, в 2022 году инвестор потерял 150 тыс. рублей от торговли акциями, а в текущем 2023 году заработал на них 500 тыс. рублей. Вместо того чтобы платить налог с полумиллиона он может снизить прибыль на сумму убытка и заплатить налог с 350 тыс. рублей. Так с 65 тыс рублей налог снизится до 45,5 тысяч.

Вышла отчетность ВТБ за 2023 год, а также глава компании Костин заявил о больших компании на будущее. Я не буду тратить время на разбор отчетности, а просто приведу 5 аргументов против покупки акций ВТБ.

📌 5 причин не покупать ВТБ

— Проблемы с капиталом. Несмотря на рекордную прибыль в 2023, у компании по-прежнему проблемы с капиталом, поэтому долгое время не платили % по своим субордам. Если наступает очередной кризис, то ВТБ первый падает на спину и кричит: «Памагитееее!»

— Дивидендов не будет. Их все время обещают в будущем, но когда будущее наступает, то их не платят, но обещают когда-нибудь заплатить позже.

— Есть альтернативы. На российском фондовом рынке есть большой выбор из интересных банков на любой вкус: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк. Зачем покупать плохое в виде ВТБ, если можно купить нормальное.

— Постоянные кидки и допки. Тут столько раз обманывали, что это стало абсолютной нормальностью, а постоянные проблемы закрываются через размытие капитала путем допэмиссий.

В дискуссиях про цены на недвижимость часто можно встретить мнение, что надо считать в долларах. Сторонники других взглядов парируют, что мы живем в рублевой зоне и доллар теперь абстрактный ориентир. Разбираем оба

Недвижимость – фундаментальный актив, возводимый на земельном участке. Состоит из строительных материалов (бетон, металл, кирпичи, стекло, отделочные материалы), строится рабочими. Т.е. недвижимость – материальный актив, в создании которого участвует и материалы, и земля, и труд.

Все это, в теории, не должно быть подвержено инфляции, т.е. не обесценивается

Мы взяли еженедельный индекс Дом.Клик, который публикуем в канале

Ложь фондового рынка состоит в том, что на нем существуют быки и медведи. В реальности есть только овцы, которые во все это верят.

Сказка про зверей на бирже была придумана брокерами, чтобы нерадивые адепты-спекулянты совершали как можно больше возвратно-поступательных движений, купить-продать (исследователи фондового рынка находят тут связь с мастурбацией). Брокер живет за счет комиссий, чем больше сделок, тем больше для него прибыль. В фильме «Волк на Уолл-стрит» это и не скрывается

Вы же не надеваете маску медведя, когда приходите в продуктовый магазин и не играете в нем на понижение?

Денежная масса М2 - 
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Цифры взяты с сайтов ЦБ России и ФРС.

В России в январе 2024г. М2 уменьшилась на 0,6%.
В декабре 23г был рост 6,3%, 
за год ТТМ +19,4%,
с января 2020г + 90,4%.

В США М2 в январе минус 0,1%,
за год ТТМ минус 1,9%,
с января 2020г плюс 35,3%

С начала СВО, темп роста М2 увеличился с 10% годовых (до СВО) до 20% годовых.

Построил график:
красный график и правая шкала — в млрд руб. 
зелёный график и левая шкала — в млрд долларов.
И по провой шкале, и по левой шкале максимум отличается от минимума в 2 раза.

С уважением,
Олег