Сегодня заканчиваю изучение свежего Сборника Росстата составлением графиков по вкладам и кредитам за 23 года (с 2000 по 2022 год включительно). Вклады посчитаны без счетов до востребования. Смотрим:

На конец 2022 года ипотека составляет примерно половину кредитов. Если текущая динамика сохранится, то где-то через год долги населения превысят сумму вкладов:

Финансовой основой под отток капитала являются экспортные доходы, валютный профицит, образованный притоками иностранного капитала, и денежная масса в долларовом выражении. С экспортными доходами все понятно.

Однако, существует чрезвычайно высокая корреляция между оттоками капитала и денежной массой, в том числе и по абсолютным показателям.

На графике слева показано сравнение денежной массы и оттока капитала без учета ЗВР, а справа расшифровка структуры оттока капитала. Счет текущих операций – импорт, переводы по инвестиционным доходам (дивиденды, проценты, репатриированная прибыль) и вторичные доходы (как правило, переводы мигрантов). Финсчет – вывод денег резидентов в пользу нерезидентов по прямым, портфельным и прочим инвестициям (дебиторка/кредиторка, денежно-кредитные операции, торговые кредиты и авансы)

Основой оттока капитала из России является не финсчет, которые балансировался около нуля долгое время, а счет текущих операций.

Акционеры сервиса городской мобильности «Ситимобил» приняли решение о прекращении деятельности компании. Все обязательства перед сотрудниками и партнерами будут выполнены в полном объеме в рамках действующего законодательства. Сервис каршеринга «Ситидрайв» продолжит свою работу

Рубль под мощным давлением, фондовый рынок падает. Западные страны ожидаемо заблокировали доступную им часть международных резервов ЦБ. Заявленная ими цель — обвал рубля: «Я думаю, российские финансовые институты и другие участники рынка понимают, что без возможности России защитить свою валюту та сорвется в свободное падение»,— сказал представитель Белого дома на брифинге (цитата по «РИА Новости»).

Что в такой ситуации может и должна сделать Эльвира Сахипзадовна?

Во-первых, ей нужно успокоиться. Ничего страшного не случилось. И, самое главное, уже не случится. Как говорит пословица, не было бы счастья, да несчастье помогло: противник собственными руками вырвал из рук Банка России и Эльвиры Набиуллиной самое опасное для нашей экономики оружие – возможность ЦБ защищать рубль валютными интервенциями.

Немецкие акции резко упали после прихода к власти Адольфа Гитлера из-за мрачных экономических перспектив и нестабильной политической обстановки. Однако с 1933 года после консолидации политической власти и экономических реформ, начался масштабный рост. Также сыграло роль восстановление мировой экономики после окончания Великой Депрессии.

Из графика индекса немецких акций от Investmentoffice, видно, что после аннексии Австрии наблюдался значительный спад. Однако даже это не могло оставить рост рынка до 1941 года. Инвесторы пребывали в эйфории после того как Германия начала приобретать территории и побеждать в битвах по всему миру.

Немецкий фондовый рынок достиг пика во время нападения на СССР. После того, как страна начинает проигрывать в войне, немецкая экономика разрушается, цены замораживаются, а фондовый рынок закрывается.

После денежной реформы 1948 года биржа в Германии полностью открываются, но стоимость акций пересчитывается и их восстановление начинается с самого низа.

Письмо инвесторам в Telegram