Санкции запрещают участие банков США в первичных размещениях облигаций, номинированных не в рублях, выпущенных «российским сувереном», а также валютное кредитование американскими банками «российского суверена». Ограничения вступают в силу 26 августа.

Минфин США трактует «американские банки» расширительно — по сути, равнозначно финансовым компаниям. Под определение подпадают не только классические банки, но и трастовые компании, брокеры и дилеры ценных бумаг, дилеры товарных фьючерсов и опционов, торговцы валютой, клиринговые компании, инвестиционные компании, «корпоративные социальные программы» (то есть негосударственные пенсионные фонды), холдинговые компании.
Определение включает американские филиалы и дочерние компании зарубежных финансовых институтов, равно как и зарубежные филиалы американских банков.
По сути, определение охватывает любых американских инвесторов, кроме частных лиц.

Под «российским сувереном» Минфин США понимает любое «министерство, агентство или суверенный фонд Российской Федерации». Понятие включает Минфин России, Фонд национального благосостояния (ФНБ) и Центральный банк России.
Важно, что сюда не включаются государственные предприятия России, подчеркивает Минфин США. Ранее можно было предположить, что США распространят санкции на госкомпании, поскольку на это указывали формулировки из указа Дональда Трампа от 1 августа, предварявшего санкции.
США впервые распространяют санкции на российский ЦБ. Неизвестно, занимает ли Банк России средства у американских банков, но у ЦБ, как писал РБК, есть краткосрочные валютные заимствования через операции РЕПО с иностранными контрагентами. По состоянию на 1 января 2019 года внешняя задолженность Банка России по операциям РЕПО в долларах составляла около $800 млн.
Минфин США подчеркивает, что новые санкции не применяются к рублевым заимствованиям российского правительства (то есть к ОФЗ) и не запрещают американским инвесторам участие в торговле российскими госбумагами (как ОФЗ, так и евробондами) на вторичном рынке.

( Читать дальше )

Иранские пограничники задержали в водах Персидского залива шедший под иностранным флагом танкер, который перевозил на своем борту контрабандное топливо и следовал в одну из арабских стран. Об этом рассказал иранский телеканал PressTV. Задержание произошло вечером в среду, 31 июля, его провели бойцы Корпуса стражей исламской революции при участии разведслужб страны. На борту танкера находилось 700 тыс. л топлива. Судно отбуксировали в иранскую провинцию Бушир.

Интересно, почему сообщили только сейчас?

В четверг цены на сырую нефть показали самое большое дневное снижение за последние четыре года после того, как президент Трамп пригрозил ввести новые тарифы на китайские товары на сумму 300 миллиардов долларов. Торговая война между США и Китаем разворачивалась в течение большей части президентства Трампа. С приближением выборов 2020 года многие думали, что может заключиться торговая сделка. Эти надежды были разрушены 1 августа последним твитом президента. В результате цены на сырую нефть марки WTI вчера снизились на 7,6%, резко упав с примерно 58 долларов до менее чем 53,60 долларов. К счастью, это не означает, что трейдеры должны следовать каждому шагу Трампа, чтобы оставаться впереди. Вопреки распространенному мнению, мы не думаем, что рынки полностью зависят от президента. Фактически, график сырой нефти ниже был отправлен нашим подписчикам рано в среду, 31 июля, более чем за 24 часа до последней тарифной угрозы Трампа.


( Читать дальше )

Я всегда удивлялся, как «вовремя» появляются новости о санкциях. В 2014 году они вводились на фоне падения нефти. В прошлом — прямо перед падением многих развивающихся рынков (к слову, валюты других ЕМ тогда упали больше рубля, хотя против них санкций не было). Сейчас — на фоне падения рынков после очередных пошлин против Китая. Надолго падение рубля или нет — скорее второе, выход с низов не импульсный.

Стоит следить за тем, перебьёт ли индекс РТС 1284.91. Если да, нужно будет очень крепко призадуматься)

На момент написания вероятность снижения ставкм ФРС на 25 б.п. болтается между 73 и 74%, на 50 б.п. — 26-27%Конечно, такое соотношение вероятностей — не гарантия, но я склоняюсь к первому варианту, поскольку жду роста фьючерса на индекс S&P в район 3127, но весьма медленного.

По паре доллар/рубль с 64 прошёл импульс вниз. Поскольку предыдущий минимум пробит не был, после завершения коррекции движение вниз должно продолжится. Исключение — если была усечённая модель, но это, что называется, — несчастный случай. Кроме того, движение вверх после окончания импульса идёт с большим количеством пересечений, что характерно для коррективного паттена.


( Читать дальше )