Всем привет! Расскажу коротко про свой портфель:
1. Сбер. На сильном отчёте Сбер не вырос, оно и понятно, все пошли скупать нефтянку, но думаю что вернутся) 1,7 трлн чистой прибыли есть, ROE 22% есть, значит, на данный момент всё хорошо) Снижение ЧКД меня вообще не беспокоит, я это закладывал в базовый сценарий, зато какая процентная маржа. Дивиденд 37,76 рубля не за горами. Не хочу забегать наперёд, всё может пойти не так, но в 2026 году я ожидаю от Сбера прибыль больше 1,9 трлн. руб, а дивиденд выше 40 руб, это больше 13% ДД от моей средней цены, при снижении ключевой ставки, будет хорошая переоценка.
2. ВТБ. Про него я писал совсем недавно, новой информации больше не было, на данный момент один вопрос влияет на цену — это размер дивиденда. Жду рекомендацию.
3. Т-ТЕХНОЛОГИИ:

• «Т-ТЕХНОЛОГИИ» планируют консолидировать 100% акций банка «точка» с использованием допэмиссии акций компании — «Т-ТЕХНОЛОГИИ»;
  
• «Т-ТЕХНОЛОГИИ» продолжат придерживаться практики ежеквартальных выплат дивидендов и buyback акций

( Читать дальше )

Всем привет! Идёт 112 неделя моего инвестиционного портфеля и я всё ещё в плюсе) В лидерах роста сегодня Сургут-п на фоне ослабления рубля и Лента на новостях, что акции компании будут включены в индекс МосБиржи и индекс РТС с 20 марта 2026 года.
Также на этой неделе вышли отчёты по МСФО Сбера и ВТБ за 2025 год. Отчёты вышли ожидаемо хорошие без сюрпризов. Эти банки в топе моего портфеля, от сбера жду дивиденды 37,7 р. Следующий год для Сбера будет скорее всего ещё лучше, если не будет каких-нибудь «сюрпризов», которых можно ждать откуда угодно.
С ВТБ всё интереснее. За 2025 год цель по прибыли выполнили и поставили цель 600-650 в 2026 году. Судя по всему, будет очень хороший 1 квартал, по крайней мере со слов топ-менеджмента, уже прибыль будет 150 млрд., посмотрим. Конвертация будет, как я и рассчитывал, по среднерыночной стоимости, то есть первый вопрос снимается, остаётся вопрос с размером дивидендов. По моим базовым ожиданиям, payout будет 30-35% при этом, если переводить в рубли, то это 11,6 р. — 13,5 р. очень даже неплохо. Топ-менеджмент и топит за 50%, я очень сомневаюсь в таком размере. Конечно, было бы великолепно получить ещё плюсом к дивидендам мир и снижение ставки.

( Читать дальше )

Всем привет!) Хочу сегодня изложить пару мыслей о ВТБ и почему именно он находится в топе моего портфеля. 
На данный момент к акциям ВТБ у меня два вопроса: цена конвертации префов и payout с дивидендами. 
По общим ожиданиям, уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные. Всего в виде привилегированные акции двух типов существуют на 521 млрд руб. В идеале, чем выше будет оценка, тем меньше в итоге будет акций и тем выше будет дивиденд на акцию. Самым идеальным вариантом будет конвертация префов по средневзвешенной цене за пол года (73,3 руб), тогда дополнительно будет 7,1 млрд обыкновенных акций. При номинальной стоимости в 50 рублей — будет дополнительно 10,4 млрд, соответственно при 100 рублей — 5,2 млрд, что крайне маловероятно). Что-то прогнозировать вообще невозможно, остаётся только ждать официальных данных и какой будет payout 25, 35 или 50 тоже не понятно.
По самым минимальным подсчётам, при конвертации по 50 р. и payout 25% получается дивиденд около 7 рублей, по моим базовым предположениям при конвертации по 73,3 р. и payout 35% получается 12,7 р на акцию.

( Читать дальше )

Всем привет! Давно ничего не писал тут, но особо ничего и не менялось. Вчера делал ребалансировку портфеля, т.к. понадобились деньги на увеличение позиций по Сберу и ВТБ. На 9.02.26 мой инвестиционный портфель показывает очень красивые цифры (чисто случайно поймал))



Было продано:
Самолёт с убытком 8,7%. На время, пока есть непонятки в компании, принял решение выйти из позиции полностью.
Фосагро с убытком 6,3%. Ставка была не девальвацию рубля, но пока что не складывается)
Транснефть в прибыль 12,9%. Стоимость акции практически достигла моего ценового уровня и я закрыл позицию полностью.
Сбер-п в прибыль 6%. Произвёл замену на сбер обычку. 

После ребалансировки мой инвестиционный портфель выглядит вот так:


( Читать дальше )