Всем доброго дня и хороших выходных. Покажу свою идею, которая в январе была мною собрана и хорошо, в моём понимании себя показала.  Я не намерен спорить, у каждого свои взгляды на формирование опционных портфелей. Итак суть портфеля: а) прежде всего — не потерять при резком (продолжительном) движении Б.А.,  возможность комфортно перестроить позицию на краях, б) возможность комфортно переносить рост волатильности, и конечно самое основное — быть нейтральным по отношению к направлению рынка. Что имею? Флет 5000 от центра + 5% от Г.О., 10000 пунктов от места открытия портфеля + 10%, и самое интересное — 15000 пунктов от центра +15%. Т.е. фактически портфель собран на удалении от центрального страйка на 15000 пунктов в каждую сторону, это так называемая зона комфорта, причём, теперь самое важное: чем дальше уйдет цена от центра, тем больше портфель заработает на экспирации. Конечно есть в каждом случае свои особенности, а в случае с опционами их даже не 10, причём повторюсь, заранее невозможно сказать точно что делать, к примеру, если прошло сильное движение или сильно изменилась волатильность, сидеть-ли до экспирации или строить следующий месяц. Всё это и называется «Управлением».  Что ещё важно в изучении опционов, скажу для любителей почитать импортных «магов» опционщиков.  FORTS — это немного другое, и случается здесь дисбаланс со стандартным пониманием опционов. Это проверил на своей «шкуре».  Но есть огромный плюс! Если сделал ошибку, исправил её, сформировал правила, то приятно потом самому, а правила то твои работают! Что такое статистика, как сформировать её на опционах? Сколько будет можно считать правильным, что система рабочая и статистики достаточно? 10 — 20 раз, или 30? Т.е.  1 год, два года или три года, если в среднем брать 10 портфелей в год. Ага, к примеру возьмём полтора года, это немного, всего 15 трейдов. А  рынок в этот момент взял и поменялся, причём причины разные, волу по другому считать придумают, режим работы и другое, до бесконечности. Вот — одна из опасностей я считаю для опционщика по ФОРТС. Всем удачи!
 

Обзор сегодняшнего рынка

Черепаховый суп не сработал и рынок вышел выше вчерашнего максимума по итогам торговой сессии, что отменило сигнал на шорт. Рынок сейчас очень напоминает январь-февраль 2012 года, когда рост тоже выглядел очень хрупким, и было впечатление, что рынок обвалится от малейшего дуновения. Тем не менее, тогда рынок довольно уверенно прошёл в такой манере аж до 170 за месяц. Если предположить, что рынок крайне редко проходит от максимума до минимума меньше 2х страйков за опционный месяц, то пока у рынка есть вероятность доползти до 166 или же упасть до 152. Это как минимум. Наиболее вероятно, что диапазон будет +-15 000. Если исходить из такого предположения, то можно увидеть 171 000 или 147 000 до 15го февраля.

В принципе, если научиться прикидывать примерные ожидаемые границы месячного движения, торговать опционами станет значительно легче. Для этого как раз можно предположить, что в границы 2 стандартных отклонений будет попадать бОльшая часть месяцев и исходя из этого строить стратегию на продажу волатильности. При этом хеджироваться квартальными опционами. 

( Читать дальше )

В своем излюбленном стиле :) на основе моей теории «вихря»
http://smart-lab.ru/blog/77271.php
пробую из разных точек симметрии сделать прогноз будущего рынка. На данный момент отчетливо видна новая точка симметрии в текущей восходящей волне. Я считаю что она выдохнется на 172-174… далее сценарий что-то вроде этого

RTSI (дневка)



Данное изображение надо воспринимать больше схематично нежели достоверно.  Все равно локальные подволны будут искажены на пару-пятерку процентов, но в целом все может быть по фазам очень даже похоже :) Проверим в будущем!

------
p.s.  прогнозы за несколько месяцев от реальной движухи по SP500 сработали четко  :)

( Читать дальше )

Только что закрыл вторую сделку этого месяца. Позицию набирал от 159к, чисто по технике ))) За последние месяцы научился держать позицию по несколько дней и более, что положительно сказалось на результатах. Окончательно поменял стратегический таймфрейм с часового на 4-х часовой.



Первая сделка была не такая удачная (поспешил — не дождался целевого уровня для входа), но дала возможность не сникнуть в пиле, как раз тот профит весь ушёл на подготовку второй позиции.
Что вижу дальше — пока только рост.  Желательно после коррекции в начале следующей недели.

( Читать дальше )

Сейл! Сейл! Продаю 20 путов центрального страйка (150е) тока сегодня, на июнь 15 (!!) года, за смешные деньги, практически задаром, за 24520 всего..
И это на диком снижении Ай-Ви! Да когда движ начнётся, они подорожают в разы) Мы в день по 10000 пунктов ходили, а тут на 2,5 года опцион!
Вай-вай, какой хороший путы! Сам не хочу продавать, нужда-злодейка заставляет(( продаю и плАчу, какой хороший путы, да!

Обзор сегодняшнего рынка

Интересный сегодня денёк, на текущий момент рисуется «черепаховый суп» на дневном графике, так что даже с моим «бычьим взглядом» на рынок можно подумать о шорте, если рынок закроется ниже 160 860. Так как пост по опционам, то просто немножко переведу дельту в отрицательную сторону по открытому стрэддлу. 

Оборот по опционам на фьючерс РТС составил 7,2 млрд рублей в районе среднего значения. 

Оборот по опционам на самые ликвидные акции составил 136 млн рублей, что значительно ниже среднего. 

Ещё надо отметить крайне низкий открытый интерес, что тоже не внушает доверия к росту. 

Тем не менее эшелоны, по прежнему, растут. Судя по всему вариант с падением фьючерса РТС при растущих эшелонах, который я до этого не рассматривал вполне может реализоваться. 

Пут-колл ратио

Пут-колл ратио фьючерс РТС = 1,79 (пожалуй, максимум с начала января)

( Читать дальше )

Пришла идея, при низких значениях волатильности продавать диагональный спред. Особенно это актуально перед грядущими событиями, как выборы fiscal cliff и т.п. Идея наверное очевидная, но требует дальнейшей проработки.

При резком всплеске волатильности быстрее всего растет front month фьючерс на VIX.
Остальные месяцы растут меньше.
 

Идея купить опцион на front month, и продать 3-х месячный опцион с такой же ценой. Получим диагональный спред. Срок трейда 2 недели.
В ближайшее время серьезных событий не предвидится, и смысла продавать этот спред особо нет.
Позиция для иллюстрации идеи.
 



( Читать дальше )

 


По мере приближающегося  падения вспомнился мартовский блог спайдела… Павел, в отличие от разнообразных аналов, всегда, в меру своих знаний и опыта, пытается помочь трейдерам-любителям сохранить свои деньги в момент резкого обрушения активов! Ссылку не даю, сори, кому интересно сами поищите у него в жж…по моему в начале марта писал.
 
  Итак, поехали! Что видно перед разворотом?
 
 
Устойчивый восходящий тренд,
максимальные уровни за продолжительный период времени или исторически хаи
снижение волатильности
снижение объемов

Когда возникает обрушение?
Спонтанно.

Как распознать?
Резкий всплеск объемов, ретест хаев, рост волатильности.

Что выступает триггером?
Ничего. Но формально абсолютно любое, на уши притянутое событие или новость. Да хоть муха-цекотуха, севшая на нос трейдеру, который чихнул, разбил головой монитор, стукнул от злости по клавиатуре и случайно активизировал крупный ордер на продажу. Но обычно все это организуется маркетмейкерами, которые прекрасно видят в реальном времени смещение баланса сил в сторону быков. А как известно на рынке всегда проигрывает сильная сторона.Но сам механизм интересен. 

( Читать дальше )