Однажды меня угораздило стать бедным. Как? Да совершенно внезапно! С утра ещё ничего не предвещало, а к обеду вдруг на тебе. Пожалуйста! Как из ведра! Ещё пару недель назад у меня был дом, семья, хорошая работа, пестрящая заманчивыми перспективами, куча отличных друзей и грандиозные планы на будущее. Присматривалась почтенная машина зарубежного производства, приценивалась новая квартира приятной площади, регулярно приобреталось в частные владения что-то дорогое и последней модели для улучшения качества быта, ну и прочее надменное мещанство цвело и благоухало окрест меня пышнейшим цветом и я был его источником и эпицентром. А потом — короткая череда, казалось бы, никак не связанных между собой странных событий, и вот уже я, абсолютно один, сижу на маленькой съёмной квартирке, в кармане у меня довольно-таки скромная сумма, и никаких предпосылок для её пополнения нет, и некогда разрывающийся от звонков телефон мой нем, как мёртвая рыба, и совсем уже до кучи — весьма осязаемые попытки приплести меня к одному сильно неприятному и довольно уголовному делу настойчиво маячат на горизонте событий. Думаете я приуныл? Ну нет. С идиотской улыбкой я бросился в новую, незнакомую жизнь. Всё с нуля, всё с чистого листа, это ли не романтика!? Поднялись старые знакомства и связи, назначились важные встречи, достигнулись предварительные договорённости. Я был полон энтузиазма и уверенности, что вот ещё пару дней — и всё придёт в норму. Всё закончится. Но всё только-только начиналось. Старые знакомые и надёжные люди вдруг стали как-то неприятно мямлить и тоскливо отводить глаза, все мои проекты и предложения, те самые, которые ещё месяц назад были им интересны и долгожданны, сегодня вдруг стали неплохими, конечно и даже отличными, но нуждающимися в обдумывании на неопределённый срок. Понимаешь, старик, это всё очень интересно и перспективно, но ситуация такая сейчас, время то ведь непростое, ну ты сам понимаешь. Я ничего не понимал, но и не отчаивался. Я был безгранично уверен в своих силах и продолжал. И люди были рады меня видеть, и очень давно хотели бы заполучить в свою компанию такого специалиста, и я их полностью устраивал по всем пунктам, но потом вдруг они не перезванивали, а когда я перезванивал им сам — говорили ледяным тоном, что уже приняли другого человека. Я говорил — ну хорошо, и начинал всё заново. А деньги, которых и так было не особенно много, постепенно закончились полностью, и потянулось совсем уже странное и непривычное для меня существование. Какие-то заработки были, конечно, но всего этого было крайне мало и постоянно уходило на аренду жилья и раздачу долгов. Я уже никому не звонил и ни с кем не встречался. Навалилась апатия, да и не до этого стало. Нужно было как-то выживать, чёрт возьми. Я стал плохо питаться и похудел. Отличная диета, кстати! Просто плохо и нерегулярно ешьте — и будете поразительно стройными. Проверено! У меня не стало возможности посещать хорошую парикмахерскую с нужной регулярностью и я просто забил на причёску. И вот уже слипшиеся патлы до плеч, бледное осунувшийся лицо и тёмные круги под глазами. Здравствуй, Курткобейн-стайл. Плюс потёртые джинсы и растянутые футболки — красота! Я стал подозрительно выглядеть. Меня бесцеремонно останавливали милиционеры и долго изучали мои документы, обращаясь ко мне исключительно на ты. А я им отвечал на вы. Это неприятно, не скрою. Вообще, когда ты бедный, все обращаются к тебе на ты. Особенно милиционеры. Меня постоянно просили показать вены, из чего я сделал вывод, что стал похож на наркомана. Но в целом так и было. Я сейчас смотрю те редкие фотокарточки, что сохранились из того мрачненького периода и вообще не понимаю, как меня тогда просто не посадили за один только внешний вид. Крайне же подозрительный тип! Явно что-то украл. Поройтесь у него в карманах! Наверняка бабкины серьги барыге несёт, сволочь! Когда ты бедный, ты очень хорошо начинаешь уметь говорить нет посторонним. Не боясь их обидеть, не опасаясь выглядеть при том как-то не так. Это когда ты в порядке, и продавец вместо запрошенных пятисот граммов, взвешивает вам почти килограмм и виновато улыбаясь спрашивает — так оставить? — и вам вроде как неудобно показаться скрягой и расстроить работника торговли. И вы соглашаетесь. А вот когда ты бедный — такого нет. Ты точно знаешь, что тебе нужно ровно триста грамм и на большее у тебя просто нет денег. И ты спокойно говоришь нет, взвесьте меньше и тебе плевать, как ты при этом выглядишь и что о тебе в этот момент подумают незнакомые тебе люди. И когда ты бедный, ты перемещаешься на слой, который раньше вообще не замечал. А теперь замечаешь его сам, и, что самое неприятное, слой этот тоже начинает замечать тебя. Всякая урла, бомжи и прочая пьянь начинает вдруг заговаривать с тобой, что-то предлагать и о чём-то спрашивать. И ты сначала не понимаешь, а потом догадываешься, что вы сейчас работаете на одной частоте, на волне неблагополучия и неустроенности. И когда ты бедный очень своеобразно случайно сталкиваться на улице со старыми друзьями, с теми самыми, с которыми ещё недавно были крайне близки. Нет, я никого не виню, люди не обязаны решать твои проблемы. Но всё равно ощущения очень странные. Привет, ого, не узнал тебя. Богатым будешь. У тебя новый стиль? И ты соглашаешься, да, мол, обязательно буду богатым. Но потом. Да, новый стиль, решил вот молодость вспомнить. И знакомые, приятно пахнущие дорогим парфюмом, предлагают посидеть «где-нибудь в кафешке», поболтать о том, о сём, а ты, неприятно пованивая отечественной сигареткой, и стараясь, чтобы пустой желудок не заурчал как чёртов кашалот, вкладываешь всё своё актёрское мастерство в излишне пресыщенный отказ, поясняя что крайне занят и нужно бежать. И действительно быстро уходишь, хотя торопиться тебе особо некуда. Ну не говорить же им, в самом деле, что у тебя нет денег на это чёртово кафе, в котором чашка кофе стоит как твой двухдневный продуктовый набор. И когда ты бедный и вот уже действительно начинаешь приунывать от этого, потому как уже устал от всего этого дерьма, тебе становится в какой-то момент абсолютно всё равно на себя. Я мог в два часа ночи пойти погулять по далеко не самым благополучным районам города. Мог попасть и попадал в переделки. У меня прибавилось шрамов и сотрясений, но кого это пугает, когда жизнь внезапно полетела в пропасть. Когда ты бедный, эмоции притупляются настолько, что ты не ищешь в таких прогулках смерти, нет, ты просто упиваешься собственным безразличием к себе и ко всему остальному. Это почти как неуязвимость. Тебя нельзя убить, потому что ты давно уже труп. Это занятно, но не очень. Так прошло почти полтора года А потом всё изменилось практически в один день. Была весна, ещё холодная и снежная, самое её начало, и я хорошо помню, как за один день освоил сумму, раза в четыре превышающую мой тогдашний месячный доход. Сработал один, казалось бы совсем безнадёжный проект. А потом денежный поток, который видимо запрудили своей чёртовой плотиной какие-то бобры-ублюдки, прорвало. Кто-то, видимо, перестрелял тех бобров и к чёртовой матери сжёг их постройку. Деньги просто хлынули. Жизнь покружилась в радужном потоке и безропотно вошла в прежнее русло, а я всё оглядывал себя — стал ли я прежним, или вернулся в привычный уклад уже немного другим. Больше всего я боялся, что начну жадно и некрасиво есть, как едят люди, познавшие недоедание. Но нет, вроде обошлось. Ем я много, но медленно, как и было всегда. Единственная приобретённая привычка, которая появилась — уверенно говорить людям нет. Спокойно и без оглядки на то, что о тебе подумают. Это хорошая привычка. А вывод у этой восхитительной истории — весьма сомнительный и спорный. Я никого не просил мне помогать, хотя такие люди у меня и были. Но я вылез сам. Хотя мог и не вылезти. И поэтому могу абсолютно на законных основаниях говорить воображаемому слушателю, раздувая ноздри и выкатывая бельмы — да я вот этими самыми руками, понятно?! Без вас, сук! Всё сам, вот этим от горбом! Ясно вам, курвы?! И заходиться в надсадном кашле и долго сморкаться в платок и им же отирать багровую бычью шею свою от проступившей испарины. И галстук ослаблять и сипло материть всё и вся. Так себе развлечение, понимаю. Но всё равно лучше, чем быть кому-то там вечно благодарным и обязанным. А вообще, ребята, по возможности избегайте такого жизненного опыта. Лучше без него. Бедным быть не очень интересно.  

Попалась собственно такая статья про ипотеку: www.yaplakal.com/forum7/topic1729060.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
В которой упоминается что за 2017 год выдано 1млн ипотечных кредитов, т.е. порядка 3 млн чел.  В год «обеспечили жильем» и это без учёта тех кто купил жильё за нал безнал и т.д. В  ипотеку как я понимаю, «старый» жилищный фонд не берут… А если прикинуть на 10 лет, то порядка 30 млн.человек за десять лет могут обзавестись жильем… Тем более ставки по ипотеке типо падают… А когда у нас хорошими темпами строить то начали, уже лет 10 больше, т.е. уже миллионов 25-30 до сегодняшнего дня обеспечили жильем :) А теперь главный вопрос а сколько у нас в стране населения 145 млн чел? Стало быть, через 10 лет такими ударными темпами, недвижимость особо и не нужна будет никому, народу то в стране врядли прибавится… плюс этому же по способствует государство, увеличением налогов и коммунальных платежей… Либо надо строить так чтоб дома, за 20 лет разваливались…

Оптимизм на рынках просто зашкаливает. Эйфория буквально захлестнула мировые фондовые рынки с первых чисел января. Информационный фон идеальный для покупок. Любой прогноз всех инвестдомов сводится к тому, что рынки продолжат восходящее движение, т.к. мировая экономика ускоряется в своем росте. Вчера МВФ повысил прогнозы роста ведущих экономик мира в 2018 году. В таких условиях, казалось бы, логичным выглядит сценарий, что рынки продолжат свой рост.

Но, есть один нюанс, что по данным Мичиганского университета, такого же мнения (о продолжении роста на рынке) придерживается рекордное количество домохозяйств в США. https://t.me/MarketDumki/94 Известный факт, что наибольший оптимизм у домохозяйств появляется близко к максимумам на рынке. Повод задуматься, будет ли всё так безоблачно на рынках, как нам рассказывают сейчас все ведущие инвестдома? Рынки же всегда живут будущим, они росли, когда мировая экономика буксовала, а теперь когда всем стало очевидно, что всё будет хорошо, могут как раз возникнуть неприятные сюрпризы. Вероятность появления так называемых черных лебедей на рынке достаточно высокая, т.к. рынки очень сильно перегреты, и любая искра сможет разжечь пламя. Коррекции в 5% на американском рынке акций не было уже рекордные 395 торговых сессий. (см. картинку 

( Читать дальше )

Несмотря на то что за 2017 г. внутренний долг России за (исключением госгарантий) вырос на 1,1 трлн рублей, в бюджет поступило лишь около 596 млрд рублей.

Согласно данным Министерства финансов, внутренний долг нашей страны к началу 2018 г. составлял 7,2 трлн рублей, что на 1,1 трлн больше, чем годом ранее. Однако из-за накопившегося долга “чистыми” правительство России получило лишь 595,9 млрд рублей.

За 2017 г. было эмитировано долговых бумаг на 1,76 трлн рублей, из которых 633 млрд ушло на погашение ранее выпущенных бумаг. На обслуживание госдолга было потрачено еще 527,6 млрд рублей. Таким образом, до бюджета дошло лишь 595,9 млрд рублей.

Больше всего было привлечено через эмиссию облигаций с постоянным доходом – 968,8 млрд рублей. А вот объем бумаг с плавающей ставкой снизился на 192 млрд рублей.

Население через “народные ОФЗ” профинансировало деятельность правительства в 2017 г. ни много ни мало на 38,4 млрд рублей.

( Читать дальше )

 

Почти 60 процентный рост цены нефти за последние полгода вывел их на верхнюю границу комфортного диапазона. А всего за два года рост цены компенсировал около половины обвального падения 2014-2015 годов и стал уже более чем 2,5 кратным. После достижения максимумов 2015 года, чуть выше 70 долларов за баррель  цены нефти достигли сильных уровней сопротивления и начали тяготеть к среднесрочному снижению.  Такие ожидания можно связать с сезонным торможением роста мирового спроса на нефть, планами стран ОПЕК+ по выходу из соглашения ограничения добычи, а  также пока не прекратившимся ростом добычи в США. Между тем департамент энергетики США обещает продолжение роста добычи, а МЭА так вовсе новый бум сланцевой нефти и рост суммарной добычи в стране вплоть до 10,4 мб/д. Так что снижение цены, по крайней мере, до уровней 58-60 долларов за баррель (по Brent) кажется в ближайшие месяцы вполне органичным.

( Читать дальше )

На падении рынка можно хорошо заработать, если быть своевременно к этому готовым.

Целый год я встречался с различными инвесторами, трейдерами и представителями брокерских домов с одним вопросом — как оно всё это было? какие косяки всплыли? что делали? к чему стоит быть готовым?

 И вот я решил немного поделиться аккумулированным опытом и теми типичными ошибками, с которыми сталкиваются люди. Как говорят предупреждён — значит вооружён.

 Главное — не поддаваться панике.

Когда рынок охватывает паника — как правило паника начинается и у вас — вы начинаете делать кучу неправильных действий и теряете деньги. Поэтому нужен план.

Вот краткий список того что нужно делать непосредственно перед кризисом:

1. По самым рисковым бумагам выставить стопы с продажей по рыночной цене. иначе проскальзывание не даст вам продать вовремя и вы потеряете кучу денег, пока будете вводить вручную.
2. Ставьте напоминания, лучше в виде смс на достижении определённых уровней индексов, фьючерсов на индексы и цен на важные бумаги в портфеле, либо отраслевых показателей.
3. Выводите показатели роста волотильности и внутридневных объёмов торгов.
4. Попробуйте все опции в мирное время, которыми вы хотите пользоваться в боевом режиме — откройте шорты, испытайте терминал, изучите комиссии за те или иные сделки, посмотрите брокерские отчёты. Проконсультируйтесь с брокером касательно ставок на те или иные бумаги, возможности вашего счёта, узнайте уровни ваших возможностей счёта у брокера.
5. Заранее подключите необходимые доп опции у брокера и обкатайте их. Например вместо шорта удобнее использовать фьючерсы «на продажу» на ряд бумаг. Соответственно для фьючерсов нужно подключать рынок ФОРТС, это занимает определённое время и за 5 минут никто вам рынки не подключит. Понять что такое ГО, как всё устроено и тд.
6. Узнайте какой у вас канал интернет, время отклика и возможно стоит доплатить лишних 100 рублей и перейти на более быстрый тарифный план для более оперативной работы с рынком. Узнайте где самые быстрые точки интернета по-пути на работу и рядом с самой работой. Те места, где вас технически может застать «буря».
7. Изучите предыдущие кризисы — их фазы, какие были движения, фигуры, откаты, проторговки и так далее.
8. Установите и начните изучать профессиональные терминалы для игры на бирже. А приложения от брокера используйте только в безвыходных ситуациях, как правило при сильной движухе на рынке они умирают, либо «виснут».

( Читать дальше )

Долгие годы развитые страна мира боролись со свими кризисами избыточной ликвидность, то есть печатая сверхдешевые деньги.
Легкий доступ к дешевым кредитным ресурсам помог в том числе мировым производителям сырья нарастить инвестиции в добычу и производство в с/х.
По этой причине мы имеем перепроизводство по многим товарам и низкие цены на них.
В итоге мы получили ситуацию, когда реальные активы стоят беспрецедентно дешево, по отношению к финансовым активам:

Цены на зерновые падают 5 лет подряд — за последние 25 лет хуже еще не было.


Вопрос:
Чем это кончится и когда?
Попробуйте рассуждать логически.

Подписывайтесь на ежемесячные фундаментальные исследования от моей команды.

Делюсь графиками по ММК. 

( Читать дальше )

Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО по итогам 2017 года вырастет, как ожидается, на 15% по сравнению с предыдущим годом — до 78-79 млрд рублей. Об этом сообщил председатель правления компании Андрей Муров в интервью телеканалу «Россия 24».«Мы рассчитываем по международной отчетности получить выручки более 230 млрд рублей, по показателю EBITDA — 123 млрд рублей, что на 5,5% больше 2016 года. И по показателю чистой прибыли — порядка 78-79 млрд рублей, что на 15% больше прибыли 2016 года», — рассказал Муров.Также, информационный интернет портал «Вести.Экономика» передает слова Мурова о том, что «ФСК ЕЭС» планирует направить на дивиденды по итогам прошлого года 50% прибыли по МСФО.

Выглядит это крайне интересно на мой взгляд! Получается, что 50% от 78 млрд. – это более 3 копеек на акцию или порядка 17.5% к текущей цене.  
Свободный денежный поток по итогам 3 кварталов 2017 года составил 23.4 млрд. рублей.  Долговые обязательства ФСК ЕЭС на начало 4 квартала 2017 года составляли ND/E = 1.9.
Так же хотел бы отметить, что компания завершила прошедший год с улучшением основных финансовых показателей, и на этом фоне динамика акций, потерявших в прошлом году 20% своей стоимости, выглядит нелогично.