Похоже, владельцы банковского картеля ФРС включили таки печатный станок. Долларовый ценник золота поднялся выше 2000 фантиков за унцию:

Рублевый ценник золота тянется к 5000 фантикам за грамм:

Меня часто спрашивают, где я провожу грань между инвестициями и спекуляциями (трейдингом). Это вопрос не в технике, а философии. Я описал разницу этих двух подходов на фондовом рынке достаточно подробно в своей книге «АЗЫ ИНВЕСТИЦИЙ», здесь же я ограничусь совсем кратким изложением моей философии. Я ни в коей мере не претендую на истину в последней инстанции и не стараюсь написать академически верный трактат, когда излагаю данные мысли.

1. Инвестор преследует цели (при этом данные цели не должны быть из разряда — «я хочу много денег» или «хочу доходность в 25% годовых», они приведут к плачевному результату). Цель обычно лежит в житейской плоскости.
2. Цель определяется сроком, суммой, текущими возможностями, потенциальными доходами за срок её достижения. Все это позволяет правильно подобрать финансовые и фондовые инструменты для достижения цели с минимально возможной волатильностью.

После снижения до 3-4% весной, инфляция вновь вырастет до 7-8% к концу года.

Одна из причин роста инфляции во второй половине года — излишне быстрое снижение ставки Центробанком.

Инфляция в январе движется к 11,5%

Среднесуточный рост цен с 1 по 23 января (0,023%) за неделю изменился незначительно.

Ожидаемая годовая инфляция по итогам января с 11,7 снизилась до 11,6%.

🎓 Обучающий пост

EBITDA ( Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – это прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Благодаря этому показателю инвесторы могут сравнить эффективность двух разных компаний по их основной деятельности. Чем выше данный показатель – тем компания эффективнее работает.

EPS (Прибыль на акцию) – это чистая прибыль компании, деленная на количество простых акций, которые она имеет в обращении. EPS показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждую свою акцию. Чем выше EPS – тем лучше.

P/E (Цена/прибыль) – данный коэффициент связывает цену акций компании с ее прибылью на акцию. Высокий коэффициент означает, что акции компании переоценены или инвесторы надеется на высокие темпы роста прибыли в будущем.

ROE (Рентабельность собственного капитала) – считается показателем прибыльности корпорации и того, насколько она эффективна в получении прибыли. Чем выше ROE, тем эффективнее руководство компании в получении прибыли и роста компании.

Сегодня продолжим говорить о трех главных помощниках инвестора. И гость сегодняшней программы – Его Величество – СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ.

И действительно мне захотелось написать это заглавными буквами, потому что это самый главный друг инвестора.

Наверняка кто-то из вас слышал что это, но всё равно повторю.

Когда мы говорим о сложном проценте в инвестициях, имеется ввиду — капитализация процентов. По истечении первого периода инвестирования, мы не забираем свои проценты, а оставляем их работать, и в следующий период проценты будут начисляться на сумму первоначальной инвестиции и на сумму процентов заработанных в первом периоде и так далее. Процент на процент на процент и так до конца срока инвестирования.

Тинькофф снял целый фильм с ранними пенсионерами и идущими к этой заветной цели. Вероятно, из чистой любви к искусству, а не для пиара своих фондов.

Общий рефрен: работу не люблю, терплю, откладываю половину и больше доходов, к 2048 году заживу. Точнее, буду так же жить впритык, но уже свободным человеком.

Все остальное — набор допущений, зыбкость которых не хочет признать ни один из героев.

1. Рынки в следующие 30+ лет будут вести себя, как вели раньше. Даже возможность японского (не самого катастрофичного) сценария для SP500 с падением и боковиком на десятилетия адепты «правила 4 %» признать не хотят.

2. Инфляция тоже будет такой, как раньше. Если про США с историей наблюдения в 100 с лишним лет еще можно допустить «средние 3% в год», как можно опираться на прогнозы в стране, которой самой до 1991 года не было?

3. Условной $1000 в месяц от продажи 4 % вашего портфеля ежегодно будет хватать в вашей стране, как сейчас. Ваши рубли, лиры или рупии не укрепятся к доллару.

У героя Александра Елисеева smart-lab.ru/blog/843295.php «заморозили» 70 % портфеля, но в фильме об этом, естестенно, не упомянается. И человек инвестирует всего несколько лет, а уже случился такой форс-мажор. Как можно верить в то, что в следующие 10 лет накопления и 30 лет жизни на пенсии ничего не случится?

Чтобы делать деньги на акциях, нужно иметь «видение, чтобы увидеть их, смелость, чтобы купить их, и терпение, чтобы удержать их», Джордж Ф. Бейкер (1840-1931)

Второй сезон про Систему я попробую уместить лишь в две части. Пятая часть первого сезона завершилась на итоговой оценке Системы.

https://vk.com/@shadrininvest-sistema-sem-starshih-dochek-chast-5

Кто еще не читал – советую полный обзор обо всех активах Системы на данный момент.

У меня получилось, что на данный момент справедливая оценка акций АФК Система равна 46,72 руб., к 2027-2030 гг. – 117,93 руб.

Допустим, вы только-только решили начать инвестировать. Что будет самым главным? Быть может, узнать про магию сложного процента или научиться отличать облигации от акций? Правильно выбрать иксовые активы? Рассказать всем друзьям, что если не пить кофе, то на сэкономленные деньги можно стать миллионерами?

Оставьте этот хлеб инфоцыганам. На мой скромный взгляд — нет, не это. Для начинающего инвестора важнее всего понять, что результат напрямую зависит от нормы сбережения. От тех денег, которые остаются после трат.

Даже самые верные последователи Баффета начали сомневаться в его мудрости в конце 1999 года. В декабре Баффета стали обвинять что он в корне не прав и отрицает очевидное. NASDAQ в этом году вырос на фантастические 86%, а акции Беркшир застыли на отметке 56 тысяч долларов. Капитализация империи Баффета составляла 85 миллиардов а капитализация Yahoo! 115 миллиардов и только за год выросла в четыре раза. Баффета стали называть “колоссом на глиняных ногах” и говорить что если бы он возглавил инвестиционный фонд сейчас то ему бы пришлось искать новую работу.

Для стоимостных инвесторов, не обладавших легендарностью Баффета это было еще более тяжелое время. Ричард Пзена вспоминал, что один из инвесторов, выведенный из себя слабыми показателями фонда, сказал ему, что его бабушка инвестирует лучше.

После взрыва пузыря доткомов репутация Баффета и стоимостного инвестирования вернулась на прежнюю высоту. Но вернулись ли прежние результаты?

Рассказываем, почему российская нефть далеко не Light Sweet и зачем на нее установили скидку.

📌 При чем тут сорта нефти

Всего в мире добывается почти 300 сортов нефти, и каждый сорт отличается от других плотностью и содержанием серы. Степень плотности и уровень сернистости нефти являются основными критериями оценки.

Легкие сорта нефти (менее плотные) ценятся высоко, так как при первичной перегонке нефти они вырабатывают больше светлых фракций, из которых легче делать топливо.
Та же логика работает и с сернистостью нефти. Соединения серы опасны для окружающей среды и вредны для автомобильной промышленности, поэтому чем меньше содержание серы в нефти, тем лучше.

📌 Как сорта нефти влияют на ценообразование

Чтобы рассчитывать стоимость каждого сорта нефти с учетом плотности и сернистости, существуют так называемые эталонные сорта нефти. Для эталонности необходимы налаженные логистическая инфраструктура и финансовая система, большой объем торгов и также высокое качество нефти. Именно эталонные сорта помогают рассчитывать стоимость нефти.