Сегодня вышли данные по инфляции, которые точно не оставляют сомнений в том, что цены растут слабыми темпами, и в стране есть угрозы дефляции, с учетом, что технически Великобритания находится в рецессии


Данные:


Индекс розничных цен ( за май)  +0.0% м/м (прогноз +0,2%), +3.1% г/г (прогноз +3,3%)
Индекс цен на жилье DCLG в апреле +1.4% г/г
Core CPI  (май) +2.2% г/г (прогноз +2.3% г/г)
СPI Индекс цен потребителей в мае -0.1% м/м  (прогноз +0,1%),   +2.8% г/г (прогноз +3.0%)

 
Картинки от рейтерс
 



Есть все основания ожидать стимулирующих мер от БА на июльском заседании

 

По сообщениям Блумберг, Испания отложит результаты аудита до сентября, министр экономики отказался от комментариев


Страна провела аукцион

Даже не буду подробно писать
Скажу лишь, что 12- месячные векселя разошлись с доходностью 5.074%  (!!!) против 2.985% 

Ребята, это многовато даже для 10-леток



Торговля: докупил евро по 1,2577

А куда рыпаются деятели, ожидающие QE? Чем наш друг дядя Бен мотивировал QE?

• Снижение ставок по гос.облигациям? При монетизации они вообще-то растут, но сейчас ставки возле нуля, и эта тема не актуальна.
• Снижение ставок по ипотечным кредитам? Они на исторически минимальных уровнях. Мимо кассы.
• Сужение спрэдов на денежном и долговом рынке США? Они сужены так, что дальше некуда сужать. Индикаторы денежного рынка, такие как Libor-OIS и TED-Spread в стабильном состоянии. Опять мимо.
• Стабилизация межбанковского кредитования? Межбанк фактически не задействован, но в любом случае ставки возле нуля. Объемы операций на межбанке на минимумах с 95 года. Банки США не испытывают никаких проблем с ликвидности и не нуждаются в экстренном фондировании.
• Стимулирование кредитования? Это не работает. Такое могло прокатить года два назад, но не сейчас. QE никак не влияет на активность кредитования в реальном секторе экономики.
• Стимулирование экономического роста? QE не имеет никакого отношения к стимулированию роста, т.к. деньги ФРС не ретранслируются в экономику.
• Стимулирование инфляции? Это могло быть актуально, когда core CPI был 0-0.5%, но сейчас около 2%, так что возле целевого уровня. Опять не туда.
• Фондовый рынок США в плохом состоянии? Да вроде бы нет. Даже хаи 5 летние просматриваются.
• Долговой рынок США в плохом состоянии? Все отлично. Bid to cover на исторических максимумах, ставки на исторических минимумах –все превосходно.
• Резервы банковском системы низки? Нет, они очень высоки ))

( Читать дальше )

Выборы в Греции закончились, но ясности в рынки они не принесли. Всем понятно, что выигравшая партия сможет сформировать полноценное правительство только в том случае, если она будет иметь достаточную поддержку от других партий, а вот тут-то у Новых демократов большие проблемы. Социалисты, которые могли бы стать союзниками Демократов, по своим идеям, скорее всего на стороне Сиризы, так что греки до сих пор держат всех в напряжении.


( Читать дальше )

Предыдущий обзор.
Четверка пошла чуть выше чем я полагал (1.265), но осталась в пределах, обозначенных на графике.


Текущий график. Четверка завршена, далее минимальная цель для пятой — 1.215-1.228, после этого новая четверка с целью 1.235-1.27, а с этого диапазона как минимум дойдем до 1.2 (если его возьмем раньше, то 1.18 и даже ниже 1.15).


По недельным опросам 32% быков, в конце следующей недели их, скорее всего, будет 20% (и, соответственно, курс 1.215-1.228 или ниже), оттуда развернемся в поледнюю четверку (та, что с целью 1.235-1.27) и к концу 4 будет процентов 40 быков, а последняя пятая занесет евробыков в красную книгу (ни где нибудь, а на недельных опросах)… вот тогда, может быть, начнется бычий рынок… каким он будет время покажет.

enjoy
cs4250.userapi.com/u14859195/audio/37ae81098767.mp3
как встроить музыку в запись?

update:
старшие циклы для Evg_gg_gg

СНАЧАЛА У ГРЕЦИИ КОНЧАТСЯ ДЕНЬГИ. ЗАТЕМ В ИСПАНИИ ВЗОРВЕТСЯ «МЫЛЬНЫЙ ПУЗЫРЬ», ОБРАЗОВАВШИЙСЯ В СФЕРЕ НЕДВИЖИМОСТИ. ЗАТЕМ ЕВРО ИСЧЕЗНЕТ
Джеральд О'Дрисколл — старший научный сотрудник Института Катона (Cato Institute), опубликовал в самом влиятельном деловом издании США статью, в которой предрекает крах единой европейской валюты. Он считает несомненным, что Греция в конце концов вынуждена будет выйти из еврозоны, но это еще не конец для евро. Конец наступит, когда лопнет испанский финансовый пузырь в сфере недвижимости. Ситуация усугубляется крайней некомпетентностью европейских руководителей. Евро, считает О’Дрисколл, могло бы существовать только в том случае, если бы Европа была федерацией. 
ЕВРО — ВАЛЮТА ИСКУССТВЕННАЯ
Евро является первой в мире валютой, которую просто придумали, создали искусственным путем. Это валюта, не имеющая национальной принадлежности. В отличие от США, Евросоюз представляет собой не федерацию, а агломерацию независимых государств. Экономика Европы отличается отсутствием гибкости, особенно на рынке труда. Языковые различия и протекционизм, характерный для многих европейских стран, мешают свободному перемещению трудовых ресурсов, лишают их мобильности. В результате экономикам очень трудно приспособиться к цикличным структурным изменениям. Именно по этой причине Милтон Фридман (Milton Friedman) еще в 1999 году, когда появилась единая европейская валюта, предсказал, что она просуществует не более десяти лет. Конечно, он ошибся в сроках, однако сам его прогноз, возможно, еще сбудется.


( Читать дальше )

Предыдущий обзор.
Вношу коррективы в старшие циклы.

Плоскости не получилось. Я полагал, что C Minor — расширенный треугольник (диагональ), но нет в пятой волне b прошла больше 38.2% волны a.
Новый сценарий. По сути ничего не меняется, также вниз. (2) Intermediate — WXY.


( Читать дальше )

Насчет фундаментальных факторов — думаю, все риски по Греции уже заложены и перезаложены в котировках валют и проверены неоднократно. Какой бы выхлоп не было получен сегодня ночью — на валютах скорее скажется некая разрядка напряжения, что, согласно технической картины, подбросит мажоров против доллара немного вверх. Даже если гэп будет вниз, на что я не рассчитываю особо. Закроем в течение двух дней.

По основным парам против доллара — фунт, евро, ауди — сейчас идет формирование завершающей коррекцию  волны С, а вот в составе какой более мощной волны — сложно сказать. В основном это волна 4, впрочем.

Например, ситуация по фунту:



Предполагаю, что целью роста будет уровень 1.58, там находится уровень 50%, который фунт так любит, плюс мощные наклонные сопротивления — целый ряд. На дневном графике, если смотреть с позиций старшего таймфрэйма, в ближайшие дни отправимся штурмовать «второе дно», с отдаленной целью по окончанию «большой» волны С на уровне 1.49