ЦБ ежеквартально публикует исследование о брокерских счетах, поэтому любопытно посмотреть на цифры и выделить для себя некоторые тенденции!

📌Субъективные наблюдения 🧐

1) Средний размер счета (выкидываем мелкие счета до 10 тысяч рублей) розничного инвестора составляет 2.2 млн рублей. Вроде большая сумма, только она почти не поменялась с 2021 года, что грустно с учетом накопленной инфляции и вероятных пополнений инвесторов. Розничные инвесторы в основном теряют деньги на бирже!



2) Но на самом деле средняя сумма сильно меньше 2.2 млн рублей, так как почти четверть от всех активов приходится на счета от 1 млрд, еще почти четверть на счета от 100 млн до 1 млрд рублей. Забавно, что доля активов биржевых олигархов  выросла в 2 раза в 2023 году и больше не росла!



( Читать дальше )

Многие аналитики указывают на колоссальный разрыв между инвестициями в AI-компании и их реальной прибылью. Неоправданный бум капиталовложений в искусственный интеллект может вызвать коллапс. Его сравнивают как минимум с крахом доткомов начала 2000-х, а как максимум — с ипотечным кризисом конца 2008-х, который привел к мировому финансовому кризису. Случится ли нечто подобное на этот раз? Попытаемся разобраться.

На содержании бенефициара

В третьем квартале 2025 года рыночная стоимость ключевых техногигантов оказалась в 41 раз выше их прибыли. Этот показатель обозначается как P/E (цена/прибыль). Считается, что компанию можно считать благополучной и устойчивой, если показатель P/E находится в диапазоне от 1 до 2. При более высоких значениях возникает риск возникновения «пузыря».

Согласно данным MIT, сегодня около 95% внедривших генеративный ИИ компаний до сих пор не получили прямой финансовой отдачи от инвестиций. При этом расходы на инфраструктуру колоссальны: крупнейшие игроки рынка планируют потратить на нее более $1 трлн к 2029 году. Для оправдания таких вложений ежегодная выручка от ИИ в мире должна достичь $2 трлн к 2030-му, что превышает текущую выручку всех техгигантов (Apple, Microsoft, Google и др.) вместе взятых.

( Читать дальше )

В погоне за доходностью инвесторы забыли, что рынок заранее всё учёл. Почему покупка бондов на фоне ожиданий ЦБ может обернуться убытками, и какие метрики действительно работают при выборе?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#152. За чашкой чая..

Как многие знают, после "оптимистичных" заявлений Трампа у рынка остался единственный значимый драйвер в июле — заседание ЦБ, которое пройдет на следующей неделе. Ну и многие, очевидно, ожидают снижения ставки вплоть до 18% (кто-то даже до 17%)

Исходя из этого, всю последнюю неделю наблюдал, как масса инвесторов соревновалась в увлекательной игре "Я умнее и заработаю на этом больше".

Одним из активов выступили корпоративные облигации. И казалось бы, а что может быть ещё легче, чем выбрать хорошие бонды? Ничего, если дело не касается инвестора одержимого идеей смягчение ДКП. А вот тут проблемы начинают проявляться…

( Читать дальше )