Смоделируем простую ситуацию:
👉выручка и расходы растут вместе с инфляцией
👉цена акций постоянна (это нормально, так как купив акцию за 160, мы зафиксировали цену на весь последующий период роста инфляции)
👉инфляция меняется от 0 до 20%
При росте инфляции с 0 до 20% прибыль вырастет с 16 до 19,2, и если цена акций остается постоянной (160), то доходность вырастет всего с 10 до 12%. Реальная доходность при этом упадет с 10% до -8%. 

( Читать дальше )

  

Добрый день, друзья!

Завершился 2023 год и наша исследовательская группа обновила параметры для оценки стоимости собственного капитала (модель CAPM), средневзвешенной стоимости капитала (модель WACC), а также ставок дисконтирования на базе российских финансовых активов и отечественных источников информации.

Импортозамещение в этой сфере требуется потому, что облигации недружественных государств больше не являются для российских инвесторов безрисковым активом. Поэтому использование известных таблиц Дамодарана в целях построения финансовых моделей для российского рынка становится бессмысленным.

Прошлогоднее исследование и методику расчётов см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/911710.php.

__________

Напомним, что стоимость собственного капитала определяется по следующей модели:

где    R_e– ожидаемая доходность (стоимость) собственного капитала, %;
         R_f – ожидаемая доходность безрискового актива, %;
         β – коэффициент, характеризующий меру рыночного риска актива;

( Читать дальше )

                         Разве может быть что-нибудь
                       хуже нормального?

Всем трям и привет! Вот и набрали разгон на последнюю предрождественскую неделю!
По уму тут торговать осталось три дня. А там уже как повезет))
А что можно успеть за три дня? Да много чего! Во всяком случае внутредневные движи точно можно снять и поставитьь цели на следующий год.

По рынкам больших трендов нет, но распилы знатные.

GOLD.

Золото красиво корректнулось, и надеюсь теперь собралось обратно к 1975,00. Предпосылки и сигналы есть.
Но для этого надо ему пройти поддержку на уровне 2015,35. Пока в диапазоне, который и работаем. А это 10-15$.


по рынкам:
доллар на распиле;
нефть (brent) на лоях 21 года. Успеют обновить?
s&p500 идет на рекорд и обновление исторических хаев. Дадут ли?

( Читать дальше )

Чтоб понимать на сколько дешево сейчас оценена торгуемая часть фри флота ФСК Россети = примерно 1% от УК, так как объем торгов = 200 млн.р за сессию ...  
75% у Госов и 7% у ФСК Россетей на балансе...
нужно всего лишь сравнить Капитал Акционеров и текущую цену.. посмотреть на нераспределенную прибыль и на прибыль этого года.
годовой МСФО примерно будет = капитализации ФСК Россети, из-за оценки в рынке смешного фрифлота.
РСБУ за 9м 23 = двум капитализациям = 0,24р на акцию!
только не надо говорить, что большая часть РСБУ переоценка торгуемых в рынке дочерних компаний на балансе! = это активы ФСК Россетей! — это доли принадлежащие ФСК. как квартиру переоценили в +100% от цен 2020г. и никто ее дешевле не продает. а это бумажная переоценка. не живые деньги.
А цена акции = 0,121р, что в 4 раза ниже номинальной стоимости = 0,50р. 

И посмотрим на ВТБ.
Банк в 2022г потерял половину своего капитала -700 млрд.р., был на грани банкротства. Если бы не вливания допэмиссий, помощь Государства и вложения в виде Открытия и РНКБ то Синий банк закончил бы свое существование.

( Читать дальше )

Встречаю людей, готовых рискнуть.

Разберём, оправдан ли риск.

Такой подарок предлагают не просто так:

• краткосрочные обязательства на 256 млрд при оборотных активах в 190 млрд (нужно срочно найти 66 млрд);
• долгосрочные обязательства на 85 млрд при внеоборотных активах (если из них вычесть нематериальные и гудвил) в 76 млрд;
• капитал почти обнулился.

Срочные проблемы:

• в течение года компании нужно погасить два выпуска облигаций на 13.23 млрд (19-5.77 выкупа по оферте)
• у компании свободных денег 9 млрд руб.

Если вышеуказанного вам не хватило, то это ещё не всё.

Компания с упорством, достойным лучшего применения, продолжает генерировать убытки:

( Читать дальше )

     Итоги БРИКС заставили трещать штаны G7 по швам. Была принята декларация с 94 пунктами. Каждый пункт это гвоздь в крышку деревянного макинтоша странам, что загнивают последние несколько десятков лет и всё не могут сгнить. Это:

• Япония
• Великобритания
• Канада
• США
• Франция
• Германия
• Италия

( Читать дальше )

    

Не удивительно, что в структуру нового банка БРИКС были приняты страны экспортёры нефти и газа: Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия и др. Эфиопия и Египет. Учитывая напряженные отношения с Западом, Саудовская Аравия несомненно усилит альянс.

Запад должен ожидать снижение транзакций в долларах. (де-долларизация)

Для Аргентины, которая находится в тяжелом финансовом положении, Китай предложил использовать его своп-линию в юанях, чтобы выявить баланс дефицит долларов, что несомненно стабилизирует валюту песо. Бразилия сразу предложила Аргентине принимать платежи за бразильский экспорт в юанях. Я делаю вывод, что это начало создания твердой валюты, которая позволит обслуживать долг в альянсе, нисколько не уступающий доллару.

Что имеем:

• 42% мировой добычи сырой нефти приходится на страны БРИКС
• 76% мирового спроса будет находиться в альянсе БРИКС.
• Этому альянсу будет плевать на санкции.

Фундамент очень мощный, США не способны будут противостоять.

( Читать дальше )

Портфель Разумного инвестора онлайн - https://smart-lab.ru/q/portfolio/option-systems/81688/

https://t.me/shadrininvest

Многие говорят о том, что акции необходимо покупать минимум на 5 лет, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена на бумаги за последние 5 лет, а также величину начисленных дивидендов.
Рассмотрим акции топ-10 компаний из индекса Мосбиржи. Поехали.

1. Лукойл
Вес в индексе: 13,93%
Стоимость акции на 10.07.2018: 4226,5 р.
Стоимость акции на 10.07.2023: 5439,5 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +29%
Начислено дивидендов за 5 лет: 2622 р. (62%)

2. Газпром
Вес в индексе: 13,51 %
Стоимость акции на 10.07.2018: 143,12 р.
Стоимость акции на 10.07.2023: 166,34 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +16%
Начислено дивидендов за 5 лет: 103,47 р. (72%)

3. Сбербанк
Вес в индексе: 11,86 %
Стоимость акции на 10.07.2018: 222,25 р.
Стоимость акции на 10.07.2023: 243,67 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +10%
Начислено дивидендов за 5 лет: 78,4 р. (35%)

4. Норильский никель
Вес в индексе: 5,86%
Стоимость акции на 10.07.2018: 11590 р.
Стоимость акции на 10.07.2023: 15136 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +31%
Начислено дивидендов за 5 лет: 7947,52 р. (69%)

( Читать дальше )

Как всегда, самая актуальная инфа от Гуру Хренова
В принципе, дорогие пакетики для микроволновки не нужны
Берем кукурузные зерна, и бросаем их в прилично так разогретое масло
Лучше всего подходит масло из семян винограда — у него самая высокая температура дымления
До дымления, в любом случае, лучше не доводить. Провоняете всю кухню, и противопожарная сигнализация может сработать.
Разогрели так прилично масло (слой миллиметра 3 на дне кастрюли) — бросаем зерна кукурузы, закрываем кастрюльку крышкой и вуаля — через пару минут готов попкорн
Потом можно солью или вегетой посыпать — и садиться смотреть новости
Если это не инфа, достойная лайка — то я даже не знаю, что еще ....
Выводим в топ, лайкаем, не ленимся все дела