Все кто торгует опционами, торгует вариационными свопами, только об этом не знают. Это производный инструмент вне биржевого рынка. Его тиккер это номер вашего брокерского счета и экви по нему. Вот закрутил. Если коротко, то это продажа дорогой волатильности и покупка дешевой. Такой арбитраж вол. Более подробно в Гугл. В этой связи, нас будет интересовать, как оценивать ситуацию на рынке и рассчитывать свою стоимость опционов. Для этого, еще раз, о волатильности.

Волатильность бывает исторической, реализованной, маркетной, предполагаемой, расчетной. Это я на тот случай что бы не сказали, что я понятия путаю, потому что мы упростим. IV это будет маркетной и предполагаемой. HV – исторической, реализованной. Пока, такое обобщение, приемлемо.

Ну IV мы видим на доске опционов. А вот HV это загадка. Для меня это загадка потому, что индикаторов для терминалов, типа квика или смарт икса, я не нашел. Наверное это Глазьев запретил, что бы спекулянтов было меньше. (если кто сможет сделать такой индюк, дайте мне.) АТR индюк показывает волатильность, но это не та. Нам надо число, которое при подстановке в БШ дает цену.  Конечно методика подсчета HV бывает разная. Что стоит только одно название: модель авторегрессионной условной гетероскедастичности. Или коротко ARCH. А еще есть GARCH, EWMA и прочие HLHV. Мы начнем с простой исторической волатильности. Для этого скачаем цены в Эксель дней за сто. Зная вашу любовь к формулам, я по клеточкам и столбцам буду объяснять.

ФРС (FOMC)

январь 27, протокол: февраль 17

март 16 (прогноз и пресс-конференция), протокол: апрель 6

апрель 27, протокол: май 18

июнь 15 (прогноз и пресс-конференция), протокол: июль 6

июль 27, протокол: август 17

сентябрь 21 (прогноз и пресс-конференция), протокол: октябрь 6

ноябрь 2, протокол: ноябрь 16

декабрь 14 (прогноз и пресс-конференция), протокол: январь 4

ЕЦБ (ECB)

1. Из примерно 300 торгуемых компаний, нефтяных около десятка и дивидендная доходность этой группы компаний не была особенно высокой и при нефти $100.
2. Примерно пятая часть торгуемых эмитентов по итогам 9 месяцев 2015 года показали рост чистой прибыли по сравнению с 9М2014г. И зачастую значительный
3. Не возможно изменить основополагающий принцип дивидендного механизма рфр: желание мажоритариев получать отдачу от принадлежащих им компаний в виде дивидендов.
Поэтому: Даже если нефть будет $10, дивиденды по итогам 2015 года всё равно будут начислены и выплачены.
Цитирую некоторые уже известные запланированные дивидендные выплаты:
Главный мажоритарий, Российская Федерация, заложила в бюджет 2016 140,5 млрд рублей дивидендов.
Цитирую:
Газпромбанк 

Фильм наглядно показывает до чего доводит депрессия, что люди начинают деградировать т.к. оставшись без работы и заработков к существованию они будут и грабить и убивать в такой ситуации кризис уже становится национальной болезнью … Поэтомы в штатах были приняты кординальные меры чтобы не допустить полного развала всей экономики, и в результате даже спустя 10 лет экономика еще не вышла полностью из депрессии на докризисные уровни производства и развития, по аналоги с ситуацией происходящей сегодня в России можно сказать что уроков из истории никто не извлекает, понимаю что жить по старому как то легче и проще, но времена меняются и нет ничего вечного ...
Рекомендую посмотреть кому интересна тема кризисов конечно, ну а если совсем зацепит то и плюсануть можно)

Рассмотрим некоторые нестандартные стратегии. Ну те, о которых я не читал. Но они имеют право быть. Первая это гибридная бабочка. Если это так можно назвать. Мы знаем активы которые входят в индекс. Как правило, они двигаются параллельно, но могут и возникать арбитражные ситуации. Как их различать вопрос отдельный. Здесь реализация с помощью опционов.

Я покупаю два спреда. На путах и на колах. Мишкин и Бычковый. Но на разных активах. РИ и Сбер. Примерно на одну сумму. Но так, что бы прибыль от РИ компенсировала убыток от Сбера и наоборот.

Картинка1
 

Картинка 2