Почти не пишу на смарт-лаб хотя читаю его каждый день, но было трудно сдержаться не рассказать :D

Тут должен был быть длинный абзац о том, как я с детства увлекался инвестициями и долго шел к своей мечте — компании по управлению инвестициями и еще огромный кусок текста с описанием всего процесса создания такой компании, но увы у меня совсем нет на это времени. Поэтому расскажу только главное. В феврале я открыл компанию в Соединенных Штатах для управления инвестициями клиентов через управляемые счета (SMA). Согласно Закону об инвестиционных консультантах 1940 г. США (Investment Advisers Act of 1940) моя компания определяется как инвестиционный консультант, и освобождена от регистрации в SEC в соответствии с Разделом 203(b)(3) Закона об инвестиционных консультантах 1940 г. Компанию я назвал «Merkulov & Partners, Inc.» и инкорпорировал в штате Делавэр, самый удобный по многим параметрам. Все сделал удаленно, не выходя из дома, только на почту потом зашел, чтобы получить бандероль из Америки с полным комплектом документов на компанию:

( Читать дальше )

дивиденды с нового Бреттон-Вудса?" src="http://communitarian.ru/upload/resize_cache/iblock/09a/298_221_1/09a507ee9d2d5c85c69e97c94e2495b5.jpg" alt="США готовятся сбрасывать бумажные доллары, чтобы ввести деньги Геззеля. Кто получит дивиденды с нового Бреттон-Вудса?" width="276" height="221" />
В первой половине ноября произошло важнейшее событие, которое полностью проигнорировали российские СМИ. Между тем, это был переломный момент в глобальной финансовой системе. Так, выступая на ежегодной конференции МВФ, бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс заявил, что для достижения полного уровня занятости в экономике США потребуется установление отрицательных реальных процентных ставок
Экономика США уже находится на последнем издыхании, жизнь на рынках облигаций и акций поддерживается лишь благодаря не имеющим прецедентов в истории мерам ФРС по закачиванию ликвидности и печатанию денег. В первой половине ноября публично обозначился переломный момент в сложившейся глобальной финансовой системе. Так, бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс, выступая на ежегодной конференции МВФ, заявил, что для достижения полного уровня занятости в экономике США потребуется установление отрицательных реальных процентных ставок. 


( Читать дальше )

Что ждет ФР РФ в новом году?
Не знаю.
Можно ли сделать прогноз на год?
Можно.
Есть один надежный способ – прислушаться к шуму вокруг себя.
Последнее время только ленивый не гундит о смерти нашего рынка.
Значит, будет рост.
 
На последнем Фин-Раунде было 8 спикеров.
И только один – Вадим Писчиков — был позитивен на будущие год-два.
И был публично тыкан носом за это – и те у него графики неверные, и тот вот вывод ошибочен. Степан и Ко уж постарались.
Значит, будет рост.
 
Кто сейчас помнит звезд аналитики 2008 года?
Да-да, тех самых, что пророчили «стопятьсот» за РТС и объясняли почему эта «коррекция» нелогичная и беспричинная.
Так было всегда, сколько себя помню.
Навряд ли теперь выйдет иначе.
Значит, будет рост.
 
Почему?
Не знаю.
Точнее знаю: «цены рынков меняются так, чтоб финансово наказать большинство их участников». И этого достаточно для объяснения.
А вот умными словами про PPI и CPI вам объяснят потом аналитики.
Другие аналитики.
 
С Наступающим!

Высокочастотный трейдинг давно завоевал российский рынок, хотя в последний период развиваться ему стало гораздо сложнее. Из последних тенденций можно отметить, что на российском рынке становится все больше иностранным игроков, которые отвоевывают место у местных участников. Последние же все больше и больше пытаются реализовать свои стратегии на иностранных рынках.
Ведущим компаниям, занимающимся высокочастотным трейдингом в России, удается сохранять устойчивые позиции, несмотря на появление иностранцев. Их бизнес продолжает приносить прибыль, а сами участники ищут новые возможности и расширяют свою деятельность, поскольку из-за новых ограничений на HFT прибыли в Европе снизились. К примеру, чистая прибыль двенадцати крупнейших HFT-компаний, в том числе Citadel Securities, Optiver, Tower Research Capital, Jump Trading и Sun Trading, в 2012 году упала на 46% — до $173,5 млн.
Мы составили список компаний и финансовые результаты их европейских подразделений, которые начали торговать или интересовались российским рынком.


( Читать дальше )

Пару слов о «минимуме волы на все времена».

Вы что, не учитываете что впереди «здравствуй елка новый год»?  По факту дней до экспирации сильно меньше. Это раз. 

Прошлого года не ожидается, с его решениями по бюджету. Наша биржа будет вяло работать после НГ, рисков гэпа мало. Это два.

Продажа 140 пута и 145 колла дает минимум 2500п. То есть прибыльный рендж для продажи волы: 137.5 — 147.5. До 15 января. Думаете мало? Я так не думаю. Вполне можно продавать, на прицел с легким пирамидингом в случае выхода за диапазон.

Так что все нормально. Релакс энд тета ) 

Одним из редких новых частных трейдеров, которые сумели публично заявить о себе в этом году, стал Илья Бутурлин. Он показал любопытные результаты торговли на конкурсе Чикагской и Московской Биржи. О том, почему его торговля является лишь учебным и побочным процессом работы в университете, и о своем стиле торговли он рассказал в интервью Financial One.
— Расскажите, как вы пришли к трейдингу.
— Еще в школе в 11 классе я разочаровался в учебе: мы c другом сбегали с уроков на бесплатные занятия «Финама» в «Даев Плаза». Даже первый счет там открыл.
— Почему сбегали?
— У нас была гуманитарная гимназия, мы учили три языка — английский, французский и латынь, семь уроков литературы в неделю и плюс еще тяжелый преподаватель по математике. С пятого класса это все мне очень сильно надоело.


( Читать дальше )

Во-первых, экспирация на e-mini SP500 проходит в 3-ю пятницу декабря, а значит 20-го декабря. Следующий контракт -мартовский с шифром ESH4.

Расписание работы биржи, время по Чикаго:

24 декабря —  раннее закрытие 12:15

25 декабря — рынок не работает, Christmas Day Observed – Globex closed

26 декабря — регулярное закрытие 16:00

http://www.cmegroup.com/tools-information/holiday-calendar/files/2013-christmas.pdf

31 декабря — регулярное закрытие 16:00

1 января — рынок не работает, New Year’s Observed – Globex closed

2 января —  регулярное закрытие 16:00

http://www.cmegroup.com/tools-information/holiday-calendar/files/2014-new-years.pdf

( Читать дальше )

 

Лейн Рэндалл. Нулевые, или Десять лет безумия Уолл-стрит глазами очевидца.

Автор книги Рэндалл Лейн описал историю о том, как он в США издавал журнал для трейдеров Trader Monthly, одним из главных продуктов которого был ежегодный рейтинг из сотни самых успешных трейдеров Америки — миллиардеров и мультимиллионеров, в короткие сроки сделавших состояния на бирже.
В книге описывается и Тимоти Сайкс, который в 2011 году посетил Россию с семинаром (стоимость билета 33 000 рублей). Ниже фрагмент из книги.



( Читать дальше )

Всем привет!
Давно не писал свои вью на рынок. И по-видимому больше не буду :)
Напомню мою историю:   пришёл на рынок в 2010-ом — пол года мялся на акциях, потом пол года на фьючах, далее пол года на опционах и, наконец, пол года на фРТС. Всё это время торговал через АйТиИнвест (наверное год долбил их просьбами сделать принудительный риск-менеджмент, но безуспешно). Торговый депозит с 200к доходил до 600-700к, но потом опционы очень быстро уменьшили его в три раза (поэтому я всех отговариваю от того чтобы туда лезть :) ). В виду того, что стабильность в торговле никак не появлялась, весной этого года забрал оставшиеся 200к и решил что пока не добьюсь стабильности, больше денег на счёт не вносить.

В апреле открыл счёт на 50т.р. у United Traders. Меня привлекли два момента: 1 — принудительный риск-менеджмент, 2 — доплнительное торговое плечо.  Второе мне нисколько не помогло, более того мешало, т.к. позволило продолжать торговать в том же безбашенном стиле, как я торговал до этого с АйТи (см. май-август).  Зато принудительный риск-менеджмент сделал своё дело и нейтрализовал разрушительное действие второго пункта. Быстро осознав, что не начав уменьшение риска своей торговой системы, я прийду либо к окончательному сливу, либо к инфаркту — я начал плавно уменьшать риски и избавляться от вредних привычек как то: усреднение, перенос через ночь, желание предугадать направление движения рынка. Вообще я и раньше с этим боролся, но безуспешно.

( Читать дальше )