1. Владимир Путин продлил на один год действие указа, запрещающего Газпрому покупать газ у СП с OMV и Wintershall дороже, чем установил кабмин.

2. Уровень локализации на Звезде $ZVEZ будет возрастать с каждым сданным кораблем — Путин.

3. ЦБ обратил внимание на предложение главы ВТБ ввести лимит на вывод средств в 100₽ млн.

4. Утвержден новый порядок исполнения обязательств по евробондам России.

5. Помощник Путина Орешкин: дно по рублю пройдено, бюджет России 2024 может быть профицитным.

6. Минфин считает, что в следующем году экономика России вырастет более чем на +2%.

7. Месячная динамика нефтегазовых доходов бюджета значительно превысила уровень их базового размера — Минфин.

8. Профицит внешней торговли России в январе-августе снизился до $72,6 млрд.

9. Глава Минэкономразвития Решетников считает, что в 2024-2025гг. бюджет РФ не ждёт серьёзных дефицитов.

10. Минэнерго России поддерживает идею разрешить экспорт сжиженного природного газа СПГ дочерним предприятиям компаний, у которых уже есть лицензии на экспорт — Шульгинов.

( Читать дальше )

Новая торговая идея «Лонг НОВАТЭК — шорт Газпром» строится на сравнении фундаментальных характеристик эмитентов, а именно: генерации свободного денежного потока, перспектив наращивания экспорта и дивидендной доходности на ближайшие 12 месяцев.

В рамках нашего базового сценария на 2023 г. (нефть Brent — $95 за баррель, газ на TTF — $1053/тыс. м3) свободный денежный поток Газпрома окажется в области отрицательных значений, в то время как аналогичный показатель НОВАТЭКа превысит 250 млрд руб.

Мы полагаем, что НОВАТЭК, несмотря на санкции ЕС в отношении оборудования для СПГ, запустит две первые очереди «Арктик СПГ 2» в этом и следующем году, а значит, уже в 2024 г. можно рассчитывать на рост продаж СПГ. При этом сколько-нибудь существенного роста поставок Газпрома до ввода в строй трубопровода «Сила Сибири-2» ожидать в текущих условиях не приходится.

Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
ИБ «Синара»

На горизонте в год мы прогнозируем более высокую дивидендную доходность по акциям НОВАТЭКа (9%), в то время как доходность бумаг Газпрома составит 3%, если компания направит на выплату 50% скорректированной чистой прибыли за 2П22.

( Читать дальше )