В лекции речь пойдет о том, как понятия и практика ценообразования на рынках производных финансовых инструментов позволяют взглянуть в новом свете на многие проблемы финансового анализа, на первый взгляд напрямую не связанные с финансовыми производными. Построение оптимального инвестиционного портфеля, определение оптимальной структуры капитала компании, определение справедливой структуры вознаграждения управляющих – вот лишь несколько примеров таких задач. Лекция будет полезна как профессионалам финансового рынка, так и любознательным слушателям, интересующимся общими проблемами экономики.
Вопросы и комментарии к этой и другим лекциям Кирилла Ильинского можно найти на сайте ''От Супермодели до Супермодели'' — supermodelz.livejournal.com

Часть 1:


Часть 2:



Ссылка на предыдущие лекции:
http://www.lektorium.tv/speaker/?id=3058

История одного управления. Из аналитиков в трейдеры. 
# 05.02.2011 23:20

Когда я писал эту часть своих заметок, то решил описать, как и почему происходили те «ступеньки», по которым я прошел путь от аналитика до трейдера, потому что ни одна из этих «ступенек» не произошла спонтанно в виде какого-то «озарения», а возникла из событий, предшествовавших ей. Но, прочитав написанные 20 страниц, понял, что в таком виде их публиковать нельзя. Потому что реальные события, в которых я не был основным участником, и они касались меня лишь косвенно, описаны очень субъективно, с точки зрения моего видения ситуации и моих выводов из них, а у непосредственных участников тех событий может быть иной взгляд на них. Кроме того, я неожиданно понял, что у меня нет точных данных, что часть моих рекомендаций 1998-го исполнялась. Те косвенные свидетельства, которые я интерпретировал, как доказательства исполнения, при изложении в письменном виде мне таковыми уже не показались. В-общем, я решил оставить только «ступеньки», пусть они и выглядят, как цепочка «озарений» и создают ложное впечатление счастливых совпадений.

( Читать дальше )

Пожалуй одна из лучших передач за последнее время:



P.S. Всем троллям сюда: http://smart-lab.ru/uploads/images/00/24/97/2013/05/29/e42132.jpg

 

Публикуем последнюю часть видеозаписей докладов с lll Петербурской встречи sMart-lab, состоявшейся 6 апреля 2013 года.

1. Марсель Тазетдинов, Александр Муханчиков, частные трейдеры: Алгостратегия + дискуссия об алготрейдинге 




2. Тимофей Мартынов, «Принципы Рэя Далио»



 Приятного просмотра!

Тема самодисциплины — одна из самых ходовых в отрасли саморазвития. Считается, что успеху в жизни препятствует не столько отсутствие знаний и умений, сколько леность, отсутствие должной мотивации и неспособность преодолевать себя. Но, почему-то очень редко можно услышать вопрос — а нужен ли данному конкретному человеку тот самый успех, который предлагается достигать?
Обычно, исходят из того, что успех важен каждому. Но, ведь, это сродни утверждению, что деньги нужны всем. — Звучит разумно, но на деле очень легко заметить, что некоторые люди в отношении денег выходят далеко за рамки необходимости, а другие, напротив, настолько заняты прочими своими интересами, что про необходимость денег вспоминают с большой неохотой. То же и с успехом. Да, нужен он всем, но каждому — по-своему.

В этой статье разговор пойдет о боевом знамени всякой школы саморазвития — о самодисциплине. Но, прежде чем возникло непонимание, давайте договоримся о терминах.


( Читать дальше )

Когда моей дочери было 11 лет, я дал ей один очень важный совет: «Нет безболезненного способа убить себя.»
— А как насчет ружья? — спросила она. Тут я рассказал ей историю про одного знакомого, который вставил пистолет в рот и выстрелил… но он промахнулся.

Он отстрелил себе пол-лица, потерял зрение на один глаз и сейчас он в инвалидной коляске.

Свой первый бизнес я продал за 15 миллионов долларов. Мы делали сайты для компаний сферы развлечений.  Bad Boy Records, Miramax, Time Warner, HBO, Sony, Disney… Потом HTML-верстке научились даже школьники и я продал бизнес. 

Я приобрел аппартаменты за миллионы долларов. Обставил их по феншую. Много играл в покер! инвестировал в компании — миллион тут, миллион там… Я покупал много вещей и основал новые компании. Постепенно я превратился в зависимого. В худший тип наркомана. 
С июня 2000 по сентябрь 2001 я терял по миллиону долларов в месяц. Но я не мог остановиться — я хотел назад, на вершину, чтобы все снова меня любили, быть парнем, у которого 100 миллионов, с которым все хотят дружить. 

( Читать дальше )

Многие инвесторы часто задаются вопросом, какую стратегию выбрать и что нужно сделать, чтобы поймать удачу за хвост и преумножить свои капиталы. Существуют различные методы оценки стоимости акций и отслеживания ситуации на рынке. Но у этого вопроса есть еще один аспект, который напрямую связан с человеческой природой. Чтобы стать удачливым инвестором, нужно прежде всего разобраться в мотивах своего поведения, так как психология является немаловажным фактором, который может как разорить инвестора, так и сделать его богатым. По крайней мере, так считает аналитик журнала Money Джейсон Цвейг (Jason Zweig) в своей книге «Ваши деньги и ваш мозг: как новая наука нейроэкономика может сделать вас богатым». Автор не претендует на преподнесение истины последней инстанции. Он описывает типичные поведенческие реакции, которые могут привести к неудачам, и предлагает методы, как избежать этих ошибок. Всего аналитик выделяет 5 заблуждений, которые представляют серьезную опасность для инвестора.

Заблуждение знакомых вещей. Психологи отмечают, что человека притягивают знакомые вещи. К примеру, если вам кажется, что какая-то страна, рынок, отрасль или акции какой-либо компании вам хорошо знакомы, то у ваc возникают положительные эмоции и неосознанная привязанность к этим вещам. Из-за этой привязанности более 5 млн американцев размещают более 60% своих пенсионных сбережений в акции тех компаний, в которых они работают, несмотря на то, что практически все аналитики рекомендуют не инвестировать более 5%. Иллюзия знакомых вещей представляет серьезную опасность для инвестора. Так что если вам кажется, что инструмент, в который вы намерены инвестировать средства, вам хорошо знаком безо всякого дополнительного анализа, то лучше всего сесть и написать 8—10 разных причин, по которым вы считаете разумным и выгодным инвестировать в этот инструмент. Если после 3—4 пунктов вам в голову уже ничего не приходит, то нужно серьезно задуматься — а так ли выгодно предполагаемое вложение?

( Читать дальше )

В последнее время немало постов людей, бросаяющих рынок, не получив ожидаемых краткосрочных быстрых результатов. Брокеры, рыночные посредники и многочисленные Гурии, находящиеся у них на  службе приучают людей к тому, что рынок — это просто, сюда и приходят за  легкими деньгами, иначе зачем?

Не думаю, что многие видели этот 6-минутный TED Talks, посмотреть его стоит  хотя бы из-за красивой и харизматичной ораторши. Лично я был удивлен тому, что услышал. Это прекрасные и мудрые мысли, очень вдохновляющие.



Русских субтитров нет, потому читайте и наслаждайтесь. Ничего более правидвого про трейдинг, да и про любую человеческую дейятельность представить сложно. 6 минут.

Когда Анджелле было 27 лет, она оставила успешеную и непростую карьеру в  консалтинге ради не менее непростой карьеры учителя. Несколько лет преподавания математики позволили сделать наблюдение, что далеко не всегда наивысшие баллы в IQ-тестах получали лучшие ученики… Зачастую отличники не обладали IQ в районе стратосферы, а самые умные дети получали плохие оценки. Почему? Математика — вещь непростая, особенно для детских неокрепших умов — производные, интегралы и т.п… Однако, наблюдения неопровержимо показывали, что все эти сложные концепции способны понять дети, которые

( Читать дальше )