Уважаемые коллеги, многие сейчас торгуют на западных рынках. Если не трудно покидайте ссылочек, на более менее внятных брокеров. Интересуют фьючерсы на индексы, акции, сырье, валюты. Словом любые более менее схожие с нашим ФОРТСом темы.  С Английским дружу. Я открыл демку в компании ampclearing.ru/
Установил NinjaTrader, вроде всё понятно.
Только может есть более распространенные проги, чем ниньзя. Кто на каких торгует, может есть что-нибудь поинтереснее. Я конечно сам разобрался бы, но не хотелось бы на грабли наступать, если кто уже этот путь прошел.

Вообще меня всё устраивает на нашем фортсе, но чиста из спортивного интереса и диверсификации активов, хотелось бы поторговать УНИХ.
Заранее благодарю. Здоровый юмор (типа, может на завод пойти работать) приветствуется, но хотелось бы что-нибудь по делу и из личного опыта, а не понаслышке. Погуглить я и сам могу.
Всех благ.

запощу себе в блог чтобы не потерялось. (много букв)

Дорогое Мироздание!
Пишет тебе Маша Ц. из г. Москва. 
Я очень-очень хочу быть счастливой! 
Дай мне, пожалуйста, мужа любимого и любящего, и ребенка от него, мальчика, а я, так уж и быть, тогда не перейду на новую работу, где больше платят и удобнее ездить. 
с ув., Маша. 


Дорогая Маша!
Честно говоря, я почесало в затылке, когда увидело строчки про работу. Даже не знаю, что сказать. Маша, ты вполне можешь переходить на новую работу, а я пока поищу для тебя мужа. 
Удачи! 
Твое Мрзд. 

Уважаемое Мироздание!
Спасибо что так быстро ответило! 
Но… бабушка моя говорила: кому много дается, с того много и спросится. 
Вдруг я буду иметь и то, и это, а за это ты мне отрежешь ногу, когда я буду переходить трамвайные пути?

( Читать дальше )

Закрывшийся сегодня март традиционно продолжил радовать продавцов волатильности. В принципе, всё было как обычно. Пока на смарт-лабе одни зазывалы картинками убеждали джентельменов удачи к экспе собирать чемоданы на 165, а другие традиционно нервировали магеддоном рогатую тушёнку, вола Ай-Ви продолжала вяло болтаться вокруг неприлично низких уровней. Да и реальные колебания, хоть иногда и показывали неплохие ориентиры для перспективных движений, но  как-то так затухали, динамика разворачивалась, а экспирацию нам наш дорогой Кукл устроил не просто совсем рядом с той цифрой, от которой мы начали плясать после экспы февраля, но и образцово-показательно – на ровной цифре (без 20и копеек). Сказать по этой ситуации что новое вряд ли возможно кроме одного — Красота!)
 
По торговле. Поскольку март до экспы – золотая шоколадка для всяческих арбитражей перед майскими отсечками, я в марте редко когда торгую опционами (это просто не нужно, зачем, если есть безрисковые арбитражи?), и если уж что-то делаю, то когда ситуация настолько ясная в одну сторону, что отказываться было бы глупо. Такая возможность выпала нам и на мартовском контракте. Я уже много раз говорил, и топики писал об этом, что анализ ОИ по страйкам ближней серии – это самое главное, что даёт нам (опционщикам) ключ к пониманию процессов, происходящих в голове товарища под названием Кукл. Как он планирует работать, и какие цифирки нас скорее всего ждут на экспе. Вот исходя из этого подхода, когда у нас к 1 марта нарисовалась примерно такая картинка (эта от 6 марта, но 1го по относительным величинам столбиков не сильно отличалась …


( Читать дальше )

Эксперименты, которые проводит в последние годы американский центробанк, поставили его в двусмысленное положение: он ведет себя, как гигантский коммерческий банк, баланс системы расширяется и наполняется долгосрочными облигациями и ипотечными бумагами. При этом ФРС платит банкам ставку по их резервам, что ограничивает их желание кредитовать. Когда начнется восстановление мировой экономики, ФРС придется либо безучастно смотреть на рост инфляции, либо платить банкам очень много, чтобы они не снижали резервы. В последнем случае, центробанк наверняка потеряет независимость
 
15 марта. FINMARKET.RU — ФРС сама себя загнала в ловушку ликвидности: теперь единственный способ повлиять на монетарную политику США — это изменить ставку ФРС по средствам, которые она держит в резервах банков. Если инфляция начнет расти, американский центробанк встанет перед сложным выбором: либо смиренно взирать на рост цен, либо резко увеличить выплаты банкам. Если ФРС выберет последнее, то навлечет на себя гнев Конгресса и потеряет независимость.


( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Итак наступила последняя предэкспирационная неделя, похоже, рынок покажет «рекордный квартал». На текущий момент цена находится примерно там же, где закрывалась в памятную экспирацию сентября 2012 года, когда Бернанке объявил QE3. +-3000 для 6 месяцев — это не движение. Размах движения фьючерса с 15 декабря по сегодняшний день не смог превысить даже 4х страйков (164 030-149 020=15 010 пунктов). Последний квартальный диапазон, не превышавший 4х страйков,  был в далёком 2005 году, кстати, насколько я знаю, тогда ещё не было опционов на фьючерс РТС в том формате, в котором они есть сейчас. Мне сейчас крайне любопытно, по идее на таком рынке прибыль Мос. Биржи должна потихоньку падать, неужели у них не возникает и «тени беспокойства» за судьбу РФР, а главное за судьбу собственных доходов :) Качество привлечения клиентов на Forex на текущий момент на порядок выше.


Обороты сегодня в районе среднего значения, стоит только отметить необычно высокий оборот в опционах колл на Лукойл на ближайших страйках, судя по дневной свече на Лукойл, до 14го марта вряд ли мы увидим эту бумагу сильно выше 2050 рублей. 


Опционы фРТС — 14 млрд. руб.

Опционы ликвидные стоки — 547 млн. руб. (из них чуть больше 300млн. опционы на ЛУКОЙЛ)

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 1,15

Опционы на ликвидные стоки — 0,17 (опять же из-за оборота в коллах Лукойле ратио сегодня не очень показателен). 




Реальная торговля
Думаю, что к экспирации рынок останется +- на текущих с небольшой вероятностью выстрела вверх. С учётом этого переделал позицию в обычный проданный стрэддл, с купленными далёкими опционами по краям. По управлению позицией в текущем месяце оцениваю качество торговли на 2 с плюсом :) Совершил довольно много ненужных сделок, что с учетом опционного комеса не очень приятно сказалось на реальном результате. Плюс не было четкого понимания, что хочу на экспирацию (спасибо vitsantal за идею с обратным планированием позы, мне очень понравилась), попробую воспользоваться этой идеей со следующего месяца.


Динамическое дельта-хеджирование

( Читать дальше )

7 марта 2013 г. ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,75%, депозитная ставка осталась на уровне 0%.
 
Слабые макроэкономические индикаторы зоны евро указывают на необходимость дополнительного монетарного смягчения. Инфляция остается подавленной и составляет по февралю по предварительным оценкам 1,8% г/г, что ниже январских 2% г/г и ниже целевого значения ЕЦБ в 2%. Индексы деловой активности в промышленности Еврозоны отражают слабость экономики региона, опустившись к 47,9 пунктам в феврале против 48,6 пунктов в январе.
 
С учетом последних данных по безработице и инфляции в странах Еврозоны согласно правилу Тейлора ЕЦБ должен опустить процентную ставку до 0,25% к середине года.
 
Несмотря на видимую слабость экономики, коммерческие банки Еврозоны продолжают использовать право на досрочное погашение 3-летних кредитов по первому и второму раунду  LTRO. Суммарно, c января 2013 г. банки вернули ЕЦБ 224,7 млрд. евро кредитов по LTRO  I и LTRO  II. Это привело к значительному сокращению объема избыточных резервов в евросистеме. С марта 2012 г. объем избыточной ликвидности сократился в два раза с 800 млрд. евро до 380 млрд. евро, достигнув 15-месячного минимума.
 


( Читать дальше )

Вчера я выложил картинку со стандартным отклонением фьючерса РТС, которое посчитал в экселе. Получилось, что годовое СО фртси составляет около 10 тыс пунктов, а 30 дневное около 3000 пунктов.

Теперь я не понимаю как это вяжется с волатильностью 20%, которая сейчас на рынке:))



То есть 20% от 150 тыс. это 30 тыс пунктов, а никак не 10 тыс. и не 3000))

( Читать дальше )

Предлагаю вашему вниманию сбоник внутрибанковских учебников ML, GS, Citi, etc.

[Bank of America, Andersen] Efficient Simulation of the Heston Stochastic Volatility Model.pdf
[Bank of America] An Introduction to Agency MBS Derivatives.pdf
[Bank of America] Credit Strategy — Monolines — A Potential CDS Settlement Disaster.pdf
[Bank of America] Fixed-Rate IO Mortgages.pdf
[Bank of America] Guide to Credit Default Swaptions.pdf
[Bank of America] Hybrid ARM MBS — Valuation and Risk Measures.pdf
[Bank of America] Introduction to Agency CMO Structures.pdf
[Bank of America] Introduction to Cross Currency Swaps.pdf
[Bank of America] Option Prices Imply a Dividend Yield — Examining Recent Trading in JPM.pdf
[Bank of America] Outlook for the RMBS Market in 2007.pdf
[Bank of America] Prepayments on Agency Hybrid ARM MBS.pdf
[Bank of America] Pricing Mortgage-back Securities.pdf

( Читать дальше )