На этой неделе индексу ММВБ все-таки удалось пробиться вниз через локальный растущий тренд, что привело к ускорению падения цены почти до уровня 2800 пунктов. Пока коррекция приостановилась, и рынок пытается отскочить, но основные цели снижения индекса сейчас располагаются заметно ниже. Давайте посмотрим, какие возможны сценарии движения рынка, и определим, где надежнее всего теперь можно покупать акции.

Российский рынок акций целые две недели находился в упорном локальном растущем тренде, с того момента как ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. И этот локальный тренд на днях наконец-то удалось сломать, вероятно, на фоне снижения цен на нефть, что увеличило вероятность уже приличной коррекции.

Основным драйвером роста рынка акций все это время было, конечно, упорное падения рубля, которое продолжается до сих пор, и, видимо, будет продолжаться, пока курс юаня остается в локальном растущем тренде уже более месяца и даже на этой неделе в пик продаж валютной выручки экспортерами он не смог его пробить и упасть, что, в общем-то, указывает на серьезные проблемы нехватки валюты на рынке. Но будем надеяться, что курс все-таки снизится, так как еще, как минимум, одна приличная коррекция там просто технически необходима перед дальнейшим ростом.

Газпром наконец вырос🔥

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2854 пунктов (+2,7%)

спросили у Нейро прогноз по рынку акций на конец 2024 года. Эксперты ждут от 3000 до 4000 пунктов, апсайд есть даже на короткой дистанции

Лидеры роста: Газпром (+15%), Мечел (+11%), Русал (+9,4%)

Лидеры падения: Ростелеком (-4,1%), НЛМК (-3,2%), Роснефть (-3,1%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) ~0%

🔝 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) +0,19%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,51%

Новые размещения

•Солид АвтоТехЛизинг (В+) фикс 24% ежемесячно на 3,5 года. Право заемщика досрочного погашения через 1,5. Интерес: ★★★★☆

•РЖД (ААА) флоатер RUINIA+до1,35%. Интерес: ★★☆☆☆

•РегионСпецТранс (ВВВ-) фикс 23,5% ежемесячно. Право заемщика досрочного погашения через 1 и 2 года. Интерес: ★★★☆☆

•ВИС Финанс (А) флоатер КС +3,25% ежеквартально на 3 года. Только для квалов. Интерес: ★★★★☆

Заканчивается сентябрь, а вместе с ним и бюджет, который был выделен на инвестиции. Рынок перестал падать, немного подрос и думает, куда дальше: вверх или всё же снова вниз. В первой половине месяца я покупал акции и облигации, во второй половине следовал тому же плану. Дополнительных пополнений не было, только купоны и дивиденды. А цены продолжают оставаться весьма приятными.

Про покупки первой половины сентября можно почитать тут. Ну а во второй половине сентября я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — так написано мелким шрифтом в договоре с моим инвестологом.

Напомню, что мой базовый план предполагал пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 1 686 000 за 9 месяцев. Базовый план выполнен. План максимум — 2,4 млн до конца года. Для этого нужны пополнения с сентября по декабрь на 238 000 рублей в месяц. В сентябре получилось.

По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи — самых дорогих городах России. Москва — самый недоступный город по стоимости недвижимости среди мегаполисов, а Сочи — вообще по всей стране. В прошлый раз я смотрел июль–август. Изучаем, что произошло за месяц, думаем, что будет дальше.

Я живу в Москве и инвестирую с целью покупки квартиры в Сочи, о чём рассказываю в своём канале (подписывайтесь). Это ежемесячный обзор ситуации с ценами. Поехали.

Сочи (объявления)

Посмотрим сначала, какая ситуация по объявлениям (не по сделкам) в Сочи.

Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

Подборка с доходностью от 26% до 50% годовых.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рост ключевой ставки негативно отражается на инвестициях в высокодоходные (они же высокодефлотные) облигации. Мы спросили у Яндекс Нейро, в чем риски инвестиций в ВДО:

— риск дефолта, или кредитный риск

— инфляция (нужно считать реальную доходность) – оооочень актуальное замечание 😅

— реинвестиционный риск

— риск процентной ставки

— риск ликвидности

— риск реструктуризации

Теперь пошли разбираться, что за компании в подборке…

🌲Сегежа

Компания в идеальном шторме. Тяжело справиться и с конъюнктурой, и с высоким долгом. Недавно было снижение рейтинга сразу на 2 ступени, а серия снижения началась еще в 2023 году. Риск в реструктуризации долгового портфеля. Он уже идет, но пока затрагивает только банковские кредиты. Достойна ли плата за риск в 50% годовых?

Вчера индекс ММВБ открылся с гэпом вверх и продолжил рост на 1,35% и даже смог превысить сильное сопротивление 2800 пунктов. Сегодня индекс вырос еще на 1,85%! В этом ему помогли акции Газпрома, которые выросли сегодня почти на 6%. Давайте посмотрим, удастся ли индексу закрепиться над этим уровнем или же рынок перейдет в приличную коррекцию, которая уже явно просится.

Как известно, российский рынок акций перешел к уверенному росту с момента проведения пресс-конференции ЦБ и после повышения ключевой ставки до 19%. Несмотря на то, что риторика регулятора по денежно-кредитной политике сохранилась жесткой, рынок резко взлетел вверх и уже более недели продолжает мощно расти, чего не было давно. И чем выше поднимается индекс, тем больше требуется коррекция, и тем меньше инвесторы в нее верят.

Многих удивляет, что рынок начал так сильно расти после повышения ставки, однако я перед заседанием говорил, что ставка даже 20% уже, скорее всего, заложена в цены акций, поэтому любое решение ЦБ, пусть сохранение ставки на 18% или ее повышение до 19-20%, на рынок акций практически никак не повлияет, только лишь добавит волатильность, что, собственно, и произошло.

Дебютный выпуск облигаций. 22,5% — аппетитно 😋 Смотрим, что за этим спрятано…

Рост ставок пагубно сказывается на рынке ВДО: небольшим компаниям сложнее привлечь финансирование, а рост долговой нагрузки бьет по бизнесу. Зачем рисковать в ВДО, когда первый эшелон дает 19-20%?

Но мы продолжим искать 💎 Присоединяйтесь!

О выпуске

Дебютный выход на биржу. 22,5% ежемесячно на 3 года с правом эмитента досрочного погашения через полтора года. Неплохой рейтинг (ВВВ+ от НКР) и очень неплохой купон

«А у нас газопровод, вот!» — так гласит древняя якутская поговорка. Также якуты едят мороженое, чтобы согреться. А ещё якуты снова идут к нам за деньгами. Смотрим новый выпуск облигаций (флоатеров) Якутской топливно-энергетической компании. 

Что ещё по свежим флоатерам: Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh, Балтийский Лизинг, Интерлизинг, Трансконтейнер. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 1,5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+2,75%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (март 2024).

ЯТЭК — основное и старейшее газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия)  с 1967 года, работает в экстремальных климатических условиях. За время существования ЯТЭК потребителям Якутии было поставлено более 59 млрд м³ природного газа.

• Выпуск: ЯТЭК-001Р-04
• Объём: 1,5 млрд рублей
• Начало размещения: 30 сентября (сбор заявок до 25 сентября)
• Срок: 3 года
• Купонная доходность: до КС+2,75%
• Выплаты: 12 раз в год

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— «Финам» предоставил своим клиентам доступ квнебиржевым торгам долларом. Со временем линейка валютных пар может быть расширена. —ура, хоть где-то можно будет торговать долларом.

— Совет директоров «Софтлайна» установил цену размещения акций допэмиссии —₽142,3 за бумагу. — будут скупать высокотехнологичные компании.

— Акционеры Ашинского метзавода одобрили дивиденды за первое полугодие —₽77 на акцию. —доходность около 45%! Но очень сомневаюсь, что такой дивидендный гэп будет закрыт.

— Доходы РФ от продажи нефти упали на 30% с конца июня, — Bloomberg. — вот рубль и падает последние недели, но всё-таки считаю, что нужна коррекция по юаню перед дальнейшим ростом.