С начала этого года акции Алросы выросли на 24%. Причины для того бурного роста были непонятны, инфы, к-я могла бы логично объяснить этот рост не было.

Но тут была опубликована отчетность Алросы за 1 квартал, которая показала, что контора потратила 7+ ярдов на выкуп своих акций.
На пресс-конфе 15 мая финдир сказал что уже выкупили на 10 млрд руб (1,5%) — всего 110 млн акций.
Выкуп объясняют опционной программой для 100 чел менеджмента на 3 года.
Да, баланс компании улучшился в 1 квартале, но не ясно, зачем выкупать так много акций.

Надо иметь ввиду, что сейчас Алроса на пике конъюнктуры + будет поддержка по 2018 году за счет слабого рубля.
Продажи алмазов Алросы даже выросли в 2017 году. Но скоро запасы будут распроданы, и Алросу ждет провал.
Добыча алмазов в 1 квартале уже упала на 26%, а продажи наоборот выросли на 40%.
Падение добычи будет и по 2018-2019 году из-за бессрочного выбытия рудника Мир — самого крупного добывающего актива компании, к-й давал 8% добычи.
Сам финдир Филиповский сказал, что ждет падения добычи 2018 на 7,6%г/г из-за этого провала EBITDA в 2019 на 20 млрд (-16%).
Вся надежда, что удастся резко нарастить добычу на Севералмазе и Удачнинском ГОКе. Но полностью они все равно не восполнят потерю МИРа.

Вывод:

( Читать дальше )

На нашем форуме по облигациям сделали чуть удобнее интерфейс.

1. Добавили сверху список тем, отсортированных по дате последнего сообщения в теме


2. добавили поиск и алфавитный указатель наверху.


3. внизу под каждой облигаций сделали список связанных постов


У нас конечно внимания пока мало облигациям уделяется, но мы все равно видим интерес инвесторов к этому рынку и будем продолжать неспешно фоном производить мелкие улучшения раздела. Если будут предложения, пишите комментарии.

Спасибо. Ваш смартлаб 

Начало здесь:
Рецензия на книгу магия утра (08.05.2018)
Конспект идей, часть 1 (09.05.2018) 
Конспект идей, часть 2 (10.05.2018)

Итак, если коротко. Встаем рано для того чтобы в первый час сделать то, на что никогда не хватает времени: саморазвитие, зарядка, медитация, аффирмация и т.п. В книге Выйди из зоны комфорта Брайан Трейси пишет, что сделав с утра что-то важное и даже неприятное, мы обеспечиваем себе своего рода психологическую награду, к-я способна вознести нашу жизнь на новые высоты. Решение трудной задачи с утра дает импульс и повышает продуктивность всего остального дня.

Зарядка с утра существенно повышает ваш уровень энергии на день.

начинайте каждое утро с вашего личного ритуала успеха

Читайте.

Мы становимся книгами, которые мы читаем.

 
Любимые книги автора по успеху:

• The millionaire fastline
• Думай и богатей
• Думай как миллионер
• Покажите мне деньги 

Ведите дневник. 
Этому я посвещу отдельный пост:)

( Читать дальше )

Набор спекулятивной позиции:

1. На каждую позицию определяю пул в размере 300-400 тыс.

2. Акции, в которые я вхожу, на 90% это дивидендные фишки, что даёт мне возможность уходить в минус, зная что дивиденды этот минус закроют, либо цена перед див.отсечкой вырастет.

3. Вхожу в позицию на комфортных мне уровнях, сразу на 30% от пула (примерно 100-130 тыс). Сегодня это Мосбиржа на див.гэпе, просто расставил заявки заранее, так как считаю, что сильно она не завалится, акция хорошая, фундаментал мне ее нравится,  но пока без сильного потенциала роста, как ОФЗ. Сильного движения вниз не жду, как и вверх. 

примерно так же вхожу в акции США: 

( Читать дальше )

Три недели назад я имел смелость и наглость объявить о начале своего ТРЕТЬЕГО ПОДВИГА на Смартлабе.

Те, кто пропустил это грандиозное событие и не в курсе о чем идет речь, могут ознакомиться с подробностями моего запланированного Третьего подвига по ссылкам: 
"Третий ПОДВИГ Мюнхгаузена. Поехали!"
"Третий ПОДВИГ. Хроника исполнения."

Для тех, кто не любит открывать старые ссылки, приведу краткое содержание совершаемого мной на глазах всего Смартлаба Подвига:
Дело в том, что три недели назад я объявил о том, что  "намереваюсь собственноручно в ближайшие недели/месяцы поднять индекс Мосбиржи на +18% вверх. Поднимать индекс планирую почти безоткатно."

С момента объявления о начале ПОДВИГА прошло три недели.
А значит пришло время подвести очередные итоги.

На момент объявления о старте моего Третьего ПОДВИГА (23 апреля) индекс Мосбиржи находился в районе отметки 2230 пунктов и выглядел вот так:

( Читать дальше )

Таблицы дивидендов на сегодня.



( Читать дальше )

Ъ вчера написал, что ИнтерРАО может выкупить 5% своих акций у Русгдидро.

Сразу возникели фантазии на тему «Выигрывают все»:

• Русгидро сокращает свой долг в случае продажи на 20 млрд руб.
• Сечин погашает казначейский пакет в ИнтерРАО и доводит свою долю до 36% без оферты
• акционеры ИнтерРАО получают более высокий EPS, так как от накопленного кэша 142 млрд им счас не тепло ни холодно 

Но ИнтерРАО заявило, что не будет погашать свой казначейский пакет, а уж тем более выкупать свои акции и выставлять какие-то оферты.
Пакет они хотят использовать…

… для сделки по привлечению в капитал международного стратегического игрока

Кроме того, челы из интерРАО сказали вчера, что ограничат рост дивидендов ради модернизации.

Но никто в ИнтерРАО не стал отрицать, что планируется выкуп доли Русгидро.

Интересно, зачем ИнтерРАО в преддверии супер-модернизации понадобилось тратить 20 млрд на свои акции? (а у ИнтерРАО объем старых мощностей зашкаливает, необходимо модернизировать 27%).

Если у вас есть свои версии, пожалуйста, назовите их!

Ну а мы посчитаем пока и назовём свои.
Главная системная задача интерРАО счас — это обновление своего старья.
модернизация 27% мощностей ИнтерРАО это 8800 МВт.
стоимость модернизации у наших не выходит дешевле $500/кВт
Получаем = 8,800,000*$500=$4,400,000,000
Ну или ₽270 млрд по текущему курсу.

Возможно, ИнтерРАО хочет довести свой пакет до блокирующего, чтобы потом продать инвестору блок в 25%, поскольку такой вариант более интересен, чем текущие 19%. Купив 5% с дисконтом у Русгидро, они потом смогут продать 25% с премией  (если смогут конечно), выручив за такой пакет >100 млрд руб. Сложив эту сумму с текущим кэшем мы закрываем весь будущий капекс модернизации.


( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые читатели. Поздравляю вас с Праздником Победы!
Давно ничего не писал, не находил подходящей темы. Сейчас после некоторого перерыва я решил взяться за годовые отчеты, которые начинают постепенно выходить. Вчера прочитал годовой Фосагро, скачал годовой Акрона, следующим планирую прочитать отчет Мосбиржи. По Мосбирже одновременно есть запись Дня Инвестора, которая была в апреле, апрельская презентация и вот теперь годовой отчет. Если текущий формат будет интересен, то возьмемся за нее следующим делом.

А пока годовой Фосагро. Это почти двухсотстраничный документ, красивый увлекательный. На самом деле отчет занимает всего лишь 70 страниц полезного текста, далее идет не самые актуальные для частного инвестора разделы про успехи компании в экологии, обучении персонала и вознаграждении менеджмента — страниц на 50 обо всем этои и после копия годового МСФО с которым мы уже знакомы очень хорошо.

( Читать дальше )