Добрый день! Вот и подходит к своему завершению первая неделя ноября. И, как правило, она насыщенна важными новостями. В четверг нас ждет заседание ЕЦБ, от которого инвесторы ждут решения – повышать темпы покупки активов или нет. Далее, в пятницу, будем ожидать выхода данных по рынку труда, из которых самыми интересными будут нонфармы. Поэтому на этой неделе затишья на валютном рынке мы не прогнозируем.
EUR/USD
На дневном графике мы построили сетку Фибо, и от 23.6% уровня будем искать продажи:

Недалеко от уровня 23.6% Фибо проходит горизонтальный уровень  1.2790, между которыми мы и разместим нашу продажу:



( Читать дальше )

Автор текста Антон Лиходедов (Likh), лет 5 назад работал трейдером Deutsche Bank в Лондоне. Может и сейчас там до сих пор работает, не знаю. Блог хороший, но пишет он туда уже крайне редко. :-(

Доллар, ползучая девальвация и процентные ставки

Давно не брал я в руки шашку … Но если есть шанс снова – 6 лет спустя — ставить тэги девальвация, валютный своп, базис, CDS, как тут удержаться?

Anyway.



На графике относительные изменения стоимости (в процентах от начального значения) стандартной корзины из доллара и евро (зеленый) и других важных для рубля показателей – нефть Брент (желтый), индекс валют развивающихся стран (красный), индекс РТС (синий) и CDS на Россию (розовый; спреды CDS можно рассматривать как прокси для спредов по российским еврооблигациям). Даты – с 15го по 29е октября (выбор дат я объясню чуть позже).

Видно, что ситуация необычна – бивалютная корзина выросла по отношению к рублю почти на 6% несмотря на рост нефти на 4%, хороший внешний фон (индекс EM валют укрепился к доллару и евро) и вполне приличную динамику российских акций (долларовый индекс РТС остался на месте, рублевый – ММВБ – сильно вырос) и снижение спредов по российским облигациям и CDS. Ослабление рубля прошло c довольно слабого стартового уровня (15го октября курс доллара уже был в районе 40.80).

( Читать дальше )

Политика количественного смягчения Федеральной резервной системы США (ФРС) может быть подарком, который будет продолжать поддерживать американскую экономику, пишет Bloomberg.

ФРС намерена положить конец третьему раунду покупки облигаций на следующей неделе. Тем не менее, центральный банк планирует придерживаться рекордного баланса. С ноября 2008 года, когда стартовал первый раунд покупки ценных бумаг, и до сегодняшнего дня он вырос до 4,48 триллиона долларов — сообщает investtalk.ru.

Этим же путем будет ограничено увеличение расходов на финансирование, а ФРС будет легче довести уровень инфляции до своей цели. Так, центральный банк будет оказывать поддержку 5-летнему росту экономики США, которая обращена к встречным ветрам из-за рубежа — война на Ближнем Востоке, замедление роста в Европе и Китае.

Имея облигации на своем балансе, ФРС ограничивает предложение ценных бумаг. Таким образом, цены остаются высокими, а доходность — низкая. Это также является стимулом для экономики, как если бы ФРС сократила свою основную процентную ставку. Такого мнения придерживается старший экономист «Barclays» и бывший аналитик Федеральной резервной системы Майкл Гапен. Центральные банки в прошлом месяце заявили, что покупка активов, вероятно, закончится после следующего заседания 28-29 октября.


( Читать дальше )

Добрый день!
Вот и подошла ключевая неделя, на которой ФРС, с высокой долей вероятности, полностью свернет программу количественного смягчения (QE).  Результаты заседания FOMC мы узнаем в среду, вечером. Также сегодня стало известно, что 24 крупных банка Евросоюза не прошли стресс-тест от ЕЦБ, что не является позитивным фактором для единой валюты и рынок может в понедельник открыться гэпом вниз. Но в целом напомним два ключевых фактора, которые буду продолжать толкать евро вниз: экономический рост в Штатах набирает обороты, а в Еврозоне наоборот – буксует. Второй фактор – это диаметрально-противоположное направление денежно-кредитных политик. Если Федрезерв идет в сторону ужесточения, то ЕЦБ наоборот – смягчает монетарную политику.
EUR/USD
Если взглянуть на свежие данные отчета CFTC, можно увидеть, что операторы продолжают наращивать длинную позицию по евро, что и так уже отразилось на значительном перекосе в балансе покупок/продаж (340к против 132к). Цифры из отчета явно указывают на рост евро, хоть рост евро и не подтверждается фундаментальной стороной. Но стоит быть начеку.


( Читать дальше )