НОМОС-Банк
Итоги последних размещений:
Безусловно, самым успешным размещением прошлой недели стало НЛМК БО-4. Эмитенту удалось закрыть книгу чуть ниже заявленных ориентиров. Вместе с тем, пока на форвардах бумага сохраняет номинальные значения. Остальным выпускам не удалось столь успешно разместиться.
Стоить отметить, что на рынок вышел бонд Банка Связной, который в первый день торгов показал весомую положительную переоценку и закончил четверг с ценой в 100,4% от номинала. По состоянию на сегодняшний день бонд также сохраняет уровень выше номинала, что по нашему мнению может дать «зеленый свет» для размещений заемщиков третьего эшелона.
Комментарии:
МОЭСК (Ва2/ВВ-/-)
Событие. 6 сентября МОЭСК открыла книгу на размещение облигаций серии БО-1 общим объемом в 5 млрд руб., сроком обращения в три года и диапазоном ставки купона в 9,0-9,50%, что формирует доходность 9,20-9,73%.
Комментарий.
Прежде всего отметим, что компании из сектора электроэнергетики за исключением ФСК довольно редко радуют инвесторов своими размещениями. У МОЭСК на сегодняшний день нет выпусков в обращении, а история на долговом рынке насчитывает один выпуск бондов, погашенный в конце 2011 года. В связи с этим напомним, что МОЭСК является крупнейшей сетевой компанией в структуре МРСК по размеру выручки, которая, в свою очередь, владеет 50,9% акционерного капитала сетевой компании. Так же собственниками МОЭСК выступают структуры Газпрома, которым принадлежит около 27% капитала компании. В свободном обращении находятся порядка 16% акций компании. Эмитент работает на территории Москвы и Московской области.
(
Читать дальше )