мой чердачный друг KarL$oH 

1 — прежде чем меня обвинять в хамстве и неуважении — подумай вот над чем — ты создал обо мне пост, оболгал меня, и задал кучу вопросов лично мне, но при этом забанил меня чтобы я не мог ответить.. 
серьезно? и ты после этого крутишь свой вентилятор в сторону адекватности и уважения ? 
ты, который почти в каждом коментарии пытаешься задеть меня и подколоть, потролить — взываешь к правилам смартлаба? серьезно? а что тролинг у нас уже разрешен? хотя судя по тому что Тима сам плюсует тролинговые топики, то судя по всему да… смартлаб оскотинивается и превращается в абсолютно троллинговый сайт.. 

тоесть когда вы тролите меня — то все ок, все нормально и никто ничего не нарушает, но когда я в свойственной вам же манере вам отвечаю — то вдруг все становится невыносимо плохо… как так! Тихая Гавань меня унизил.. 

что тут остается сказать — пойди поменяй подгузник да подотри сопли малыш… что еще сказать? 

2 — я вообще никого первый НЕ ЦЕПЛЯЮ. я лишь отвечаю на идиотские комментарии… вот ты сегодня взял и обиделся на то что я тебе ответил… ну да… а что не так? я лишь спросил возникает ли в твоем уме ситуация в которой вообще не стоит лезть в рынок коли не знаешь что происходит… ты не ответил, а заплакав повел себя как истеричка… поскакал искать мои комментарии, причем заметь я у тебя забанен и ты их как бы НЕ ВИДИШЬ… но нет… ты их увидел… что говорит о наличии у тебя либо второго аккаунта, либо о заходе в режиме инкогнито… что в общем то само по себе интересно )) но не мне… мне ты вообще безразличен. 

( Читать дальше )

Доброго воскресного утра всем!

Поработаю немного санитаром леса.

Есть добро на земле, а есть зло. Зло — черное, добро — белое. Почему-то зло сразу бросается в глаза, оно контрастное что ли...

Вот есть на смартлабе один пользователь - Тихая Гавань , считающий себя опционщиком, при этом в опционах ничего не понимая он знает лишь одну стратегию — голая покупка опционов. На ней он слился в тот раз вместе со своими хомяками-подписчиками по ДУ, на ней же сольется и в этот, как только баранов в его секту побольше соберется. Ок, тут без вопросов, торгуй как хочешь, но людям то зачем хамить?

Читаешь твои комментарии и уши в трубочку сворачиваются:



Ну один раз бывает вылетело, ничего страшного, второй, третий, тоже простительно, но ты ведь постоянно грубишь людям. У тебя манера общения уже здесь такая сложилась — всех посылаешь на х...

Уж поливаешь грязью околорынок типа Байкала или РА, тут не жалко, но нормальных то опционщиков зачем «цепляешь»?

( Читать дальше )

Я честно восхищаюсь мозгами многих местных опционщиков, сколько любви и математики они вкладывают в свои посты. Иногда хочется написать «ваши бы навыки, да в машинное обучение»..

Вообщем давным давно в сильно заплюсованной статье про опционые конструкции прочитал примерно следующее:
«Любая конструкция в итоге это либо либо вверх, либо вниз, либо нейтраль относительно БА. Также и с покупка/продажа, ставка на спокойный период или неспокойный»

smart-lab.ru/mobile/topic/303482/

То есть в принципе можно все свести к умению или неумению прогнозировать движение БА, если не умеешь, то никакая многоножка не спасет, а если умеешь, то достаточно купить направление в какую то сторону и если прогноз не подтвердился. Значит либо с прогнозами что то не так, либо перезаходим снова по системе пока не получим положительный фин. результат.

С уважением, любитель направленных опционов Дон Маттео.

P.s Не в коем случае не пытался развязать споры на тему чей «стрэдл длиннее». Одинаково положительно отношусь ко всем, даже с теми с кем не согласен.

Возможно, не все знают про нелинейные эффекты грека Веги и волшебные свойства грека Воммы. По нынешним волатильным временам, когда вола ходит туда-сюда на десятки процентов — эти эффекты могут значительно повлиять на финрез при торговле волатильностью. Хочу поделиться своим видением — может кому будет интересно. А может кого убережет от опасной позиции с неоправданным риском.

Итак, рассмотрим проданный стрэдл:



Это обычный профиль PnL, который рисуют все опционные программы. Фактически, это зависимость PnL позиции от первого момента (M1) распределения вероятностей, где окажется цена БА на экспирацию (вон оно на заднем фоне профиля). M1 = текущей цене БА. Т.е. мысленно двигаем все распределение влево-вправо (меняем M1) и считаем, как изменится PnL позиции при этом. Но, когда торгуем волатильностью, влияние первого момента ведь стараемся исключать используя дельтахедж (ДХ). И в большей степени нас должен интересовать профиль PnL от второго момента распределения (M2). Именно от него зависит финрез торговли волатильностью. Фактически, M2 почти тоже самое, что IV на центре улыбки (IVC). Смотрел на истории, специальным образом нормированный M2 (на цену БА и время до экспы) коррелирует с IVC почти 100%.

Если у нас есть опционная модель, в которой можно точечно менять второй момент, то легко посмотреть профиль PnL от изменений M2. Я использую замечательную модель Курбаковского, в которой главный параметр mI — как раз и отвечает за второй момент. Поэтому добавил в своей программе отрисовку такого профиля. И вот что рисует для проданного стрэдла:

( Читать дальше )

Вначале года на смартлабе гуляла классная картинка, которая вызвала море обсуждений. Но если тогда она была просто картинкой, то сейчас это целое пророчество. Так что забывшим напоминаю, что за долгую историю рынка панику выкупали ВСЕГДА.

График S&P500 за последние 10 лет:

1. График показывает, что будет, если не продавать акции во время падений. Ответ — рынок всегда отрастает.

2. Кстати, если продлить график влево вплоть до Великой Депрессии 1929 года, то ничего не изменится. После каждого кризиса рынок восстанавливается и идет выше предыдущих значений.

3. Вывод: лучше держать позицию, а не паниковать на плохих новостях.


P.S. Сделал сайт, где публикую интересные собственные статьи. В том числе про инвестиции. Заходите в гости.

( Читать дальше )

1. Спекулятивно. Из декабря 2014 года: Продажа валюты на пиках истерии с одновременной купля-продажа Областных облигаций и ОФЗ с длинной дюрацией, которые обладают наибольшей волатильностью. Например, ОФЗ 46020.

2. Спекулятивно. Из мая-сентября 2008 года: игра против неправильных гэпов. Утром до 12-00 (Мск) продажа активов на неправильном гэпе (утренний рост против падающего тренда) с последующей установкой заявок на откуп по ценам закрытия гэпа и ниже цены закрытия предыдущего дня. Цель 1: уменьшение средней цены покупки актива. Цель 2: уменьшение налоговой базы (для режима FIFO)

3. Спекулятивно. Из сентября-декабря 2008 года: кризис ликвидности: у кого кэш во время маржинальных распродаж, тот выиграл Большой куш. Кризис ликвидности характеризуется недоверием юридических лиц к друг другу в реальном секторе экономики. Начинаются банкротства юридических лиц. Помню стакан продавцов акций Сбербанк-преф на нижней планке по котировке ниже 11 руб/акцию. Как будто у всех спекулянтов закончились деньги. Одновременно и навсегда… Тогда казалось, что это конец биржи.

( Читать дальше )

Я обладаю портфелем из разных классов активов в разных валютах.
Откладываю немного рублей с ежемесячного дохода. Не несу на рынок сразу же, а делаю это 2 раза в год.
2 марта согласно правилу была ребалансировка, денег скопилось много, пришлось брать немало акций, хотя не сомневался, что это только начало. Но я ведь мог и ошибиться.

Не могу сказать, что эмоций нет, но я точно не страдаю из-за просадки, это портфель на 30 лет. В таких портфелях просадки в начале пути значения не имеют. Эмоции в том, что хочется купить падающий нож. И страх пропустить такие вкусные цены (а ведь следующая ребалансировка в сентябре).
Есть у меня немного на спекуляции, но мне кажется я их так и не распакую, буду ждать ниже. А вот с основным портфелем так и буду следовать правилам, и это, уверен, единственное, что убережет финбыдло вроде меня от потерь на рынке.
Вероятно я пропущу дно. Но если это действительно длительная рецессия, то я своей дисциплине скажу огромное спасибо.

Просто многие, кто употребляют слово инвестор исключительно в кавычках начали интересоваться, «ну че как инвестиции»? Буду вместо ответа давать ссылку на этот пост.

( Читать дальше )

        Итак, как мы знаем и не однократно слышим вокруг, кризис не наступает тогда, когда его все ждут. Вуаля, рынки в январе-феврале росли сумасшедшими темпами, обновляя максимумы и не обращая на весь огромный негатив (сначала полный игнор ситуации с Сулеймани, потом почти нулевая реакция на распространение вируса по Китаю). Что вышло в итоге? Кризиса никто не ждал, все тарили как сумасшедшие. Выполнено. Далее, кризис приходит от туда, от куда его никто не ждет. И вирус — это очень наглядная картина подобной формулировки (хотя это была всего лишь искра, а не основная причина спада экономики), которая спустя десятилетия будет наглядным пособием по кризисным движениям. Выполнено. Что же дальше? Так же, как и кризис не наступает тогда, когда его все ждут, то и дно кризиса и полноценный разворот к верхам не будут достигнуты до тех пор, пока все не плюнут на рынок и пока не потеряют всякую надежду на скорое восстановление.

        Что происходит сейчас? Многие спекули балуются, порой загоняя себя в огромные минуса, ибо верят что вот-вот отскочит. Крупные игроки уже сейчас докупают акции, веря, что все уже скоро кончится. Это к примеру главы крупных компаний, которые наращивали свои доли в своих же компаниях, другие крупные игроки, которые вчера вливали большие бабки в США и будут продолжать вливать еще и в понедельник. А это показатель того, что все основное падение еще впереди. Может, оно будет и не таким резким, как сейчас, но то, что оно будет — без сомнений. А главная проблема оптимистов в том, что единственный негатив для них — вирус. А как же последствия? Вы что, думаете, что после вируса все за месяц наверстается? Нет, это не так. И не смотря на то, что рынки упали сильно, они все еще не дошли до своих справедливых цен в условиях огромного спада, все это еще не заложено в цены (Сбер в качестве примера, который упал всего на 20%).

        ИТОГ, ждем когда все потеряют всякую веру, оптимизм, надежды на скорый рост и тогда и стоит затариваться на всю котлету!

Я никого ни к чему не призываю и не претендую на правду.
Чё вы бл%ть ёрзаете?))) вам что, деньги карман жмут? Школота несусветная не знает куда свои жалкие 1000 баксов присунуть, тьфу.
А теперь по делу.
Ниже 2 графика. Индекс МОСБИРЖ и фРТС. На фДолларРубль пока пох, не затрагиваю.
Вот вы мне скажите, зачем жопой ёрзать, если в 2008 году мы спокойно развернулись и пошли на рост? Ну вот зачем?
Так же, господа и дамы, сэры и сэрихи, обращаю ВАШЕ внимание, не будьте лохами калечными, посмотрите историю, посмотрите… Мы падаем. Основы млять рынка, что надо, чтобы крупняк перевернул позу и перешёл в рост?  Ну неужели вы думаете, что сейчас будет V образный рост? Ну прям сразу на рост? Хаха, лучше перечислите мне деньги сразу, один хер вы сольетесь. 
Перед ростом, всегда кидают лохов и хомячье, ну без этого нельзя. Ждите, сейчас отростём чуток, потом всех лохов загонят на свинобоюню, где лимитами кровушку засосут, ну а потом рост. 
Точки входа на Д1 явные в такие «красные» дни.
На графиках всё.

( Читать дальше )

Привет. Вчера у меня была уверенность в том, что это локальное дно. Я пытался отработать эту гипотезу. Но, к сожалению, разворот произошел как всегда по самому неудобному сценарию, в 7 утра сегодня. Вчера я брал S&P500 после 2 планки. 2 раза мне давали шикарный профит, который я оба раза не закрыл (ибо ждал хороший сильный отскок), поэтому чутка потерял на стоп-лоссах. 

РТС тоже немного брал вчера на отскок, но вы видите, сначала свозили по всем стопам, потом через геп развернулись, поэтому сегодня уже брал по внутридневной системе вверх.

Золото держу по-прежнему, чуть-чуть сократил в нем риск. В золоте идея фундаментально не поменялась, наоборот, она еще лучше подтвердилась: все цб печатают бабки, ФРС пошел на официальное QE4. Если меня спросите: что максимально безопасно держать до конца года: я по-прежнему отвечу золото. Мой фундаментальный анализ пока работает шикарно, потому что если вы посмотрите, волатильность этого актива гораздо ниже, чем всех остальных. Из-за локальной нехватки ликвидности доллар США вчера был наиболее востребованным активом, лучше золота… Но после новых репо надеюсь, что народ вспомнит про голду.

Все фьючерсы Si вчера скинул, доллары спот скинул небольшую часть.


( Читать дальше )