🔹Россия

В I квартале 2026 года сектор электроэнергетики РФ характеризовался тем, что высокая ключевая ставка и масштабные инвестиционные программы продолжали ограничивать интерес инвесторов к акциям энергетических компаний. При этом привлекательные ставки на долговом рынке делали облигации более конкурентным инструментом и сдерживали интерес инвесторов к дивидендным бумагам компаний. Отсутствие выплат у ряда крупных эмитентов и неопределенность относительно будущих выплат компаний сектора на фоне заявлений Минэнерго оставались дополнительными сдерживающими факторами. Аналитики «Финама» отдают предпочтение акциям компаний со стабильной историей дивидендных выплат.

🟣На рынке выделяются привилегированные акции «Россетей Ленэнерго». В случае утверждения дивидендов за 2025 год, по нашим оценкам, выплата может составить 36,7 руб. на акцию, что соответствует доходности 10,3%. Кроме того, компания показала сильные результаты по РСБУ за 2025 год. При этом компания продемонстрировала уверенный контроль над операционными издержками, что позволило показателю EBITDA вырасти на 16,5% (г/г).

( Читать дальше )

Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов

Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 🤬о комиссиях в автоследах👈

🐾Точка опоры (Бабуля на максималках): активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы

📊Лучше фондов ликвидности: супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали)

🏄‍♂️Коты на гребне волны: корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций

( Читать дальше )

Вот уже более 3-х лет покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячные отчетами публикую на канале.

Купил с 29 марта по 11 апреля:
— 10 акций Сбербанка,
— 3 акции Газпром нефть,
— 3 акции МД Медикал групп,
— 4 облигации Село Зеленое 1Р2,
— 3 облигации Глоракс 1Р5,
— 10 ОФЗ 26245.

Состав активов и ситуация на рынке

1. С 29 марта доля акций в портфеле снизилась с 57 до 56,6%, облигаций выросла с 40,1 до 41,3%, золото 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 18 до 17,3%. Ожидаю налоговый вычет за 2025 год.

2. Индекс Мосбиржи находится около отметки 2700 пунктов. Цены на нефть начали снижаться. Инфляция все еще высокая, недельная 0,19% после 0,17% неделей ранее. 24 апреля ЦБ может оставить ключевую ставку на уровне 15%.

3. Продолжаю покупать облигации и фонд на золото GOLD как защитный актив (с золотом пока пауза). Список всех облигаций, актуальный на 25 марта, можно посмотреть здесь.

( Читать дальше )

Анализирую 87 компаний RU
Тренды и фундаментал в единой таблице

С 30 12 2025г портфель на фонде +5,2%
Индекс полной доходности Мосбиржи, для сравнения, около 0

В этом посте — только анализ трендов.

Анализ трендов
По неделям

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО
Цены на 11 апреля 11ч МСК
Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже

Скрыл строки с компаниями хуже рынка

Самые надёжные тренды — плавно растущие (на низкой амплитуде) — такой тренд может идти долго
Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды

С начала 2026г лучшие сектора — банки (ВТБ, Сбер, Дом.РФ), часть электросетевых компаний (РСетЛЭпр.), из розницы выделяю Лента
ВЫ помните, с начала 2026г выделял именно эти сектора

( Читать дальше )

Три года назад снял ролик про ТОП-3 новостроек с квартирами внутри МКАД до 6 млн.
Лидеры того времени (апрель 2023г):
1 место. ЖК Станция Л. Студия от 5.4 млн
2 место. ЖК Люблинский парк. Студия от 5.5 млн.
3 место. ЖК Амурский парк. Студия от 6.3 млн.

На тот момент “Станция Л” не раз переносила сроки сдачи и имела признаки долгостроя. Хотя некоторые корпусы внешне были готовы.
“Люблинский Парк” — самый масштабный проект ПИКа внутри МКАД.
“Амурский Парк” хотя и чуть дороже 6 млн, но рядом метро Черкизовская и МЦК Локомотив, что для аренды отлично.

Уже через год (сентябрь 2024г) цены были такие:
“Станция Л” от 6.5 млн
“Люблинский парк” от 8.1 млн
Амурский парк от 10.677.

На сегодня (март 2026г) цены:
“Станция Л” — ни одного корпуса не сдано, на счетах застройщика арест, по переуступке не продать. Хотя некоторые пытаются — через договор с нотариусом и по цене 7.5 млн. Очередной срок сдачи — конец 2026 года. Это квартиры, а не апарты, поэтому раньше или позже достроят.

( Читать дальше )

Эксперты EVRAZ STEEL рассчитали так называемый Коэффициент здоровья отрасли стального строительства (КЗО). По их данным, к концу 2025 года КЗО снизился до отметки 65,5% (минимум за 3 года) и означает, что бизнес в стране снижает строительную активность и «сворачивает» инфраструктурные проекты. Однако даже без КЗО мы с вами заметили кризис отрасли. Сегодня предлагаю разобрать отчет ММК и удостовериться в этом.

💿 Итак, выручка компании за полный 2025 год упала на 20,6% до 609,9 млрд рублей. Здесь мы получаем комбо из двух негативных факторов. Во-первых, это охлаждение спроса со стороны застройщиков, во-вторых — падение средних цен на сталь на 18%. В основе всего еще лежит высокая ключевая ставка, парализовывающая инвестиционную активность в строительстве.

Операционка тоже не радует. Производство стали снизилось на 9,2% до 10,2 млн тонн, чугуна — на 4,1%. Продажи листового и сортового проката упали на 0,8% и 0,7% соответственно, а продажи премиальной продукции — на 15,3%. Менеджмент делает отсылку к масштабным капремонтам, но у той же Северстали с аналогичными ремонтами и производство, и продажи в натуральном выражении выросли год к году.

( Читать дальше )

Это 12-й Бигмак, т.е. прошёл год эксперимента, можно подвести какие-то предварительные итоги.

Для тех, кому лень читать. Хорошая новость: Похоже, вечный денежный двигатель действительно может существовать.

Плохая новость: Для обеспечения пассивного дохода Х в месяц, надо накопить 300Х денег. Что для большинства людей недостижимо. Оно и понятно. Если бы это было легко-достижимо, то кто бы тогда работал?

Я экспериментально проверяю «Правило-4%», согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.

В рамках эксперимента я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам «Бигмак-Кола», и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно — коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.

Вам может показаться, что это мышиная возня и какой-то бомжарский эксперимент. Но все гораздо глубже, чем кажется. В конце расскажу, чему могут научить Биг-маки людей с капиталом 50-100 млн рублей.

( Читать дальше )

Во время конференции Смартлаба в Москве можно было не только повышать свой уровень знаний про бонды, но и любоваться современным искусством. Вот к примеру скульптура неизвестного автора: Шортист нефтяников наслаждается бычьей мощью после обстрела Ирана.

Хотя название, на мой взгляд, не идеальное, есть ещё варианты? 

МГКЛ рассматривает размещение 5-летнего выпуска с фикс купоном до 26% (доходность до 29,3%). Бизнес накачивается облигационным долгом. Есть ли тут риски? Большой обзор с диаграммами и картинками👈

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, и другие

 

 

 

⚡️Риски

🔻очень непрозрачная деятельность, МГКЛ трансформируется из ломбарда в … ресейл/торговлю/что-то еще? 77% выручки – торговля драгоценными металлами с минимальной рентабельностью (2%)

🔻скупка пустых ООО, накачивание капитала гудвилом

🔻нет контролирующего акционера, ГД уличен в инсайдерской торговле акциями

🔻мы даем низкую оценку бизнесу: неочевидна ценность. Мы хотели что-то купить в их ресейле, но цена неинтересная, процесс организован не лучше чем в авито

( Читать дальше )

Ранее я составлял подборку из ОФЗ так, чтобы на ваш счёт приходили бы купоны каждый месяц.

Чтобы польза от этого была самая максимальная, я решил дополнительно создать табличку с автоматическим расчётом пассивного дохода в зависимости от вложенной суммы в перечисленные ОФЗ из подборки.

Благодаря вашей поддержке (пост в Смартлабе набрал 43 лайка, но ещё выделю поддержку моей аудитории в телеграмм-канале, там пост набрал 128 реакции), я сделал данную табличку очень оперативно и уже спешу поделиться результатами с вами.

✔️ Таблица полезна тем, что с её помощью будет понятно, сколько можно получить пассивного дохода в год (и в среднем за месяц) после вычета налога, вложив в каждую ОФЗ из подборки N-сумму по текущим ценам на момент 2 марта 👇

✅ Ссылка на табличку

👉 Можете скачать её (сохранить как Excel), ввести нужную вам сумму и получить итог (не надо кидать запрос на доступ к файлу и писать там в комментариях))

Я буду обновлять цены на ОФЗ каждую неделю и если пассивный доход выйдет больше, чем сейчас (то есть цены на ОФЗ упадут), то сообщу вам об этом. Пользуйтесь и получайте пассивный доход 🤝

( Читать дальше )