Вот что пишет автор (5 февраля) про пузырь в Сбере:

«Сбербанк в пятницу обогнал по капитализации таких европейских мега гигантов, как Deutsche Bank, BNP Paribas, Societe Generale, Credit Agricole, UBS Group, Credit Swiss, RBS Group и Lloyds Banking, став самым дорогим европейским банком за исключением HSBS, но у него активов в 6 раз больше. Более того, позади Morgan Stanley и Goldman Sachs!!! Сравните мировое влияние Сбербанка, которое равно нулю или около него и Goldman Sachs?! С 15 июня Сбербанк вошел в топ 1% самых быстрорастущих акций планеты с капитализацией больше 10 млрд долл.


По отношению капитализация к капиталу Сбербанк находится на втором месте, опережая мега структуры типа JP Morgan Chase (по 27 млрд прибыли в год) и Wells Fargo (23 млрд прибыли в год). События беспрецедентные, т.к. речь идет о самых влиятельных финансовых структурах мира (группа бангстеров), который собственно и определяют современную архитектуру финансовой системы, контролируя глобальные денежные потоки, и формируют стоимость активов. Сбербанк опередил их по финансовым коэффициентам при том, что американские банки в фазе 100 летнего пузыря (т.е. на хаях) и помимо этого всегда торговались с существенной премией к мировым аналогам, а в России наоборот дисконт.

( Читать дальше )

В инете я встретил бравурные вопли, касающиеся построенной Маском аккумуляторной станции в Австралии.
Звучали эти вопли примерно так:

За два дня батарея Tesla принесла владельцам миллион долларов

Нехило, да? Я. честно говоря, был удивлен. Ряд ящиков с батарейками ценой 50 лямов, приносит лям за два дня.
Да это же грааль!
Сначала я подумал, что тут какая-то ошибка. Утверждается, что станция, продавая энергию в пиковые часы, отгрузила часть из своей емкости по рыночным ценам — и заработала примерно миллион австралийских долларов. Смотрим емкость — да. могла. Смотрим мощность и проверяем время работы — да, могла. Цена на электричествно… так, по данным отчета — делим лям на стоимость — получаем эти киловатт-часы… все сходится.

И тут я ох… ел.
Господа, втыкайте в этот график.


Это не шутки. 14 ТЫСЯЧ долларов за Мегаватт-час. Это на пике. 

( Читать дальше )

В отличии от нашего срочного рынка, на BitMEX за исполнение лимитных ордеров вы не платите комиссию, а наоборот вам начисляют 0.0025% за исполнение ваших ордеров. Это дает статистическое преимущество и огромное поле для маневров на высоколиквидном рынке. На самом сайте BitMEX есть ссылка, на ПО написанное на Python, которое помогает в автоматическом режиме стать маркетмейкером. 
Само ПО находиться по ссылке https://github.com/BitMEX/sample-market-maker



Для тех, кто не знаком с Python рассказываю пошаговую инструкцию. 





1. Заходим на https://www.python.org/ и скачиваем последнюю версию Python 3.6.4

2. Производим установку питона, не забываем поставить галочку add to PATH



( Читать дальше )

Имейте в виду, то, что написано ниже — совсем не шутки. У меня пару знакомых уже начинают дергать. Гайки крутят и будут крутить дальше, если документов нет или они недостаточны, можно нарваться. Учтите также, что совсем скоро Россия тоже будет в этой системе, и через какое-то время у российской налоговой тоже могут появиться вопросы. Так что думайте, вопрос серьезный. 
 

Европейские банки ужесточили контроль за счетами российских клиентов. Это связано с подготовкой к переходу на новые стандарты обмена финансовой информации в рамках сотрудничества Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Об этом сообщает РБК со ссылкой на банкиров и юристов, которые столкнулись с нововведениями.
 
Переход на новый стандарт обмена финансовой информации в рамках ОЭСР проходит в два этапа. Первый уже завершился, в нем участвовали около 100 стран, которые стояли у истоков создания подобной системы. На втором этапе к системе присоединяются остальные страны, в том числе и Россия.
 
Второй этап должен быть завершен до 30 сентября 2018 года. Подключение к системе обязывает финансовые институты обмениваться финансовой информацией: налоги, счета нерезидентов и так далее.
 
Система нацелена на борьбу с уклонением от уплаты налогов. При этом основной риск для многих российских клиентов европейских банков — это требование обосновать источник дохода, в рамках которого банки стали запрашивать справки о доходах своих клиентов. Вдобавок теперь налоговые органы разных стран могут требовать дополнительные документы о владельце счета.
 
Если клиент не сможет обосновать происхождение денег, банк в праве ограничить операции по его счетам либо повысить комиссию за обслуживание счета. Особое внимание теперь будет уделяться налоговому статусу клиента — прийти в банк с новым паспортом и рассчитывать на давнюю дружбу с банкиром уже не получится, отмечает издание.

Незаметная для граждан российская наука,  продолжает двигаться вперед. Эксперты рассказали о том, какие российские научные открытия и достижения последних десятилетий они считают наиболее значимыми.

Фазовый переход в плазме

«Ученые Объединенного института высоких температур и Института проблем химической физики года три назад открыли фазовый переход в плазме, который предсказывали Ландау, Вигнер, Зельдович, Абрикосов и другие. Это новый эффект, и он подтверждается в разных лабораториях мира.

«Открытие фазового перехода в плазму имеет значение для изучения физики планет-гигантов Солнечной системы и экзопланет, которых сейчас открыто около полутора тысяч», – объяснил экс-президент Российской академии наук Фортов.

Гравитационные волны

«Астрономия – наука международная, и сугубо национальные открытия в ней сейчас сложно найти. Но если говорить об открытиях, сделанных при значительном участии наших ученых, с использованием нашего оборудования и теоретических наработок – можно вспомнить про открытие, касающееся гравитационных волн», –доктор физико-математических наук, завотделом физики и эволюции звезд Института астрономии РАН Дмитрий Вибе.

( Читать дальше )

Нашел в интернете занимательную декабрьскую статью, которая не была размещена ни на одном из популярных сайтов, посвященных криптотематике.

Рассмотрите в качестве возможного фантазийного сценария.

7 млн транзакций в секунду»: возможности 1 ТБ блока для Bitcoin cash

Йоаннес Верморель, основатель компании по производству программного обеспечения Lokad, обнародовал исследовательские материалы, в которых подробно описал возможность внедрения терабайтных блоков (TB) в блокчейн Bitcoin cash. Верморель заявляет, что это «возможно как технически, так и экономически».

Исследования описывают, как терабайтные блоки могут быть использованы в сети Bitcoin cash

17 декабря Верморель опубликовал статью «Терабайтные блоки для Bitcoin cash». Исследователь утверждает, что в знаменитой «Белой бумаге биткоина» описывается вычислительная система, которая может достигать бесконечно больших блоков по Закону Мура (эмпирическое наблюдение, говорящее о том, что каждые 24 месяца количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, увеличивается вдвое).

( Читать дальше )

 

1. Как применяются нормы о представительстве в отношении представителя владельцев облигаций?
2. В каком порядке облигационер может самостоятельно обращаться в суд, минуя представителя владельцев облигаций?
3. Как поступит суд, если облигационер обратился с иском до избрания представителя владельцев облигаций, но к моменту рассмотрения иска последний был избран?

 

1. Представитель владельцев облигаций: история и современные публикации. С 1 июля 2014 года вступила в силу глава 6.1 Федерального закона то 23.07.2013 №210-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ о РЦБ), которая регулирует, в том числе, деятельность представителя владельцев облигаций (далее — ПВО).

Как указано в пояснительной записке к законопроекту, которым была введена указанная глава, его целью являлось «создание дополнительных механизмов, направленных на защиту прав владельцев облигаций».[1] В Проекте Концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках введение института ПВО также обусловлено необходимостью защиты прав инвесторов (владельцев облигаций).

( Читать дальше )

Возникла тут одна идея — как можно было бы добиваться дельта-нейтральности опционной позиции. Хотел бы поделиться, может, получится интересное обсуждение. Но сначала — предыстория вопроса.

Итак, допустим, мы торгуем какую-то дельта-нейтральную стратегию. Это может быть и покупка-продажа волатильности, и котирование ММ, и календарный арбитраж между разными сериями или еще какая. Главное, после открытия опционной позиции (по выгодным, как нам кажется, ценам), нужно добавить фьючерсов в позу (лонг или шорт), чтобы минимально зависеть от того, куда пойдет базовый актив (БА). Как это сделать? Самое простое — посчитать дельту по Блеку-Шоулзу (БШ) и выровнять эту дельту соответствующим количеством фьючерсов. Рассмотрим на примере покупки волатильности:


Здесь дельта БШ равна нулю и, по идее, нам все равно, куда пойдет БА. Правда будет сильная зависимость от веги, но этот риск здесь рассматривать не будем, только риск от движения БА. Судя по картинке и по тому, что дельта БШ = 0 — у нас нет такого риска. Но если мы в реале откроем эту позу, то обнаружим, что есть почти 100% корреляция эквити с БА. Если она положительная (растет БА — растет PnL, падает БА — падает PnL), то, значит, у позы фактически положительная дельта. Если корреляция отрицательная (растет БА — падает PnL, и наоборот), то фактически у нас отрицательная дельта. Несмотря на то, что БШ показывает нам нулевую дельту. Перефразируя известное выражение, можно было бы сказать так:

( Читать дальше )