Шведский бомж Курт Дегерман, который более 30 лет нищенствовал, собирая пустые жестяные банки, к концу жизни накопил 12 млн шведских крон (около $1,4 млн ).
 
История произошла в городке Скеллефтеа. В местных нищенских кругах Дегерман был известен под прозвищем «Курт-Жестяная Банка». Его жизнь ничем не отличалась от жизни других бомжей. Он питался остатками фаст-фуда, которые находил на помойке. Там же он находил себе одежду. Большую часть времени он собирал банки из-под пива и других напитков, которые впоследствии сдавал. В отличие от других бомжей, заработанные средства Курт не тратил на алкоголь и наркотики, а хранил для инвестиций. Как выяснилось после смерти Дегермана, он предпочитал вкладывать средства в акции лучших компаний Швеции.
 


( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент» и «Черный лебедь»)

Торговля продолжалась. Наше трио по-прежнему показывало успехи.  На практике подтвердилось, что коллегиальное управление вполне имеет право на существование и может приносить успехи. Только оптимальное количество участников такого органа не должно превышать 3-х человек. Более того, эти участники не должны быть отобраны из числа состоявшихся трейдеров, а должны пройти совместное обучение и практику начиная с первых шагов в торговле, т.е. пройти через своеобразный инкубатор для новичков, на выходе которого появлялась отлично слаженная команда.

Режим работы оставлял желать лучшего, 15-ти часовой график делал свое дело. Организм изнашивался, и накапливалась усталость. Между делом появлялись разговоры о том, как после реализации целей все вместе поедем отдыхать на острова.

Положение в компании оставалось напряженным,  полученной прибыли не всегда хватало на то, чтобы покрыть расходы по всем направлениям. А аренда офисных помещений в бизнес-центре становилась не по карману. Последствия закрытого в убытках портфеля давали о себе знать.  Мы оказались в цейтноте, время работало против нас. И несмотря на мою убежденность о том, что нельзя быть постоянно в рынке, учредитель требовал, чтобы мы зарабатывали каждый день. Его можно было понять. Каждый месяц производились выводы с наших счетов на покрытие расходов, и если мы к тому моменту не зарабатывали достаточных денег — это уменьшало наши средства в обращении, соответственно увеличивало риски и все больше снижало шансы на успех.

( Читать дальше )

     Приход и причастие начинающего к миру трейдинга, связан с лавиной информацией, которая нещадно обрушивается на его мозг. Желая поскорее заработать, быстро и много, приняв с легкостью на веру утверждения различных лже – гуру о бесполезности чтения,  новичок устремляется на рынок, где тут же попадает на обед, завтрак и ужин, более опытных товарищей, ни раз, ни два, и, ни три. Вот здесь то и начинается поиск и осмысление своего пути, погружение в море информации, прохождение этапов становления. Систематизируя знания, приходишь к ясному пониманию ценности опыта всемирно известных и успешных трейдеров, оставивших свой яркий след в истории трейдинга. Одним из них, передавших нам свой бесценный опыт, является Джесси Л.Ливермор. Вот что он пишет,  в своей книге «Как торговать акциями» (выдержки из книги):
 
Одна из главных ошибок всех спекулянтов – побуждать себя к обогащению в слишком короткое время. Вместо того, чтобы за два или три года сделать 500% от капитала, они пытаются сделать это за два или три месяца. Время от времени они преуспевают. Но удерживаются ли такие смелые трейдеры? Никак нет. Почему? Поскольку это — нездоровые деньги, появляясь быстро, они задерживаются лишь на короткое время. В таких случаях спекулянт теряет чувство равновесия. Он говорит: «Если я могу сделать 500% капитала за два месяца, подумайте, что я сделаю за следующие два! Я заработаю состояние»… Такие спекулянты никогда не удовлетворяются. Они продолжают играть на все, пока где-то не соскочит шестерёнка; что-то случается — что-то решительное, непредвиденное, и разрушительное. Наконец от брокера поступает требование доплаты маржи — требование, которое не может быть выполнено, и этот тип азартного игрока сгорает как в огне. Он может вымолить у брокера ещё немного времени, или, если он не слишком неудачен, он, возможно, спас заначку, позволяющую скромное новое начало.


( Читать дальше )

Многие думают, что из плохой системы можно сделать хорошую, «прокачав» ее при помощи МаниМенеджмента – этакого «фокуса-покуса» на все случаи торговой  жизни. В каком-то смысле это можно считать верным. Правда, сначала следует определиться с тем «что такое хорошо и что такое плохо».

Одним из популярных «рецептов» управления капиталом является т.н. «критерий Келли». Видный его популяризатор в среде трейдеров – Ральф Винс разработал в рамках данной методологии понятие «оптимального f» – это максимальный размер процентного убытка допускаемого в каждой сделке. Если величину f разделить на максимальный процентный убыток («чистый», без плеча) торговой системы, можно вычислить финансовый рычаг, используемый в торговле. На мой взгляд, рычаг – более удобное понятие, поскольку он более инвариантен, напр., не зависит от тайм-фрейма и даже в принципе не зависит и от величины максимального убытка в сделке, если подойти к этой проблеме с позиций модели непрерывного времени…


( Читать дальше )

(Начало смотри в текстах под заголовками «Начало», «Развитие» и «Эксперимент»)

После увольнения Юрия в составе коллегии остались я, Дмитрий, Филипп, Николай (трейдер из Майами) и Люсорт. Егор на тот момент был в отпуске. Но после возвращения он стал заниматься торговлей исключительно по предоставленным в его ведение  счетам, по некоторым словам Люсорта было понятно, что после отпуска Егор не мог приспособиться к рынку и терпел убытки. Вскоре и  он ушел из компании.

Управлением портфелем мы не занимались, но знали, что он был сохранен. После выхода новостей о повышении потолка госдолга в США рынок в одночасье взлетел до 200 000 по фьючерсу на индекс РТС. Филипп не скрывал своей радости  и, как и многие другие, пребывал  в эйфории.

Но, как гласит мудрость, где свет слишком яркий — наступает темнота. Вскоре началось падение, которое длилось порядка 10 недель до достижения «дна».  Мои предположения сбылись. С опозданием было принято решение значительно увеличить  наш размер счета, по которому мы вели спекулятивную торговлю. Деятельность сконцентрировалась на срочном рынке FORTS. А размер ликвидности позволял торговать только фьючерсами на пару рубль/доллар (Si) и индекс РТС (Ri).  Малую часть падения мы поймали. Вспоминаю тот день, когда мы с Дмитрием во 2-м часу ночи вышли из офиса и довольные направились домой. Тогда мы за день сделали 1-й миллион.

( Читать дальше )

(Продолжение написанного в текстах под заголовками «Начало» и «Развитие».)
Идея создания коллективного органа управления  начала реализовываться.  И я оказался причастным к этому. Первые попытки, как позже выяснилось, уже предпринимались. Тогда нескольких успешных трейдеров объединили, дали им общие средства, а оплата осуществлялась на основании их общего финансового результата. Конечно, такая попытка объединения была обречена. Коллектив, в котором один зарабатывает, а другой сливает, при том, что итоги делятся поровну, обречен на распад. Более того, участники были уже сформировавшимися трейдерами со своими манерами торговли, и подгонять их индивидуальные правила под общие  могло означать только одно — снижение эффективности. Получить эффект синергии в таком варианте не представлялось возможным.
Однако, идея продолжала искать другие варианты своего материального воплощения. Постепенно  я, Юра, Филипп, Егор и Дмитрий (мой коллега по работе, который на тот момент был старшим среди аналитиков, а по вечерам торговал американскими акциями) стали собираться по указанию Люсорта Дюмортеля (учредителя) для обсуждения текущих рыночных ситуаций и перспектив. Я в основном был  как сторонний наблюдатель и должен был вести протоколы таких собраний, кроме того я предоставлял подготовленные совместно с другими аналитиками материалы, содержащие самую важную информацию по рынку на каждый день. Юра считал, что у России колоссальные перспективы, поэтому его основной рекомендацией всегда было «покупать Россию». Он считал, что кризис остался позади

( Читать дальше )

В вебинаре показано как писать скрипт для TSLaba на C#:



Развернутая статья по вебинару здесь:
http://smart-lab.ru/company/stock-edu/blog/96958.php

вебинары на смартлабе:
http://webinar.smart-lab.ru/

Далее изложу продолжение истории под заголовком «Начало».
Оказавшись в молодой инвестиционной компании, меня переполняло много положительных эмоций.  Вот то, к чему я стремился, думал я! Отбор в компанию был достаточно жесткий, а оплата оставляла желать лучшего. Но главное — это возможность учиться, развиваться и заниматься любимым делом. Коллектив был в основном молодой, я оказался в кругу способных и творческих парней и девушек. Да и сам учредитель был молод и буквально излучал энергию, был требователен к себе и  каждому. Поэтому атмосфера оказалась самой благоприятной. В компании (правильнее будет употребить термин «холдинг», посколько было несколько юридических лиц) одновременно развивали несколько направлений, связанных с инвестиционной сферой: медиа, обучение и инвестиции. В рамках медиа-направления создавали свое радио, следующим этапом должно было стать телевидение. Направление обучения сначала должно было выполнить задачи подготовки  и повышения квалификации собственных кадров, далее  планировалось создать комплекс платных обучающих программ для клиентов, кроме того, здесь проводилось бесплатное обучение трейдингу с целью выявить способных будущих трейдеров для их последующего приглашения в проп. Но основным являлось инвестиционное направление. Именно здесь создавалась та прибыль, которая являлась источником финансирования всех направлений. Суть всей инвестиционной деятельности можно охарактеризовать так. Учредитель давал деньги в управление своим сотрудникам. Значительная часть этих средств была определена для создания инвестиционного портфеля, инвестиции не были ограничены ни конкретными инструментами, ни отдельными рынками, единственным ограничением были возможности брокеров. За формирование и оперативное управление  портфелем отвечал приглашенный из-за рубежа специалист (в целях конфиденциальности будем называть экспата Юрой). По всей видимости Юре платили много, поэтому к нему был приставлен молодой помощник Филипп, который должен был перенять необходимый опыт и в последствии остаться на замену. Юра тоже был не лыком шит и своим опытом делиться не спешил. Я, конечно, пытался использовать каждую возможность послушать о чем он говорит,  узнать, что делает или выполнить какое-либо поручение. Он любил говорить, что за свои знания заплатил очень дорого! Давая тем самым понять, что не собирается тратить на таких как я свое время. Учитывая мои знания и его опыт можно было с уверенностью утверждать, что мы разговаривали на разных языках. Кроме того, когда я пытался поделиться своими скудными соображениями (торговыми идеями), он отказывался слушать и повторял, что он не продает свое мнение и чужое не собирается покупать. Хотя я думаю, что он просто не видел ценности моих слов. В последствии он отзывался обо мне, как о человеке, который все неверно говорит. 

( Читать дальше )

То, что будет написано в этом блоге, я пишу в первую очередь для себя лично. Надеюсь, что его прочтение будет полезным и другим. Тем более, что основные события моих рассказов так или иначе связаны с торговлей на фондовых рынках и произошли в реальности.
2 года назад я уволился из банка для того, чтобы найти дело по душе. К такому решению я пришел не сразу. Множество причин капля за каплей наполняли чашу, которая в итоге переполнилась. За спиной остались учеба в кадетском корпусе, не поступление в военный ВУЗ из-за травмы позвоночника, переезд в Москву, поступление на бюджет в гражданский ВУЗ с 3-й попытки, ночная работа с 1-го курса, чтобы оплачивать аренду жилья, свадьба, рождение дочери, измена, развод, переезд, уход с головой в работу, окончание ВУЗа и как итог — разочарование в работе и положении в жизни. Так я оказался на пороге коренных перемен.
Чем заняться в дальнейшем, я не знал, поэтому решил пробовать. Сначала меня понесло в риэлторский бизнес, но эта сфера оказалась не приемлема и по моральным аспектам и по времени получения результатов (одну квартиру можно продавать в течение нескольких месяцев, а деньги за жилье в Москве нужно платить ежемесячно).  Так перед моим взором оказалось предложение о возможном трудоустройстве в инвестиционную компанию. В соответствии с предложением необходимо было пройти 3-хмесячное обучение без оплаты, по результатам которого особо отличившихся могли оформить в штат компании. Время оказалось главным фактором отсева. До финишной прямой дошли я и мой товарищ Сергей. В итоге в штат оформили меня одного с окладом в 20 тыс. руб. Работа была типичная, писать аналитические обзоры по состоянию  экономики, раскрывать причины, оказавшие влияние на котировки, а также заниматься поиском инвестиционных идей.

( Читать дальше )

Есть направление использования фундаметального анализа в построении  механических торговых систем или предикторов (программ для прогнозов)

Вкратце опишу пример создания такой МТС на основе ФА, поэтапно.

Выделим 3 этапа постоение МТС:

1) Идея.
2) Расчет и тестирование идеи.
3) Создание и тестирование  МТС.

Итак, поехали...

Читая замечательный отчет JP Morgan  сегодняшнем  посте на смартлабе (весьма полезная функция смартлаба, есть жемчужины) мне бросился в глаза такой график

 
 Заказы на бизнес оборудование отражают в некоторой степени будущую производственную активность и в конечном итоге  коррелируют с ожидаемым потребительским спросом.
Тоесть отражает уверенность бизнеса  в росте потребления в конечном итоге (цель наращивания производства).

( Читать дальше )