Вместо предисловия — теперь большинство проголосовало за то, чтобы я ежедневно вывешивал ликвидность.
Что касается того, что это может сделать каждый — да может — но не в одном месте и не так быстро (вопрос видите ли свопы онлайн), а ставки МБК вообще не «факт», что сможет найти.

Повторюсь — обзор рынка ликвидности не претендует на «грааль — как заработать денег на РФР» — он нужен исключительно для расширения кругозора частных инвесторов.
Ну а профучастники его читают, потому, что кратко и в одном месте.
Конечно, в основном обзор ориентирован на них. Кратко и по «делу».

Цветовые графики — наглядная динамика цен на деньги, нужно, чтобы понимать что было и что может быть в дальнейшем.
Если ставки денежного рынка постоянно растут — впереди кризис ликвидности.
Если снижаются — все спокойно и избыток ликвидности банки переведут на «фонду» так или иначе (напрямую или через инвесткомпании — междилерское РЕПО).
Сейчас ставки «стоят на месте» причем высоко — фондовый рынок — как видите тоже «ни рыба, ни мясо». Поэтому многие профики торгуют разницу ставок денежного рынка (кэрри трейды), когда привлечение идет через прямое РЕПО ЦБР — 5,35% сегодня и в МБК раздать  под 6,35% (1% заработали). 

( Читать дальше )

Если трейдер занимается морализированием вместо того, чтобы делать деньги, то лучше ему быть пастором в местной церкви. Брезгливое  и пренебрежительное отношение многих трейдеров к некоторым активам является, скорее всего, свидетельством их трейдерской импотенции. Боясь признать недосягаемость актива для себя лично, трейдер становится известной «лисой под виноградом» — грешит против истины. Во всех этих форумных разговорах о том, каким должен быть трейдер, почему-то не пишется главного ответа на вопрос, каким же он должен быть: трейдер должен зарабатывать деньги. А для того, чтобы зарабатывать деньги, трейдер должен уметь видеть факты во всей их ясности: он не должен обманывать самого себя. И не важно, сколько у него мониторов на столе. Точно так же, как не борода делает философа, не мониторы  делают трейдера.

Есть люди, которым категорически противопоказано заниматься трейдингом. Это прежде всего те, кто не в ладу с реальной реальностью, те, кто не умеет принимать факты. Цена есть отражение мнения участников рынка об активе.

( Читать дальше )

Неожиданное и неприятное происшествие омрачило вчера мой заслуженный отпуск. Какие то третьи лица слили с одного из счетов на ФОРТС порядка 2.3М рублей на неликвидных опционах и оставили на 300К позиций в неликвидных же длинных опционах, которые скорее всего экспирируются в ноль. Таким образом, оценка ущерба составляет порядка 2.6М рублей. Кража была совершена на вечерке и заняла по времени около полутора часов.

В связи с этими событиями возникает несколько мыслей.

Во-первых,  контрагентов таких действий несложно найти. Все таки регулируемая биржа.

Во-вторых, интересно, как сработают брокеры, регуляторы и правоохранительные органы, призванные защищать права инвесторов в таких ситуациях.

В-третьих, ну каким местом нужно думать, воруя деньги подобными суммами? Ну перелил там 30К, пароль бы поменяли и, как говорится, проехали. Но если миллионами деньги воровать, такое спустить с рук не так легко. 
 
Начинаем разбираться и искать преступников.

 
 
Чтобы раз и навсегда постараться закрыть аргумент либерастов «Россия вылезла благодаря ценам на нефть» приведу такой вот текст, написанный года 4 назад, но до сих пор актуальный.

Это настолько частый аргумент, что решил проверить, так ли это. С помощью сравнения с другими нефтедобывающими странами.

Читайте также: Коррупция тает 


 
 
 
Допустим, берём Россию и Саудовскую Аравию образца 1999-го года. Аравия резко, колоссально просто, отличается — в лучшую сторону:

Добывает намного больше нефти (в 1.5 раза больше РФ), первая в мире по экспорту. И продаёт её дороже (цены не саудовсукую нефть выше чем на urals).

Плюс к тому же саудиты грузят нефть в супертанкеры и сами везут к потребителям, а Россия вынуждена качать через трубы и кучу посредников-клещей в лице: Украины, Польши, Белоруссии, прибалтов и тд, причем у каждого свой гонор и предьявы.

Опять же, у саудитов вообще нет внешнего долга, а Россия лежит под грузом долга СССР и младореформаторов, в $150 миллиардов долларов, если не больше. Делаются ежегодные ставки, решит ли Россия проблему выплат %% по долгу в 2001-м, 2002-м, 2003-м и так далее годах, все эксперты сходятся что «не решит и опять будет дефолт».

У саудитов уже есть развитая нефтяная промышленность и супер-современные НПЗ, в отличие от России начала 00-х — т.е. они могут продавать нефтехимию и нефтепродукты, получая бОльшую добавленную стоимость и прибыль

Себестоимость добычи нефти в пустыне и Сургуте сравнивать тоже не будем, да? Как бы там — копни песок и фонтан брызжет уже, а у нас надо на морозе в -50 полгода вкалывать, через тысчекилометровые болота протаскивая технику...

У саудитов полностью национализирована нефтянка и никаких тебе грабительских СРП нет и в помине. В России же, благодаря Немцову, Явлинскому и Ко — процветает грабительские Соглашения о Разделе Продукции, где нефть прямо забирается западными ТНК, оставляя нам шиш с маслом ( с условиями «РФ начнет получть доход только тогда, когда западные нефтебонзы окупят расходы, т.е. никогда ибо расходы завышены до самых небес»). Ах да, наша нефтянка вся прихватизирована Ходорковскими с бандой, набивающими себе офшорные счета нефте-миллиардами. Саудиты не имеют частной собственности в нефтяном секторе — все идет в бюджет.
Надо ли напоминать что Ельцин, младореформаторы, американские советники и МВФ вынудили Россию вообще отменить вывозную пошлину, и РФ начала 00-х не получала денег от продажи нефти в нищий бюджет? Стоит ли напоминать, что Ходорковский и компания с помощью купленной коммунистической Думы принимали выгодные им законы о Недрах? Собирались строить частные нефтепроводы с таким рачетом, что государство даже не могло бы узнать, сколько ресурсов они вывезли, не то что обложить их налогом?

Помните ли вы, что даже Газпром почему то оказался в руках олигархов и олигархят чуть менее чем полностью, которые грабили компанию так, что продавая на десятки миллиардов долларов Газпром был убыточен и не платил вовремя з/п? Доход от газа получали посредники и украинские подельники, — все кроме российского бюджета. Газпром, как компания, стоил жалкую сотню миллионов $, был убыточным, не мог привлекать кредиты на развитие, а почти 95% его акций оказались в руках каких-то темных фирм и иностранцев. Помните ли вы, как президент Путин, одним из первых своих дел, сместил Вяхирева/ Черномырдина, а затем несколько лет почти ежедневно встречался с новым директором, распутывая весь этот невероятный клубок фирмочек, схем, дочек и посредников. В итоге 51% акций компании перешли под государственный контроль, а затем компания вышла на IPO, а затем вышла на 3-е место в мире по капитализации. Как следствите возвращения Газпрома под гос-контроль — фирма перестала продавать газ Украине по бросовой цене и вообще разогнала посредников. Сейчас Газпром не только компания мирового уровня по капитализации, но и один из столпов российской экономики, он платит налоги в бюджет, газифицирует страну, спонсирует Олимпиаду и даже считается частью инструментов влияния на европу. Напомню, в 99-м газпром принадлежал непонятно кому и был глубоко убыточен.

( Читать дальше )

Из Штатов пришла печальная новость. 14 июля, на 79 году жизни умер Бартон Биггс. Работал в Morgan Stanley, потом (в 70 лет!) открыл собственный успешный хедж-фонд Traxis Partners.

Российским трейдерам он известен как автор замечательной книги Hedgehogging («Вышел хеджер из тумана...») 

http://www.bloomberg.com/news/2012-07-16/traxis-partners-founder-barton-biggs-dies-at-age-79.html

Еще про дремучесть нашего ревизора, NFA.
Вторая половина, однако, про ваш любимый Форекс, вернее про  историю взаимоотношений Форекса с фьючерсами.  Но это большинству форексников будет скучно. А если торгуете фьючами, то слушать, — ролик, хоть и длиннее, но мне кажется, что более развлекателен, чем предыдущий.
Всем удачных отпусков и приятного лета, а я пошла с Трансэкта сматывать удочки.

Напомню, что для периодов нашего российского рынка, характеризующихся относительно невысокой волатильностью типа текущего (т.е. когда разовые пиковые всплески значения VIX не превышают в максимуме 40-45, а в подавляющем абсолюте времени держатся  гораздо ниже), тактика опционной торговли у меня за годы сама собой (эволюционным путём) выработалась следующая:
— на первом этапе, сразу после экспирации предыдущей месячной серии опционов, продаю небольшой объём центральных стрэддлов, и далее в последующие дни до середины этого текущего контракта, в зависимости от динамики, либо постепенно  увеличиваю объём продаж центральных стрэддлов (при небольших движениях или отсутствия движа), либо (в случае хорошего движа) занимаюсь управлением проданного в целях нейтрализации дельты, стараясь на вот тех самых упомянутых «пиковых всплесках» продать колы на ростах и путы на падениях..
— на втором этпапе, за две недели до экспирации,

( Читать дальше )

На встрече трейдеров  13.07.2012. затронули мы с коллегами тему глобальных падений.
 
Всё вроде ничего было до того момента, пока Василий Олейник не начал рассказывать о бедных несчастных трейдерах, которые не смогли выйти в 2008 году.
 
На пальцах На IPad объяснить Васе я так и не смогла, почему ДО ТОГО, КАК БЫЛИ ПЛАНКИ С ОТКРЫТИЯ, нужно было ВЫХОДИТЬ!!!




Поэтому предлагаю Вашему вниманию небольшой анализ рынка 2008 года (цены взяты закрытия дня).
Итак, смотрим график:

 


( Читать дальше )

Как я уже писал дважды в этом году:  вначале года и в мае, нынешний кризис целиком и полностью связан с одним событием — распадом еврозоны.

Однако июньские выборы в Греции+решения саммита ЕС+снижение ставки ЕЦБ существенно снизили вероятность этого события, так как, хоть пока и словестно, но показали виртуальную готовность евросообщества оградить еврозону от госдефолтов.

И на повестку дня встал другой вопрос — ослабление доллара, так как сильный доллар уже не нужен самим США, испытывающим трудности в экономике.

Как ослабить доллар? Рецепт известен — КУЕ. Понятно, что патриотический эгоизм американских избирателей не позволит его сделать до ноябрьских выборов, благо внутриамериканское КУЕ под названием ТВИСТ успешно продлено на 270 млрд. долларов. Но после них и вне зависимости от их исхода КУЕ БЫТЬ. Месяц позже, месяц раньше — значения не имеет. Что было у нас после прошлого КУЕ, объявленного в августе 2010-го? А вот что было с индексом ММВБ (синяя линия)

( Читать дальше )

 Продолжение следует...