Итак. сегодня — недельное РЕПО:

Лимит — 2210 млрд. (на прошлой неделе, кстати, было 2450 млрд. + «тонкая настройка» 370 млрд. на «овере»).
Минимальная ставка — 7%
Прогнозируемое сальдо по ликвидности от ЦБР 12-18 марта = -2225 млрд. (против -2962 млрд.)

В прошлый раз:
Рынок привлек — 2371 млрд.
Отсечение было = номиналу — 7%
Ср.взв.ставка — 7,1631%
Мин/макс — 7/8%

Сальдо за неделю:
04 марта: -668,9 
05 марта: -266,4
06 марта: -77,80
07 марта: -39,00
11 марта: +8,80

Сегодня еще приходят 200 млрд. по исполненному на той неделе аукциону 312-П.

Свопы:
USD_TODTOM — 7,72%
EUR_TODTOM -7,59%

МБК:
DELTA — 7,70%
Min/max — 6,75%-7,9%
Голосовые брокеры — 7,75-8%

Междилерское РЕПО:
Акции (овер) — 7,99%
Облигации (овер) — 7,88%

РЕПО с ЦК:
Газпром — 7,8%/7,9%
ОФЗ — 7,3%/7,5%
 

Окончание. Начало см. Часть 1  см.  smart-lab.ru/blog/mytrading/120644.php
                                           Часть 2  см.  http://smart-lab.ru/blog/mytrading/122065.php


( Читать дальше )

Рекордное и странное однодневное изменение структуры ОИ в GAZR.
У физ.лиц были закрыты шорт-позиции на 363 тыс. контрактов, одновременно с этим у юр.лиц шорт-позиции увеличились на 364 тыс. контрактов.
Информация к размышлению:


( Читать дальше )

Новомодное ныне слово «Кукл» почти полностью заменило маркетмейкера или «умные деньги». Кто они такие, по-простому в двух словах и как вместе с ними «накосить деньжат»???



Маркетмейкер (ММ) — тот кто «делает» рынок, следит за его ликвидностью и т.д...
Smart Money — люди или организации (операторы), которые двигают рынок для своих фундаментальных долгосрочных целей.
Кукл — крупный игрок, краткосрочно манипулирующий рынком с целью «развести» толпу и отобрать её деньги.

В принципе, ММ и Кукл они обозначают одно и тоже — мегакрупного игрока обладающего более полной информацией о рынке (инсайдом) и большими деньгами. Именно поэтому он входит в рынок и выходит раньше всех, да к тому же своими деньгами способен двигать рынок куда ему надо.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Итак наступила последняя предэкспирационная неделя, похоже, рынок покажет «рекордный квартал». На текущий момент цена находится примерно там же, где закрывалась в памятную экспирацию сентября 2012 года, когда Бернанке объявил QE3. +-3000 для 6 месяцев — это не движение. Размах движения фьючерса с 15 декабря по сегодняшний день не смог превысить даже 4х страйков (164 030-149 020=15 010 пунктов). Последний квартальный диапазон, не превышавший 4х страйков,  был в далёком 2005 году, кстати, насколько я знаю, тогда ещё не было опционов на фьючерс РТС в том формате, в котором они есть сейчас. Мне сейчас крайне любопытно, по идее на таком рынке прибыль Мос. Биржи должна потихоньку падать, неужели у них не возникает и «тени беспокойства» за судьбу РФР, а главное за судьбу собственных доходов :) Качество привлечения клиентов на Forex на текущий момент на порядок выше.


Обороты сегодня в районе среднего значения, стоит только отметить необычно высокий оборот в опционах колл на Лукойл на ближайших страйках, судя по дневной свече на Лукойл, до 14го марта вряд ли мы увидим эту бумагу сильно выше 2050 рублей. 


Опционы фРТС — 14 млрд. руб.

Опционы ликвидные стоки — 547 млн. руб. (из них чуть больше 300млн. опционы на ЛУКОЙЛ)

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 1,15

Опционы на ликвидные стоки — 0,17 (опять же из-за оборота в коллах Лукойле ратио сегодня не очень показателен). 




Реальная торговля
Думаю, что к экспирации рынок останется +- на текущих с небольшой вероятностью выстрела вверх. С учётом этого переделал позицию в обычный проданный стрэддл, с купленными далёкими опционами по краям. По управлению позицией в текущем месяце оцениваю качество торговли на 2 с плюсом :) Совершил довольно много ненужных сделок, что с учетом опционного комеса не очень приятно сказалось на реальном результате. Плюс не было четкого понимания, что хочу на экспирацию (спасибо vitsantal за идею с обратным планированием позы, мне очень понравилась), попробую воспользоваться этой идеей со следующего месяца.


Динамическое дельта-хеджирование

( Читать дальше )

Первый пофазно-сформулированный «каталог» динамических траекторий (ДТ)