Хочу попробовать новый формат постов. Это вычленение из инфопотока интересных на мой взгляд тем, способных стать определёнными сигналами, происходящих изменений в мировой экономике, экономике РФ, мировом бизнесе.
Цель: развитие стратегического и глобального системного мышления.   Задачи: регулярно и публично анализировать новости за определённый период,
выделять сигналы глобальных изменений из инфошума,
прогнозировать дальнейшее развитие ситуации в той или иной отрасли, 
получать альтернативные мнения,

На сегодня две темы:
Первая.  Нефтяной бум в США, начинает затрагивать всё больше отраслей мировой экономики. Так уже начался резкий рост рынка танкерных перевозок.

• происходит переориентация торговых потоков нефти. Меняется структура рынка. например Индия выходит на первые места по импорту нефти. Стала больше закупать нефти в Венесуэле (высвободились объёмы, которые раньше покупали США)
• Индия и Китай наращивают мощности своих НПЗ
• есть ли публичные компании, осуществляющие танкерные перевозки?
• какие ещё из отраслей станут бенефициарами от нефтяного бума в США?

( Читать дальше )

Тимофей Мартынов задавался вопросом несколько недель назад, что будет через 10 лет, технология и тому подобное. У БизнесИнсайдера есть ответ здесь. Там не говорится, что будет через 10 лет, но указывают на быстрорастущие рынки некоторых отраслей и «продуктов».

 В дополнение видео про 3-д принтеры. Это впечатляет. Технология дешевеет и это значит она скоро станет массовой.Это изменит мировую экономику. Зачем тебе заказывать товар, если у тебя есть 3-д принтер? Напечатать можно что угодно: от игрушки, внутренних органов до модели вашего ребёнка в утробе матери.Спрос на услуги поставщиков снизится и многие другие изменения в мировой экономике в ближайшее время произодёт. До свидания копирайт.

( Читать дальше )

Краеугольным моментом динамики рынков в этом году будут любые намеки на изменения в монетарной политике ФРС.

Представим, что мы Бернанке. Наша основная задача — не навредить.
Если мы пришли к выводу, что эффект от QE уже под вопросом, а экономика начинает мало-помалу жить самостоятельно, нас начинает беспокоить надувание пузырей (например SPX или JNK).

Задача Бернанке — начать плавно готовить рынок к изменениям в политике и отслеживать реакцию рынков. В памяти свежи воспоминания того, что произошло с рынками после завершения программы QE2 в 2011 году. 



Первое, что делает ФРС, не меняя официальную риторику — запускает утечку в СМИ. И никуда-нибудь, а в:



И не просто так среди недели, а в пятницу после закрытия рынка. 

статья: http://online.wsj.com/article/SB10001424127887324744104578475273101471896.html

Ключевая фраза:
"Federal Reserve officials have mapped out a strategy for winding down an unprecedented $85 billion-a-month bond-buying program meant to spur the economy—an effort to preserve flexibility and manage highly unpredictable market expectations. Officials say they plan to reduce the amount of bonds they buy in careful and potentially halting steps, varying their purchases as their confidence about the job market and inflation evolves. The timing on when to start is still being debated."

картинка из статьи WSJ: активы на балансе ФРС:

( Читать дальше )

      Одной из важнейших перемен в моей жизни стала привычка писать что-то хотя бы еженедельно. Я всё время думал, что вот надо бы что-то написать, но как-то всё время не хватало времени. В 2011 году я начал вести дневник и с тех пор стараюсь писать в него  каждый день. Это довольно сильно изменило мою жизнь. И я рекомендую писать это тем, кто ни разу даже не писал писем своим родным. Объясню всем- почему надо писать.
 
1. Когда вы пишете, это заставляет вас задуматься если не о жизни в целом, то хотя бы об  изменениях, которые вы в свою жизнь вносите.. Это представляет ценность, потому что иногда мы совершаем поступки, совершенно не представляя, к чему они приведут в итоге.
 
2. Когда вы заносите свои думы на бумагу, ваш ум как бы очищается, а мысли структурируются. Часто мысли и чувства представляют собой какую-то непонятную субстанцию в вашей голове. Там что-то происходит, но вы никак не можете разобрать, что же именно. Но когда вы записываете мысли на носителе, они кристаллизуются и преобразуются в чёткую логическую структуру, то есть вы мысли раскладываете по полочкам.
 


( Читать дальше )

Ссылку на эту книгу я обнаружил в майском Форбсе (№5 2013). 

Во время чтения книга вызывала у меня противоречивые чувства. Местами казалось, что Кругман неудовлетворенный завистник, обиженный на этот мир, использует книгу для ведения спора со своими оппонентами по экономическим вопросам. Иногда казалось, что это попсовая беллетристика и ничего принципиально нового по сравнению с «Возвращением Великой Депрессии» (предыдущая книга Кругмана про кризис) в ней нет.

Тем не менее, по итогам чтения остался доволен:) Можно сказать, в какой-то степени книга повлияла на мое экономическое мировоззрение.

Какие положительные моменты в книге?

• расширяет экономический кругозор (несмотря на то, что я прочел уже немало книг про кризисы)
• раскрывает место кейнсианства в экономической науке и его роль в борьбе с экономическими кризисами
• убедительно доказывает пользу проактивной бюджетной политики во время кризиса, а также разносит в пух и прах идеи бюджетной экономии
• рассказано, как можно бесболезненно снизить госдолг США
• рассказано, почему QE на конвертируется в инфляцию и т.п. и т.д.
• познакомился с трудом Бернанке Экономика Счастья, о чем написал целый пост

( Читать дальше )

На ранних стадиях формирования бычьего рынка цены на акции начинают расти, не смотря на плохие новости. Считается, что большинство индивидуальных инвесторов не боятся  негативного новостного потока, который оказывает давление на рыночные цены. Логичнее в данном случае было бы продавать, а не покупать, но инвесторы всегда смотрят в будущее,  в надежде на то, что завтра будет лучше, чем сегодня. По этой причине, рынок всегда считается дисконтированным механизмом, предполагая, что после коррекции всегда начинается подъем. Далее экономика, начинает показывать явные признаков улучшения. Этот подъем подтверждается улучшением реального сектора и, в конечном счете все это отображается на рыночных ценах.
Туже самую психологию, инвесторы  применяют и на вершинах, увеличивается  количество денег на фондовом рынке, перед тем как он подходит к своему максимуму. Даже после того, как рынок достиг своего пика, продолжается  поток позитивных новостей. Позитивные данные которые рассматривают  экономисты,  как правило являются запаздывающими индикаторами. Цены на акции, начинают падать задолго до того, как поток новостей станет явно негативным. Опять же, это явление происходит, потому что возникает разрыв между реальностью сегодняшнего дня и тем, что будет завтра. Этот разрыв, в конце концов, закроется, как только экономические индикаторы ухудшаться, и цикл начнётся заново.


( Читать дальше )

Сегодня в общем billikid уже писал о том, что отчет NFP был не такой уж хороший. Я наткнулся на более наглядные данные:


Это конечно важное дополнение к моему экономическому монитору, который я опубликовал в выходные. Так, у меня получилось, что рынок труда — это светлое пятно и надежда американской экономики. А получается, что это вопрос.

Кстати все экономисты до одного, которых рейтер опрашивал после выхода статистики, заявили, что отчет очень хороший. 

Вот еще одна картинка про маржинальный кредит на NYSE


Насколько я понимаю, отчет выходит раз в месяц. В целом, есть тенденция, что сначала начинает снижаться margin debt, а затем разворачивается сам S&P500.