Главной темой прошедших выходных являются выборы в Турции.

Чем это интересно для России?

Действующий президент Эрдоган продвигается на новый срок (в 69 жизнь только начинается) и, в целом, занимает лидирующие позиции.

Ему противостоит оппозиционный кандидат с труднопроизносимой фамилией Кылычдароглу (этот ещё старше) – голоса они делят примерно поровну, с небольшим отставанием претендента.

Есть ещё и третий кандидат Оган, набравший чуть более 5% в первом туре. Четвёртый претендент свою кандидатуру снял (но, даже несмотря на, это он смог набрать почти полпроцента голосов).

Выборы имели все шансы окончиться уже в первом туре, если бы кто-то из претендентов собрал на голос больше 50%, однако этого не произошло – Эрдогану не хватило несколько десятых процента.

Значит, будет второй тур. И тут, как говорят в народе, не всё так однозначно.

Поскольку во второй тур выходят только два первых претендента, то повторное голосование перераспределит голоса выбывших.

Давайте посмотрим, какой объем акций обращается на бирже у крупных российских компаний.

В среднем сегодня это порядка 32%, а если брать от компании к компании — у кого-то 10%, кто-то вообще практически ничего не выпустил на рынок.

За рубежом иная ситуация. Там обращается порядка 50-80%.

Самые базовые расчеты показали, что, если наши компании поднимут долю акций в обращении в среднем хотя бы на 3 п.п. — до 35%, это позволит привлечь более 3 трлн рублей.

А если доля акций в обращении дойдет до 50%, это будет почти 7 трлн рублей, — сказал Чистюхин в интервью «Интерфаксу». 

====================

Перевожу на русский

Наш доблестный ЦБ предлагает продать часть акций, которые находятся в собственности у государства и тем самым пополнить казну.

====================

Помимо этого в РФ заморожено около 300 млрд $ (23,7 трлн рублей) иностранных активов в акциях и облигациях.

Можно приватизировать и получить деньги, продав местным инвесторам.

********************

Резюме

Если нужно деньги найдут.

Ссылка на пост: smart-lab.ru/blog/902586.php

Поскольку я сам держу акции этой компании, то было интересно прочитать мнение автора.

Разбираем основные тезисы:

1. Большая часть прибыли зависит от высоких выплат по программе ДПМ, а значит, 2022 год не будет столь прибыльным

Уже вышел отчёт по РСБУ, где скорректированная чистая прибыль за 2022 год находится на уровне прошлого года.

2. Главное, что нужно понимать, что в 2025 году заканчивается программа ДПМ и тогда дивидендные выплаты могут сократиться в несколько раз

Действительно, в 2025 году прибыль сильно упадёт, но впереди ещё 2 года весьма щедрых дивидендов.

3. Тарифы особо не растут, а выработка снижается

Это не важно, ведь основная прибыль до 2025 года идёт от ДПМ.

4. Согласно отчёту по РСБУ за 2022 год, чистая прибыль составила: 12,1₽ млрд (-43,3% г/г), если учесть новую дивидендную политику компании (не менее 50% от скорректированной чистой прибыли), то выплата может составить — 0,054₽ на акцию

С первой частью можно ознакомиться по ссылке — ссылка.


Октябрь 2008 года

Экономическая активность продолжала ухудшаться.

В первую неделю октября промышленный индекс PMI ушёл ниже 40 пунктов, объём промышленных заказов снизился на 4%, а число рабочих мест было сокращено на 159 тысяч, что стало худшим месяцем за 5 лет в США.

Рынок акций с 1 по 10 октября снизился на 22%.

Сырьевые товары также отреагировали значительным снижением.

Например, нефть марки Brent снизилась со 100$ до 65$.

И снова здравствуйте!

Я решил выдать небольшую порцию аналитики, касательно предстоящего контрнаступления – как обычно, со своего дивана.

Будет ли наступление в принципе?

Скорее да, чем нет. Несмотря на то, что линия соприкосновения стабилизировалась, бойцы окопались – всё же сложившаяся граница не устраивает ни одну из сторон.

Присоединение областей к России формально диктует необходимость эти самые территории освободить.

Но организовать его сложно по причине подавляющей огневой российской мощи.

Как только обнаруживается достаточно большое скопление противника – начинается обстрел.

Может быть применён прорыв маленькими ударными группками, как это было осенью под Балаклеей, но тогда у ВС РФ не было нормальных наземных укреплений и войск было меньше – а сейчас таких дыр нет (как говорят).

Тем не менее, небольшие группки пытаются прорваться едва ли не каждый день – просто до нас эти новости мало доходят.

Является ли это попыткой сильно затянувшегося контрнаступления? Может быть.

Тем временем индекс региональных банков KBW продолжает лететь вниз, достигнув уровней ковидного кризиса.

Что делал?

1️⃣Продал расписки Ozona по 1763,5. Балансовая цена 984,5. Доходность 79%.

2️⃣Купил облигации Самолёта (P10) на 15% от портфеля.

3️⃣Купил облигации Софтлайна (СЛ001P04) на 10% от портфеля.

4️⃣Купил ОФЗ (26223) на 16% от портфеля.

Актуальный состав портфеля 📈

Какие планы?

Ожидаю укрепление рубля в район 75 рублей за доллар после чего хочу купить замещающие облигации Газпрома с длинным сроком погашения.

Считаю, что пик ставки ФРС пройден и покупка данных бондов — это отличная возможность отыграть снижение.

Можно будет получить неплохую доходность за счёт переоценки тела облигации.

Мысли по рынку

С технической точки зрения рынок смотрится хорошо.

Взяли рубеж в 2500 пунктов по индексу Мосбиржи, а значит, есть шансы сходить в район 2800 – 3000 пунктов, но вот фундаментально сильного апсайда я не вижу.

Полагаю, за счёт прихода дивидендов от крупных компаний наш рынок может быстро закрыть дивидендные гэпы.

В первую очередь я говорю про Сбербанк и Лукойл, но вот дальше за счёт чего расти непонятно, тем более риски растут.

Негабаритнодвижимость

Совсем недавно широко известный в узких кругах директор по продажам федеральной компании «Этажи» Сергей Зайцев обрадовал всех, кто хочет обзавестись собственным жильём.

По его словам, в крупных российских городах скоро могут появиться микроквартиры площадью менее 6-7 кв. м.

Вот так, хотите доступное жильё – получите и распишитесь.

Впрочем, чего возмущаться? Ведь теперь много чего есть и за пределами квартиры –  кафе, парки, зоны отдыха, общественные туалеты.

Зато теперь каждый сможет свить своё гнёздышко в любимом скворечнике.

Похоже, что анекдот про ночной горшок с ручкой внутрь становится явью.

Зато цены!

В известном журнале спрогнозировали, что цены на недвижимость не будут расти аж до 2030 года.

На прошедшей неделе в звёздно-полосатой стране начал резко сдуваться ещё один банк – FRB. Вчера он окончательно выдохся и направился в свой мрачный путь.

Причины, приведшие к такому повороту, происходили в несколько этапов:

1. Всё было хорошо

— ключевую ставку, по которой кредитуются банки у ФРС (аналог нашего ЦБ), опустили в пол (2020 год) – это помогает снизить цену кредитов и простимулировать экономику;

— банки выкупали бонды с длинным сроком погашения в качестве обеспечения;

2. Началась инфляция

— ФРС начала цикл повышения ставок (2022-2023), чтобы снизить инфляцию;

— вкладчиков перестал устраивать низкий банковский процент, облигации дают больше;

— начались массовые выводы денег;

- появились убытки из-за отрицательной переоценки купленных под обеспечение бондов;

— банки начали лопаться;

— вкладчики начали массово из них бежать;

— и так по кругу, с предсказуемым итогом.

Часть 6. Дедолларизация: миф или реальность?

Многие скептики скажут, что ждать обвала доллара не стоит, и даже посмеются над этими мыслями.

Все аналитические агентства утверждают, что зелёный ещё долго будет играть ведущую роль в мировой экономике.

Корни рассуждений скептиков восходят к постулату о незыблемости финансовой системы и мира вообще.

Китайские мудрецы говорили, что самое трудное – жить в эпоху перемен, а уж они знали, что говорили.

И если даже китайские мудрецы и российские певцы говорят про перемены, то наверняка такие перемены случаются, как бы кому не хотелось иначе.

И да, мы не утверждаем, что доллара завтра не станет, он обесценится и всё в таком духе.

Как и не утверждаем, что США исчезнет с карты в случае потери гегемонии.

Всё это мы разбирали в прошлых частях.

Британия тоже когда-то была гегемоном, потом потеряла свой статус.

Но существовать от этого не перестала и, заметьте – неплохо существовать.

Потому дедолларизация – процесс, скорее естественный.