ЦБ желает, чтобы компании развивались лишь за счет собственного капитала, а не кредитов, при этом блокирует возможности для IPO своей политикой и заявлениями.

Извините, конечно, но это кликбейт. В остальном интересно, спасибо.

Мизя Максим, ИМХО, вы не правы.

Финансовые показатели различных ЦФА не зависят от того, в каких сообществах о них пишут. Вы изначально пишете: «1) Безрисковые активы (ОФЗ) и фонды ликвидности приносят значительно большую доходность чем вклады в банках (выше риск).» Я вам отвечаю, что риск по вкладам в банки страхуются, причем эта страховка актуальна для большей части вкладчиков из-за медианы. Какая разница в каком сообществе это написано?

Да и в целом я не помню, чтобы банки предлагали большую доходность, нежели облигации (краткосрочные «приветственные надбавки» не в счет), потому что сами банки денежные средства вкладчиков, которые они не смогли выдать в виде кредитов, размещают в ОФЗ. С чего бы банкам в таком случае предлагать рынку большую чем ОФЗ доходность?

Поэтому конкретно этот аспект я не считаю неэффективностью рынка и не считаю ее уникальной.

Мизя Максим, медианный размер вклада сейчас 419 тыс. ₽, поэтому большинство людей (но не денег!) застрахованы от банкротства банка.

1) Безрисковые активы (ОФЗ) и фонды ликвидности приносят значительно большую доходность чем вклады в банках (выше риск).

Не соглашусь. Вклады страхуются, поэтому (и по другим причинам) ставки по ним всегда ниже чем по ОФЗ.

Оля «Hare»… (заяц)..., да у нас тут генетический сверхразум арийского происхождения, генетически всех превосходящий. 

— -, 

можно применить методы: абстрагирования, идеализация, формализации, упрощения.

Вы пишете слова, значения которых не знаете. Прекращайте. 

Порой нужно упростить суждение чтобы сразу открылся смысл.

Ну вот вы выше и упростили свои суждения до конспирологии. Не надо так. 

— -, путаете конфликт интересов и ошибки мышления. 

Артем Раев, 

эти хлопцы управляют 50%+ мирового ВВП

Нет. Гуглите статистику.

ves2010, в оригинале речь шла про тайную ложу 

Я их облигации не покупаю, т.к. считаю бизнес высокорисковым. — способность компании генерировать выручку по сути зависит от благорасположения мэрий крупных городов, и всё. Никакого законодательства защищающего права кикшеринга на свою деятельность нет. В-общем прохожу мимо.

А почему вас беспокоит снижение доли мажоритариев?

Кот.Финанс, моех — всего лишь обстоятельства, меня интенции обескураживают. 

Поражаюсь уровню токсичности в блоге беззлобного автора. Люди, что вас заставляет создавать вокруг себя такой токсичный мир? 

Виктор Комаров, шкура на кону. На своих деньгах проверяю свои теории. 

OUBee, в получении доходности уровня ВДО-сегмента. 

wistopus, да. Только риск должен быть не эмоциональным состоянием, вызванным страхом неудачи, а математической оценкой неопределенности будущего.

Сергей Иваненко, 

Квартальная доходность 5,3%  — годовая это 5,3 * 4

Это и была моя ошибка, послужившая причиной поста. Простое умножение ставки периода на количество периодов дает хорошее приближение при небольших процентах и большую погрешность при больших. 

Если квартальная ставка 5,32127%, то эффективная годовая ставка: (1+0,0532127)^4-1=23,045%.

Валерий Крылов, Ключ к пониманию описанного различия лежит в объекте оценки. При оценке доходности облигации/вклада/акции и т.д. вы оцениваете не сам финансовый инструмент как таковой, а временную стоимость денег, вложенную в тот или иной инструмент. Это различие в объектах оценки является ключевым. Посмотрите вот эту статью, она хоть и на английском, но современный браузер вам ее переведет с достаточной точностью. Поэтому важно не то как банк называет свои продукты (с капитализацией или без), а то, какой денежный поток в будущем вы приобретаете в настоящем времени.

СергейК, я в курсе, у меня в расчётном файле так и сделано. Я здесь рассмотрел квартальные периоды для наглядности, чтобы не было вопросов откуда дробь в степени. 

dmytriy klimov, да, я выше писал что это делает формулу более громоздкой, но она все равно вытекает из базовой формулы IRR

СергейК, 

насколько я помню, в этой формуле Y — и есть Ytm

Да

Причём в скобках на самом деле сумму можно объединить, т.к. принципиальной разницы между купонами и амортами нет.

Да

а периодов никаких нет.

Период задается степенью ti/Year Basis, что позволяет учитывать любой период.