СергейК, «вы можете посмотреть формулу, к-ю использует Ммвб, там его нет вообще. „
Видел эту формулу. По ней впору отдельный пост делать, потому что та формула что у них в методичке дает доходность без реинвестирования, а на сайте они показывают доходность с реинвестированием (подозреваю что они просто из экселя ЧИСТВНДОХ берут и отображают на сайте). Поэтому в этом бардаке я всегда все пересчитываю самостоятельно.

СергейК, ЧИСТВНДОХ считает с реинвестированием, я это только что проверил на вышеуказанной таблице. Будущая стоимость всех купонов с учетом реинвестирования под ставку 26,86% составляет 1525,76 ₽. Стоимость облигации с учетом НКД — 904,78, срок погашения: 1,97 года. Тогда:



Функция ЧИСТВНДОХ дает тот же результат.

Далее вы пишете: «Но для облигаций она не подходит, т.к. у облигаций купоны и аморты выплачиваются не в конце и в момент выплаты они выходят из инвестиции.»
Что значит не подходит? IRR как раз и нужна чтобы определить текущую стоимость будущих денежных выплат разного размера, совершенных в разные периоды времени. Это базовая формула всех финансов — смотрите теорию: Ф. Фабоцци «Рынок облигаций», «Дж. Ван Хорн „Основы Финансового менеджмента“, Брейли „Принципы корпоративных финансов“, Лимитовский и т.д.

СергейК, если вы про фоормулу ЧИСТВНДОХ, то эта функция считает с реинвестированием купонов (я специально ее проверял ручным расчетом). Если хотите посчитать без реинвестирования, это нужно делать по формуле IRR:




Я это делаю табличным способом. Вот тут столбец «дисконтированный поток» оценивает приведенную стоимость всех будущих купонов (т.е. без реинвестирования), а «наращение» — будущую стоимость купонов (с реинвестированием). Результаты равны 26,86% и 30,43% соответственно:

СергейК, нет, 29% только с реинвестированием, а без него 25,87. Попробуйте пересчитать эту облигацию вручную и увидите. 

Когда коту делать нечего, он фигуры ищет

Cash, так можно сделать, но всего один раз, после дорога на рынок облигаций будет закрыта на много лет. А это, между прочим, самый выгодный источник долгосрочного финансирования.

Тем кто рассматривает долгосрочные ОФЗ я всегда предлагаю поразмышлять к чему привело то, что, например, ОФЗ 26238 торгуется по 58,94% от номинала.

Кот.Финанс, нет. Вера в обьект логически не связана с его существованием.

Кот.Финанс, у него (впрочем как и у графика) нет фундаментальных свойств, вытекающих из самого устройства мира, поэтому там анализировать нечего и нечем.

Мизя Максим, спасибо, интересно. 

У теханализа отсутствуют онтологические свойства, поэтому его адепты обречены гоняться за призраками. 

Я принципиально никакие бумаги ВТБ в свой портфель не включаю. Как они относятся к держателям своих ЦБ это ужас, поэтому я голосую рублем — на рынке и без них эмитентов хватает.

Мизя Максим, а как сценарии оцениваете и моделируете?

Kaliningrad79, в прошлом году всех этих «профи в акциях» обогнал накопительный счет в Сбере, поэтому давайте без argumentum ad verecundiam

Dimacc, мне вот вообще не хочется это узнавать. Счастье в неведении :)

Мизя Максим, о, тогда уважаю вашу позицию. А у меня 85% флоатеры, таков мой прогноз.

ЦБ будет вынужден ускорить снижение ставки

Запомним этот твит.

С днем рождения!

Спасибо, интересно и неожиданно. Про откат залогов в период подозрительности и блокировку карманных торгов не знал. Субсидиарная ответственность — вещь хорошая, пока там долгов не на 15 миллиардов :). Тут Панфилова можно хоть наизнанку вывернуть, но денег с него не взыскать. Печально то, что здесь налицо все признаки умышленного банкротства и незаконного  вывода заёмного капитала, а все соучастники на свободе.

naiveinvest, замечания справедливые. Проблема, с которой я столкнулся — у нас неожиданно маленький рынок ВДО. :(