Новости рынков |Дочерняя компания Газпром энергохолдинга выкупит эмиссию ОГК-2 - СберИнвестиции

Вчера ОГК-2 опубликовала материалы к внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА), назначенному на 10 октября

Согласно документам, эмиссию ОГК-2 (48,3 млрд новых акций) приобретет ООО «ГЭХ Инжиниринг», которое так же, как и ОГК-2, является частью Газпром энергохолдинга. Цена дополнительных акций будет определена не позднее начала размещения.

По нашему мнению, покупка допэмиссии Газпром энергохолдингом (пусть и через «дочку») выглядит вполне логично. Частично прояснилась цена бумаг: она будет определена позже и может быть выше номинала, равного 0,36 руб. за акцию (по цене номинала дополнительные акции в совокупности стоили бы около 17,5 млрд руб.). С учетом котировок ОГК-2 на вчерашнее закрытие совокупная стоимость дополнительных акций превышает номинальную стоимость на 71% и составляет 29,9 млрд руб. Размер допэмиссии эквивалентен 43,7% объема обращающихся бумаг.
Полученные от допэмиссии денежные средства Газпром энергохолдинг может направить на покупку Фортума или 29,5% акций ТГК-1 (принадлежат Finish Fortum Corporation).


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Новости рынков |Лёгкая прибыль может смениться быстрым провалом - ИВА Партнерс

Вчера бумаги третьего эшелона обвалились более чем на 20%. Ситуация зеркально напоминает то, что было в этом эшелоне раньше — рост на 10-20% без видимых причин сменился падением на 10-20% без видимых причин, такое бывает после резких взлётов, когда многие покупатели просто следуют за волатильными бумагами.
Не надо подключаться к таким неясным трендам, где «лёгкая» прибыль сменяется быстрым провалом. Возможно, что те, кто начинал ралли, решили фиксировать прибыль на фоне ухудшения конъюнктуры, роста неопределённости, появления негатива в некоторых бумагах (кто-то называет триггером распродаж допэмиссию в ОВК и закрытие маржинальных позиций, повлекшее распродажи и других бумаг).
Александров Дмитрий
«ИВА Партнерс»

Не очень приятно, что это произошло вскоре после проблем на срочной секции, надеюсь, что это никак не связано, по крайней мере, с точки зрения технического обеспечения и контроля лимитов и рисков
  • обсудить на форуме:
  • ОВК

Новости рынков |ОГК-2 объявила о допэмиссии с неясной пока целью - Синара

ОГК-2 созывает внеочередное собрание акционеров, которое пройдет 10 октября 2023 г. На повестку выносится вопрос о размещении дополнительных акций в количестве 48,3 млрд, что составляет 43,7% от уставного капитала. Бумаги предполагается оплатить денежными средствами либо путем зачета денежных требований к ОГК-2.
Пока неизвестно, в каких именно целях планируется допэмиссия. Материалы к ВОСА, которые смогут пролить свет на предстоящее размещение, должны быть раскрыты не позднее 18 сентября 2023 г. Мы полагаем, основной объем допэмиссии могут выкупить структуры Газпрома. Потенциально большая допэмиссия создает риски размывания прибыли для акционеров.
Тайц Матвей
ИБ «Синара»
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Новости рынков |Целевые цены в секторе электроэнергетики прежние - Синара

В недавнем обзоре, посвященном актуальной стратегии, мы не меняли финансовых прогнозов и целевых цен для сектора, но на фоне роста котировок понизили рейтинги (по ОГК-2 — с «Держать» до «Продавать», по Мосэнерго — с «Покупать» до «Продавать», по Интер РАО — с «Покупать» до «Держать»; по РусГидро прежний рейтинг — «Держать»). В целом ситуация на рынке развивается в соответствии с нашими оценками; э/энергия растет в цене в силу увеличения тарифов на газ и низких объемов выработки на сибирских ГЭС.

Катализаторы: дальнейшая консолидация в секторе распределения; сделки M&A; рост цен и тарифов на э/энергию; либерализация дальневосточного рынка; повышение прозрачности.


( Читать дальше )

Новости рынков |Привлеченного капитала должно быть достаточно ВТБ, чтобы компенсировать потери в 2022 году - Альфа-Банк

По данным Frank Media, основанным на данных Мосбиржи, ВТБ разместил 5,1 трлн новых обыкновенных акций по открытой подписке по цене 0,018225 руб. за акцию. Это предполагает привлечение нового капитала в размере 93,4 млрд руб. в ходе второго раунда докапитализации банка. Количество выпущенных новых акций ниже объема, утвержденного ранее акционерами (9,3 трлн.). Наряду со 150 млрд руб., привлеченными в капитал ранее в этом году по закрытой подписке в пользу государства, ВТБ привлек в общей сложности 243 млрд руб. нового акционерного капитала.
С учетом ожидаемой прибыли ВТБ в 2023 году (ожидается, что она превысит уровень 2021 года в 327 млрд руб.), этого должно быть достаточно, чтобы компенсировать потерю капитала в 2022 году (613 млрд руб.), при условии, что ВТБ не будет выплачивать дивиденды из прибыли за 2023 год.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

По нашим оценкам, ВТБ торгуется на уровне 0,67x P/BV 2023F и 3,8x P/E с учетом допэмиссии, что, на наш взгляд, недешево – данная оценка соответствует историческим уровням и подразумевает дисконт к Сбербанку всего в 10-16%.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Нет причин для покупки акции ВТБ в портфель - Солид

ВТБ определился с ценой размещения акций в рамках второй в этом году допэмиссии.

Цена установлена на уровне ₽0,018225 за одну ценную бумагу. ВТБ размещает 9,3 трлн дополнительных акций по открытой подписке, таким образом банк может привлечь ₽169,5 млрд.

В случае, если размещение будет успешным и весь объем будет выкуплен, то общее размытие капитала ВТБ по обыкновенным акциям составит 2,4 раза с учетом первой допэмиссии на 149 млрд. рублей. Таким образом, несмотря на то что банк пока неплохо идет по динамике прибыли в 2023 году и, скорее всего, достигнет рекордной прибыли по итогам года, доли акционеров сильно размыты. Банк сейчас торгуется по форвардному P/E 3,3х (с учетом допэмиссии), что не сильно дешевле Сбера, у которого форвардный P/E 3.5х.
Поэтому мы по-прежнему не видим причин для покупки акции ВТБ в портфель. Тем более, что дивидендов по итогам 2023 года, по словам менеджмента, не будет.
Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Отказ от дивидендов и допэмиссия еще не учтены в цене акций Россетей - Синара

Торговая идея: Интер РАО VS Россети.

Отказ от дивидендов и допэмиссия еще не учтены в цене акций Россетей.

Мы публикуем новую торговую идея «Лонг Интер РАО — шорт Россети», основываясь на следующих предпосылках.


( Читать дальше )

Новости рынков |Высок риск разводнения прибыли акционеров Россетей - Синара

Компания Россети выпустит до 240 млрд акций в обмен на получение долей государства в распределительных компаниях. Помимо дополнительных активов в Новосибирской области, о чем сообщалось ранее, компания получит активы в Красноярском крае, Иркутской и Мурманской областях и в Крыму. Годовое собрание акционеров примет решение по вопросу допэмиссии 30 июня.
Новые акции составляют 11% от акций Россетей в обращении. Доля государства увеличится с 75% до 78%. Мы считаем новость негативной для динамики бумаг, так как она создает риск разводнения прибыли существующих акционеров. Кроме того, растет риск новых санкций.
Тайц Матвей
ИБ «Синара»

Новости рынков |Инвесторы присматриваются к ВТБ - Промсвязьбанк

Более 5% прибавляли вчера бумаги ВТБ на повышенных оборотах на фоне перетока интереса инвесторов из фишек нефтегаза и Сбера. Основной инвестиционный кейс ВТБ — ожидания рекордной прибыли в размере до 400 млрд руб. по итогам 2023. Но у банка есть потребность в наращивании капитала, в связи с чем перспективы выплаты дивидендов за 2023 г. выглядят слабо.

Если бы банк смог выплатить дивиденды, то они, даже с учетом допэмиссии, составили бы около 0,36 коп. на акцию (при соблюдении 50% доли выплат, обязательных для госкомпаний).
Мы отмечаем, что после присоединения Открытия и адаптации к санкциям долгосрочный дивидендный профиль ВТБ смотрится интересно. В отсутствие экономических шоков, банк вполне способен удерживать чистую прибыль на высоком уровне и в дальнейшем и вернуться, если не в следующем, то через год, к хорошим выплатам акционерам. По-прежнему не уверены, что дивидендную идею имеет смысл активно отыгрывать именно сейчас, но полагаем, что она в обозримой перспективе как минимум будет выступать сдерживающим откат котировок фактором.
«Промсвязьбанк»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Новости рынков |Прибыль ВТБ за 1 квартал достигла рекордных 147 млрд рублей по МСФО - Ренессанс Капитал

Капитализация: RUB 268 283 млн

Объём торгов: RUB 2 093 млн

В свободном обращении: 39,10%

Вчера (27 апреля) Группа ВТБ опубликовала отчетность по МСФО и РСБУ за 1кв23, которая отразила чистую прибыль на уровне 147 млрд руб. и 100 млрд руб., соответственно. Данные в целом соответствовали позитивным тенденциям последних месяцев и, согласно коммуникации представителей банка, укладываются в ранее данный ВТБ ориентир по годовой прибыли на уровне 327–400 млрд руб. в 2023 году. Рекордная прибыль за 1кв23 была в том числе обусловлена такими разовыми факторами, как сделкой по приобретению РНКБ и валютной переоценкой, которые добавили к чистому доходу 36 и 62 млрд руб. соответственно. Базовые показатели деятельности ВТБ вернулись к докризисным уровням, основные операции показали здоровый рост. По итогам 1кв23 объем кредитов вырос на 3% к началу года, фондирования – на 8%, в то время как показатели чистой процентной маржи и стоимости риска вернулись на докризисный уровень в 3% и 1% соответственно.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн