Одной из причин задержки презентации новых iPhone называют то, что компания не успела наладить поставки и производство после пандемии. Также отметим, что Apple делает акцент на новых софтверных решениях, которые были представлены 15 сентября. При всей важности сегмента продажи смартфонов, компания планирует сокращать их долю в общей выручке, делая акцент на монетизации уже проданных устройств.

Apple может представить новую линейку смартфонов 13 октября, а свободно приобрести устройства покупатели смогут примерно через полторы недели, 23 октября. iPhone 12 появится почти на месяц позже, чем обычно.

По пока неподтвержденной информации, компания планирует представить 4 новых телефона: меньшую и большую по размерам версии iPhone 12 и iPhone 12 Pro. Все четыре телефона будут иметь разный размер и множество функций, распределенных по всей линейке. Ожидается, что все устройства будут поддерживать технологию 5G, а высокопроизводительная модель будет оснащена тем же датчиком расстояния LiDAR, что и новейший iPad Pro.

( Читать дальше )

(Рейтер) — Apple Inc вечером во вторник представила ряд обновленных устройств, включая несколько моделей «умных» часов Apple Watch и новую версию планшета iPad Air, однако разочаровала инвесторов, надеявшихся увидеть новые iPhone.

Apple провела ежегодную конференцию без представления нового iPhone. Компания не успела наладить поставки и производство после пандемии, остальные устройства были готовы. Новые телефоны, по слухам, покажут в октябре.

Apple продемонстрировала часы двух версий и iPad Air. Однако обновление устройств – не самое главное в этом событии. Вчерашняя презентация была очень похожа на WWDC двухгодичной давности, когда Apple выпускала софтверные обновления и новинки с несколькими девайсами.

В будущем фокус Apple будет именно на сервисах компании, поскольку устройства отходят на второй план. Монетизировать уже проданные устройства и создать большой объем возобновляемой выручки – главная задача последних двух лет. Сейчас компания предоставила объединённую подписку на все свои сервисы, а также Fitness+ для занятий спортом дома. Выручка от данного сегмента достигла $51,7 млрд за последние 12 месяцев и составляет почти 19% от общей выручки. Есть шансы, что денежный поток от сервисов займет порядка 35-37% долю в выручке к 2025 году, что поможет Apple достичь еще большей капитализации. Однако текущие темпы роста сервисов выглядят очень оптимистично, а более реалистичный сценарий в 24% говорит о целевой цене в $81.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Слухи о предложении Apple пакетных услуг ходили с тех пор, как компания стала предлагать ряд развлекательных подписок. Пакет может быть представлен уже в ближайшее время и называться Apple One, он объединит несколько подписок в одну более дешёвую. Самой ранней датой появления может стать вторник 15 сентября.

Запуск Apple One может увеличить доходы сегмента услуг Apple. Ожидается, что новая ежемесячная подписка будет иметь несколько уровней и предлагать пользователям широкий выбор вариантов.

По ещё не подтвержденной информации, пользователям будет доступно три набора пакетных услуг. Каждый из них будет включать в себя версию подписки для семейного пользования и предлагать дополнительную опцию подключения облачного хранилища iCloud. Базовый уровень может включать Apple Music и Apple TV+. Эти сервисы наиболее популярны.

Предоставляя две услуги в комплекте, Apple, вероятно, привлечет больше новых пользователей и в перспективе заставит их отказаться от Spotify, как главного конкурента Apple Music. Стриминговое вещание – сверхконкурентное направление в США. Отвоевать аудиторию у Disney+, Amazon Prime Video, CBS All Access, Hulu, HBO Now сервису Apple TV+ будет весьма непросто. У Apple есть главное преимущество – множество лояльных к продукции и услугам компании пользователей устройств Apple.

( Читать дальше )

Японская корпорация SoftBank Group сообщила о продаже британского производителя микросхем Arm Holdings американской NVIDIA за $40 млрд. По условиям соглашения, SoftBank Group получит $21,5 млрд акциями Nvidia и $12 млрд денежными средствами, из которых $2 млрд будут выплачены в момент совершения сделки. Кроме того, SoftBank Group может получить еще до $5 млрд в зависимости от будущих результатов Arm, а сотрудники Arm получат акции американской компании на $1.5 млрд. В результате сделки японской компании будет принадлежать 6,7-8,1% акций NVIDIA.

Отметим, что SoftBank Group приобрела Arm в 2016 году за $31,4 млрд. И если сделка по перепродаже NVIDIA состоится, то она станет крупнейшей в полупроводниковой отрасли.

Arm является разработчиком микропроцессоров, при этом ее технология ARM лежит в основе чипов, которые используются в большинстве смартфонов, выпускаемых по всему миру, а также в огромном количестве других гаджетов и в бытовой электронике. Более того, технология ARM начинает постепенно проникать на рынок центров обработки данных и сетевого оборудования.

( Читать дальше )

После процедуры дробления акции Tesla на максимумах. Прирост всего лишь за одну минувшую сессию превысил 12,5%. Капитализация компании составила более $460 млрд и таким образом производитель электрокаров вошел в топ-7 самых дорогих компаний США, обойдя по стоимости Visa ($450 млрд). На последующей сессии рост сменился коррекцией, но в целом Tesla сумела удержаться на достигнутой высоте.

У произошедшего есть два возможных объяснения. С одной стороны, сплит акций из соотношения 5 к 1 привел к повышению ликвидности ценной бумаги. Аналогично себя вели акции Apple, которые в первый день после дробления (4 к 1) также показали подъем – в пределах 4% за сессию. С другой стороны, мы видим явный рост спекулятивной составляющей. Игроки рынка, руководствуясь правилом, что акции стали доступнее для розничных инвесторов (менее $500 у Tesla и около $100 Apple), заняли длинную позицию по бумагам, чтобы поддержать ожидаемый сценарий. Это было сделано, несмотря на то, что в США нет проблемы с покупкой дробных долей дорогих акций Tesla, Apple и прочих – услуга в принципе доступна у многих брокеров.

( Читать дальше )

Чудеса продолжаются, и их надо уже принимать как данность. Уже много писано и переписано о том, что основным драйвером текущего роста являются акции ведущих компаний технологического сектора и, прежде всего, акции компаний – триллионеров. А в ряду последних явно выделяется Apple. Уж, казалось бы, как сильно разгоняли акции Apple перед сплитом?! Ну, дальше некуда! Но нет! Есть еще порох в пороховницах у инвесторов-фанатов, и они не успокоились после проведения сплита и понесли эти акции еще выше и еще дальше. Просто фантастика! Технические индикаторы зашкаливают, говоря о перекупленности. Весь остальной рынок застыл на месте и не желает (по крайней мере, пока!) идти выше. И только маленькая горстка компаний во главе с Apple уходит все дальше и дальше в космос. Конечно, говоря про Apple, нельзя не упомянуть акции еще одной безумной компании – Tesla. Там мы наблюдаем аналогичные процессы, но только еще более ярко и выпукло. Просто акции Tesla пока не входят в индекс S&P500, и поэтому их значимость для рынка в целом гораздо меньше, чем Apple.

( Читать дальше )

В последнее время много разговоров о том, что акции Apple (APPL US) и Tesla (TSLA) активно растут из-за новостей о скором дроблении, «сплите».

Если честно, эти бумаги растут не только по причине скорого дробления. Но это уже отдельный разговор.

Всегда ли в результате сплита бумаги растут?

Проанализировал «сплиты» акций крупных компаний за последние три года, которые проходили в разное время и в разных рыночных условиях.

Получил интересные результаты.

Задача: понять, как двигались бумаги компаний за некоторое время до «сплита» и некоторое время после.

В исследовании участвовали 15 компаний с текущей капитализацией от $3 до $80 млрд. Выборка не очень большая, но все-таки она может указать на тенденцию.

За десять рабочих дней до «сплита» акции 7 компаний снизились в цене, а акции 8 компаний – выросли. Таким образом, можно сделать вывод о том, что близкий «сплит» не оказывал определенного влияния на динамику цен акций, точнее, оказывал не всегда.

Что происходило после «сплита»?

( Читать дальше )

Рыночная капитализация Apple преодолела планку в 2 триллиона долларов, а стоимость акции составила вчера на закрытии 473,1 доллара. Сегодня на внебиржевых торгах она продолжила расти и достигла отметки 475,7 доллара, несмотря на то, что по другим крупнейшим представителям американского хайтека прогнозы на открытие отрицательны.

Акция подорожала вдвое за два года, и оптимисты ожидают, что за следующие два года она сумеет увеличить стоимость ещё в 1,5 раза. Капитализация, соответственно, вырастет до 3 триллионов долларов. В качестве основного драйвера роста называют продажи смартфонов с поддержкой 5G и само распространение этого стандарта. Все три крупнейших американских «телекома» – AT&T, Verizon и T-Mobile – уже объявили о его внедрении.

Надежды на успех 5G стали на днях основной причиной скачка акций американского оператора T-Mobile на 6,5% после публикации удачной отчётности. Есть, правда, мнение, что на 5G в первую очередь заработают не «телекомы», а те, кто будет предоставлять сервисы на основе этого стандарта – и это аргумент в пользу перспектив Apple.

( Читать дальше )

Apple стала первой американской публичной компанией с капитализацией в $2 трлн. Подобный взлет отражает ралли фондовых индексов США после достижения дна в марте, но таит в себе риски перегретости фондовых индексов.

После того как капитализация Apple превысила $2 трлн в ходе вчерашних торгов удельный вес компании в индексе S&P500 вырос до 6,8%, что говорит об экстремальной концентрации в одной бумаге. Для сравнения: во время дотком кризиса в 2002 году удельный вес самой дорогой компании США на тот момент Microsoft не превышал 4%. Высокая концентрация может говорить о перегретости рынка и создает риски коррекции, так как ралли выглядит менее устойчивым, потому что многие циклические активы по-прежнему торгуются со значительным дисконтом в отличии от популярных технологический игроков роста.

Одной из причин ралли Apple был сильный отчет за прошедший квартал, но даже такие уверенные результаты не оправдывают столь высокую оценку. Apple отчиталась о результатах за второй квартал 2020 года заметно лучше ожиданий, продемонстрировав устойчивость бизнеса к пандемии благодаря диверсификации выручки. Доходы компании выросли на 11% до $59,69 млрд, тогда как консенсус ожидал снижения. Тем не менее даже столь сильные показатели не могут оправдать откровенно завышенные мультипликаторы. Акции Apple торгуются с мультипликаторами, которые на 3-4 стандартных отклонения превышают средне исторические значения. Столь высокая оценка создает риски коррекции акций, на мой взгляд. Целевая цена по бумагам Apple — $322.

Сабитов Ален
ИК «Фридом Финанс»

Apple анонсировала сплит (деление) акций в отношении 4:1. То есть акционер, владеющей акцией, получит взамен четыре. Сейчас бумага находится на рекордной высоте 458,4 доллара (вблизи максимума в 463 доллара). Максимальная оценка аналитиками составляет 515 долларов, что оставляет не такой уж большой потенциал при нынешней стоимости.

Бумага стала слишком дорога для начинающих глобальных инвесторов, а остальные, во главе с Уорреном Баффетом, успели приобрести её ранее (Berkshire Hathaway Баффета владеет долей в 5,7%). Стоимость в 115-125 долларов, разумеется, сделает бумагу более доступной, и задача преодоления капитализации компании в два триллиона будет решена ещё до 7 сентября. Тем более, что нужны лишь 2% роста, а празднование сплита будут в состоянии их обеспечить. По этой причине можно ожидать, что стоимость акции Apple в случае, если не прилетит какой-нибудь особенно «чёрный лебедь», застрахована от потрясений.

Делицын Леонид
ГК «Финам»

Что касается обогащения возможностей инвесторов акциями из S&P 500, то модных технологических компаний там много, и массовый (неквалифицированный) инвестор получит к ним лёгкий доступ. Надо, однако, иметь в виду, что далеко не весь хорошо известный хайтек входит в S&P 500. Там отсутствуют многие компании, даже обладающие солидной капитализацией (более 21 млрд долл., то есть дороже «Яндекса»), просто в связи с тем, что на американском фондовом рынке очень много хайтек-компаний. К примеру, если взять компании сферы информационной безопасности, то в S&P 500 мы не обнаружим ни быстро растущие Splunk (24,8 млрд долл.) или Okta (22 млрд долл.), ни Palo Alto Networks.

( Читать дальше )