HeadHunter выплатит дивиденды в размере $0.84 на акцию    

Совет директоров HeadHunter одобрил выплату дивидендов в размере $0.84 на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 24 января, а выплаты будут произведены не позднее 10 февраля.

Объявленные дивиденды обеспечивают доходность на уровне 1.8%, что на 53% выше, чем в прошлом году и примерно соответствует планам компании выплачивать до 50% от суммы чистой прибыли.

Атон

Магнит опубликовал результаты новогодних продаж     

В последние две недели 2021 года совокупная выручка Магнита подскочила на 30.2% г/г (+13.2% без учета Дикси). LfL-продажи выросли на 7.4% г/г из-за роста среднего «новогоднего» чека (+9.5% г/г). На 30 и 31 декабря пришлось 21% новогодней выручки — примерно как и год назад. В первые десять дней 2022 года общая выручка Магнита увеличилась на 33.2% (+14.8% без учета Дикси), а сопоставимые продажи выросли на 8.4% г/г.

Магнит продемонстрировал сильные показатели на фоне благоприятных макроэкономических условий — высокой продовольственной инфляции. Мы ожидаем, что она останется высокой и в 2022, стимулируя рост сопоставимых продаж Магнита и других ритейлеров.

Атон

Новатэк: добыча природного газа выросла на 0.6% г/г в 4К21

Согласно предварительным операционным результатам НОВАТЭКа, добыча природного газа (включая доли компании в СП) в 4К21 составила 20.8 млрд куб. м. (+9.4% кв/кв, +0.6% г/г). Продажи природного газа отставали от добычи и достигли 20.1 млрд куб. м. в 4К21 (+21.3% кв/кв, -6.3% г/г), при этом внутренние продажи выросли на 22.0% кв/кв (-7.7% г/г), а зарубежные — на 15.2% кв/кв (+8.8% г/г). Добыча в 2021 году увеличилась на 3.3% г/г (до 79.9 млрд куб. м.). Продажи природного газа составили 75.8 млрд куб. м. (+0.3% г/г), при этом рост внутренних продаж на 1.8% г/г был частично нивелирован снижением зарубежных продаж СПГ на 11.1% (до 7.9 млрд куб. м.). Напомним, снижение объемов на зарубежных рынках было связано с падением доли акционеров Ямал СПГ, в том числе, и НОВАТЭКа, в объемах, продаваемых на спотовом рынке. Это было компенсировано сопоставимым ростом прямых продаж Ямал СПГ по долгосрочным контрактам. Добыча жидких углеводородов выросла на 0.5% г/г (12.3 млн т в 2021).

Мы считаем операционные результаты НОВАТЭКа за 4К21 в целом нейтральными для динамики его акций. Подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по НОВАТЭКу, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 13.6x против 2.8x у Газпрома.

Атон

Алроса в декабре продала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $254 млн  

В декабре 2021 выручка АЛРОСА от реализации алмазного сырья составила $241 млн, от продажи бриллиантов — $12 млн. Компания объяснила снижение показателей продаж смещением торговой сессии на конец месяца, подтвердив при этом, что ее товарные запасы по-прежнему на минимальных уровнях. АЛРОСА дает оптимистичный прогноз по ценам на алмазы, отмечая высокий спрос со стороны потребителей ювелирной продукции.

Объем реализации алмазного сырья АЛРОСА снизился на 22% м/м и на 49% г/г, что мы связываем в основном с ранее проведенной распродажей товарных запасов и не склонны рассматривать как сигнал о снижении спроса на рынке. Мы ожидаем продолжения роста цен на алмазы в 1П22, однако этот фактор уже учтен в консенсус-прогнозе по прибыли. АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 5.7x против собственного 5-летнего среднего 5.8x.

Атон

Activision Blizzard — американская компания, один из крупнейших разработчиков и создателей видеоигр и развлекательного контента. Activision Blizzard создает игры для ПК, консолей и мобильных устройств, компания владеет легендарными франшизами, которые известны практически каждому: Call of Duty, World of Warcraft, Diablo, Overwatch, Hearthstone, Candy Crush и др.

Ожидания Activision Blizzard на 4 квартал 2021 года составляют $2,02 млрд по выручке и $0,54 по EPS, а по итогам всего 2021 года — $8,66 млрд по выручке и $3,27 по EPS. В свою очередь, по прогнозам аналитиков, в 2021 году выручка компании вырастет на 7,5% г/г, в 2022 году — на 3,5% г/г, а в 2023 году темпы роста ускорятся до 13,3% г/г. Activision Blizzard отложила релиз игр Overwatch 2, Diablo Immortal и Diablo IV на 2022 год, но, вероятно, их основной вклад в финансовые результаты будет заметен уже в 2023 году.

Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» акциям Activision Blizzard c целевой ценой $84,40 на конец 2022 года и потенциалом роста 35,3%.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

По итогам последнего финансового года, завершившегося 31 января 2021 года, компания Amazon заработала $21,3 млрд (+84%, г/г) чистой прибыли, и это – после «скудного роста» прибыли на 15% годом ранее. Выручка в последнем фингоду составила $386,1 млрд (+37,6%, г/г), годом ранее – $280,5 млрд (+25,5%, г/г). По итогам последних 9 месяцев выручка составила $332,4 млрд (+27,6%, г/г), а чистая прибыль – $19 млрд (+35%, г/г). Компания рассчитывает на выручку $130-140 млрд в IV квартале текущего фингода, таким образом, годовая выручка может составить $462-472 млрд (+21%, г/г).

Amazon выиграл от коронавируса и локдаунов, потому что многие покупатели повернулись к онлайн-ретейлерам в период ограничений по передвижению. Продажи через онлайн-магазины принесли компании 51,1% выручки. Amazon хорошо позиционирован для умеренного роста, учитывая, что портфель предложения компании включает разные сектора, в том числе ретейл, развлечения (AmazonPrime, Kindle) и ИТ-решения (AWS). И, несмотря на продолжающийся рост компании, достичь аналогичных результатов будет непросто. Например, в октябре Amazon выпустил прогнозы по росту продаж на последний квартал текущего финансового года: компания предполагает рост чистых продаж на 4-12% (г/г). В прошлом фингоду компания предполагала рост чистых продаж на 33-40% (г/г) на аналогичный период. Вероятно, таким образом компания просигнализировала об окончании подъема продаж на фоне пандемийного роста.

Буйлакова Анна

( Читать дальше )

Продажи новых автомобилей и LCV в декабре снизились на 20%, а по итогам года 2021 года выросли на 4,3%, оказавшись ниже нашего прогноза (рост на 6%). Острая нехватка автомобилей у автодилеров, вызванная сокращением производства вследствие дефицита чипов, оказала негативное влияние на реализацию с июля, однако роста продаж всё же удалось достичь за счет «низкой базы» в первом полугодии 2020 года.

Крупнейшие автопроизводители (LADA, KIA, HYUNDAI) смогли по итогам года показать умеренный рост продаж в пределах 2-3% г/г, несмотря на то, что во втором полугодии автомобили массового сегмента показывали значительное снижение объемов реализации. На фоне отсутствия электронных компонентов локальные автопроизводители были вынуждены вводить простои или сокращать производство.

Автомобили премиального сегмента также смогли показать темпы рост продаж лучше рынка. Так, автомобили Mercedes-Benz выросли на 11%, BMW — на 10%, Audi — на 8%.  В условиях нехватки полупроводников их производители старались исполнить наиболее маржинальные заказы, в результате данные марки не останавливали производство. В то же время иномарки средней ценовой категории (Volkswagen, NISSAN, SKODA), имеющие высокие доли на рынке и объемы производства, пострадали сильнее, показав существенное снижение объемов реализации.

( Читать дальше )

С момента нашей рекомендации «Покупать» от 3 сентября акции Exxon Mobil выросли на 29,1% и превзошли целевую цену. Нефтегазовый мейджор показывал позитивную динамику вместе с сектором, который вырос вслед за ценами на нефть, находящимися у многолетних максимумов. При этом дальнейший рост стоимости черного золота в условиях ожидаемого профицита на рынке выглядит ограниченным. В случае Exxon Mobil дополнительным негативным фактором является давление климатических активистов. Все это, на наш взгляд, создает предпосылки для фиксации прибыли после мощной волны роста.

Мы повышаем целевую цену по акциям Exxon Mobil с $67,6 до $70,8, но снижаем рекомендацию с «Покупать» до «Держать». Повышение целевой цены преимущественно связано с ростом цен на нефть, который транслируется в улучшение финансовых результатов. Снижение рекомендации вызвано крайне сильным перформансом акций нефтяника в последний месяц.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

«Газпром нефть» планирует в первом квартале 2022 года приобрести недостающие доли в двух СП с Repsol – СП “Евротэк-Югра” и СП “АСБ ГЕО” – после решения последней выйти из добывающих проектов в России. По данным СМИ, стратегический партнер «Газпром нефти», компания Repsol, решила продать свои российские активы в рамках мер по декарбонизации. В результате «Газпром нефть» может стать единоличным собственником ряда разведывательных лицензий, завершение сделки и консолидация активов может завершится уже в 1К22.

СП принадлежит ряд лицензий на геологическое изучение, разведку и добычу в Ханты-Мансийском автономном округе, в том числе на месторождении им. Рауля-Юрия Эрвье (первоначальная оценка запасов составляет 200 млн т н. э.), а также лицензии на геологическое изучение участков Карабахский-1, 2, 3, 9 и 10. По оценке компании, общий ресурсный потенциал участков Карабахской зоны составляет порядка 420 млн т н. э., однако регион отличается сложностью их освоения.

Хотя ряд проектных, буровых и инженерных работ уже выполнены, «Газпром нефти» может потребоваться участие крупного партнера для освоения этих запасов. Тем не менее внезапный характер сделки предполагает определенный дисконт к цене активов, что может выгодно для нефтяной компании, поскольку Repsol поспешно выходит из добывающих активов на территории РФ. Тем не менее, мы считаем эту новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании на данный момент, поскольку условия и сумма сделки пока не определены.

Блохин Никита
«Альфа-Банк»

Sony продолжит выпускать игровую приставку PlayStation 4 в 2022 году, так как дефицит компонентов не позволяет выпускать PlayStation 5 в достаточном количестве, сообщило в среду, 12 января, агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники. PlayStation 5 была выпущена в ноябре 2020 года и с тех пор оставалась весьма дефицитным товаром.

Нехватка компонентов — не самая приятная ситуация для многих производителей электронных устройств. Зато это имеет положительный эффект с точки зрения ценовой политики. Компании могут предлагать свои продукты по более высокой цене, что типично в условиях дефицита. Дополнительно Sony нашла для себя еще одно промежуточное решение: выпуск PS4 в 2022 году, который можно было бы уже прекратить в 2021. И это — не единичный случай в сложившихся условиях. Производители автомобилей также использовали различные подходы, чтобы обойтись без дефицитных компонентов, например, сокращая некритичные опции в автомобиле, при этом повышая цены. Это в итоге дало возможность многим автопроизводителям неплохо заработать в 2021 год.

Корнилов Алексей

( Читать дальше )