«У вашего покорного слуги есть чек-лист вопросов, на которые нужно ответить для того, чтобы понять, надо ли продавать конкретную акцию. Вам не предлагаю и не навязываю, а просто рассказываю, как оно бывает. Поехали:

1. Нанесен ли бизнес-модели компании какой-то непоправимый фундаментальный ущерб? Да/Нет?
Если ответ «Нет», то:

2. Изменился ли у компании мажоритарный акционер, и поменялся ли он на какую-то сволочь, которая не любит миноритариев и/или сломает дивидендную политику? Да/Нет?
(если мажоритарный акционер уже какая-то сволочь, которая не любит миноритариев и плохо себя ведёт, то нахрена вы покупали компанию изначально?)
Если ответ «Нет», то:

3. Прохудилась ли у компании её «политическая крыша» настолько, чтобы лишение «крыши» создавало угрозу её дальнейшей деятельности? Да/Нет?
Если ответ «Нет», то:

4. Произошли ли в менеджменте компании какие-то изменения, которые негативно повлияют на её деятельность или сломают бизнес-модель или сломают дивидендную политику? Да/Нет? (если руководство компании — это УЖЕ рукожопые кретины, то нахрена вы покупали компанию изначально и почему не продали её до сих пор?)

Здравствуйте, коллеги!

Fri 23 Jun, 2023 — 17:02 ET 

Fitch Ratings — London — 23 Jun 2023: Fitch Ratings has affirmed Ukraine's Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating (IDR) at 'CC'. Fitch typically does not assign Outlooks to sovereigns with a rating of 'CCC+' or below.

Для сравнения у Аргентины такой же рейтинг от этого агентства:



Страна воюет и живёт на дотации западных «партнёров»:

В принятом бюджете на 2023 год доходы меньше расходов в два раза:

Здравствуйте, коллеги!

Россия, распродала трежерис с 176,3 млрд. $, до 2,4 млрд. $, 01.11.2021 г. (после этого значения перестал смотреть, возможно что-то ещё есть). Предполагая что не отдадут, процесс ускорился перед подготовкой к СВО (почему не вывели 300 млрд. $ ЗВК, ныне замороженных, вопрос остаётся открытым):



Индекс Московской биржи показал в то время хаи:
(месячный план с МЛ-кой)

Здравствуйте, коллеги!

Определённые силы задают импульс различным событиям, которые проявляют себя здесь и сейчас. Если правильно подобрать инструмент можно по нему оценить происходящее и построить дальнейшие сценарии.

Возьмём проявление импульса государственного переворота в г. Киев, следствия:

— боевые действия на Донбассе;
— образование ЛДНР;
— Крым входит в состав России.

На фоне этого и вводе санкций доходность десятилеток резко выросла и начала снижаться только после подписания Минска-2. Процесс стабилизации и снижения ставки, после финального броска параболой, до т.1 модели расширения занял ~ 58 месяцев (график 10-Year Russia Bond Yield  месячный план):



После ковида, начала формироваться сильная модель расширения с дальней НР. Проявление событий после направления РФ ультиматума США и затем начала СВО, доходность параболой превысила предыдущий хай.

Здравствуйте, коллеги!

Сегодня произошло заслуживающие внимания небольшое событие, на торги на украинской бирже допущены евробонды, торгующиеся на франкфуртской бирже:

Здравствуйте, коллеги!

Аналитики Bank of America Corp. (BofA) повысили рекомендацию по еврооблигациям Украины до «выше рынка» (Overweight, OW с «отвечающих рынку» (Marketweight, MW). Это тот случай когда пытаются вербальными методами остановить распродажи. Сегодня красный день календаря. На франкфуртской бирже рухнули все без исключения торгуемые евробонды Украины. По ссылке в гугле таблица с списком бондов по клику переход.
Реальная доходность по этой  бумаге, с сроком погашения 01/09/2022, — да, да, в сентябре этого года:

19% годовых, премия за риск колоссальная!

Другая бумага: Ukraine, Republik 7,75% 15/27 (XS1303927179) погашение 01/09/2027, недельный план.

Здравствуйте, коллеги!

Одним триллионом меньше одним больше, какая разница ) Пока стоимость обслуживания долга на низком уровня, то как бы и беспокоится не о чем, если бы не королева Инфляция. Казалось бы необходимо выдернуть запасное кольцо парашюта, — начать подымать ставки (ЦБ РФ уже парит на параплане), но это увеличит расходы на обслуживание долга и обрушит фондовый рынок, который не то что бы перегрет, — кипит. И что придумали, — инфляция это счастье:

Why inflation can actually be good for everyday Americans and bad for rich people

«Почему инфляция может быть хорошей для обычных американцев и плохой для богатых»

Здравствуйте, коллеги!

Отслеживал феномены заработка на банковской вкладе в национальной валюте, который в пересчёте в валюту, превышает вклад в валюте в разы. Данная аномалия происходила с 27.02.2017 года и длилась полгода (писал о ней в топике Спекуляции на банковской доходности. (2)  ). Тогда в качестве примера выступали вклады в гривне в украинской дочке ВТБ, при перерасчёте в доллару США итог ~13%.

Сейчас такой феномен… Курс USDUAH (курс доллара к гривне) в период с 03.11.2020 г. по 05.11.2021 г. упал на -8.69%:
 (дневной план с MML )

Телега:
https://t.me/Tactica_Adversa​​​​

Обсуждаем в чате:
https://t.me/Tactica_Adversa_Chat​​​​

Здравствуйте, коллеги!

Наш коллега написал хороший топик: "про ВДО" цитирую:

«Я думаю вторая половина этого года, будет временем тяжелых испытаний для многих эмитентов ВДО. Рад буду ошибиться, но пока я решил забирать фишки со стола. Это, естественно, не жесткое табу на весь сектор, в отдельных интересных история обязательно буду участвовать. »

Согласен с коллегой. Об отдельных историях я и хотел поговорить, некоторые моменты на которые стоит обратить внимание: 

1. Бизнес компании. Например заходим на сайт компании ПАО «ТрансФин-М» и обнаруживаем, что это крупнейшая лизинговая компания. 

Если очень примитивно подойти к процессу (прошу руководство компании  и трудовой коллектив не кидать в меня помидорами ;) ) то я либо беру в лизинг объект лизинга и передаю его другой компании со своей небольшой накруткой, либо на свои, либо:

Выпускаю облигации покупаю на полученные деньги  оборудование и передаю его в лизинг. Например, выпустил облигация на 1 млрд под 10%, купил оборудование (будущий объект лизинга) и сдаю его под 15%.  Собственник я, оборудование застраховано.