Здравствуйте, коллеги!

Этот топик продолжение топика 
"Практически безрисковая инвестиция в кризис."

В этом случае рассмотрим облигации ( ISIN US71654QCG55 ) компании:
Petróleos Mexicanos (Pemex) — мексиканская государственная нефтегазовая и нефтехимическая компания. Основана в 1938 году. В 2014 году являлась 10-й крупнейшей нефтяной компанией по полученной выручке за год и занимала 36 место в рейтинге журнала «Форчун» Global 500 2014. Штаб-квартира компании располагается в Мехико, Мексика.

Здравствуйте, коллеги!

Дисклеймер, все персонажи являются вымышленными, и любое совпадение с реально живущими или жившими людьми случайно.

В одной из самых развитых экономик мира решили осчастливить своим присутствием страну У. Всё получилось, да вот беда, денег стране никто не даёт, только после отмашки из МВФ на внешних рынках дают зелёный свет правда под кусУчие %-ы.

Представим себе что мы знаем что провал проекта У. это кроме денежных потерь (что не критично, стена с М. наверно больше затянет) огромный удар по репутации и всей концепции захвата новых рынков, распределения ресурсов и ценностей продвижения западных ценностей. А что ещё хуже, даст повод думать другим, что пастух уже не тот.

Какие действия думающих игроков (доверенных лиц от определённых кругов)? Конечно покупать выпуски облигаций с ранними сроками погашения. Это джек пот,  >7% купон по некоторым выпускам с погашением в 2020-21 годах.  Очень интересно, кто конечные бенефициары таких выпусков, думаю там простых смертных нет, распил между своими. Пациенту У. будут делать искусственное дыхание до новых выборов и формирования нового правительства.

Quarterly & Annual
Report
of Business Bankruptcy Filings

Вот какая интересная тенденция по банкротствам за три года. Услуги сервиса я опускаю, там текучка всегда была, обратите внимание на вторую строчку, рост банкротств за 3-года в секторе финансов и недвиги на ~4%, 2008 если вспомните начинался с похожих моментов: 

Медведев: надежде на улучшение отношений с США пришел конец.

Посмотрим, до этого момента при всех ухудшениях отношений запасы туалетной бумаги после выборов Трампа росли:

Писал как то о своих впечатлениях о фильме «Игра на понижение» (The Big Short), кроме цены в некоторых случаях важен момент входа в сделку:

В конце 70-х Lewis Ranieri из Salomon Brothers представил финансовую схему на которой вырос пузырь.

Можно рассмотреть цены акций Fannie Mae (крупнейшее американское ипотечное агентство основанное в 1938 году). C конца 70-х есть годовая ЧМП-а :

06.10.1989 максимальный хай. Всё, можно было селится на годах в далёком 89 году, НО по сделке произведённой в киноленте приходилось платить N – кол-во денег ежемесячно и 18 лет пришлось бы ждать прежде чем произошёл обвал.
Сколько бы там накапало? А может был тогда другой Майкл? и не выдержал таких платежей. Всё должно быть сделано в нужный момент. Если цена не идёт туда куда надо, она пойдёт куда не надо. 

Натолкнули на исследование посты смарт-лабовцев о инфляции. Историческая стата тут. Взяты данные по инфляции по месяцам в годовом исчислении. Посмотрел историю ставок рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Интересная картина вырисовывается, как ранее отмечалось по рублю  так и по инфляции, ЦБ реагировал на инфляцию, не будь значении инфляции таким он бы и не реагировал. Это в тему влияний тех или иных данных на цену. Цена выстапает маркером для тех или иных действий участников рынка, а не наоборот. Хорошо видно, что когда инфляция разгонялась ЦБ реагировал запоздало (вначале изучив значение данных по инфляции), а когда опускалась он продолжал повышать ставку:



Слепил с доходностью 10-и летних бондов,:



есть и хорошая новость уровень инфляции будет снижаться, цель — 3,84 — 3,57:

Подтолкнул меня этот пост к исследованию 10-Year Greece Bond Yield, нанёс на график интересные события и видно не вооружённым взглядом, что не будь доходности на таких уровнях не принимались бы те или иные решения (как и интервенции центробанков, у которых триггеровм выступает значение цены, а не наоборот):

Пока цена над глобальной трендовой (на скрине выше) и не пробивает уровень 6,4649 :

По следам поста :

Will us interest rates go up in 2017? Анализ 10-Year U.S. Bond Yield.

Заинтересовался доходностью российских бондов.  Могу с большой уверенностью сказать, что ЦБ России продолжит снижать ставку:



Для интереса доходность американских и российских десятилеток вместе: