Вот выдержка из майского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением производства. Поскольку сокращение кредита уменьшает новые инвестиции в экономическую деятельность, дефляция поддерживает депрессию. Поскольку сокращение производства снижает возможности должников по погашению и обслуживанию долга, депрессия поддерживает дефляцию. Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

— Conquer the Crash 2020

Ключевая фраза в отношении начала дефляционной спирали, описанной в CTC, — «когда цены на активы падают». Вот почему февральские EWFF высветили четкие сигналы в «поведении многих товаров». Дефляционное давление предостаточно. Наша позиция остается прежней: экономические данные США будут в порядке, пока фондовый рынок не станет медвежьим. Когда акции упадут, экономика последует. «Три месяца спустя появляется множество свидетельств «спада производства», описанного в CTC. По данным Федеральной резервной системы, объем промышленного производства в прошлом месяце снизился на 6,3%, что связано с падением производства. В целом промышленное производство, в том числе на заводах, коммунальных предприятиях и шахтах, упало на 5,4%. Снижение было самым большим с 1946 года. По данным The New York Times, падение было «намного хуже, чем ожидали экономисты». ВВП в первом квартале упал на 4,6%, но укус будет гораздо больше во втором квартале. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%. Как мы говорили в прошлом месяце, США уже находятся в рецессии. Мартовское снижение розничных продаж на 8,7% показывает, что двигатель экономики США, потребитель, гремит. Все дефляционные движущие силы присутствуют: падение цен на активы, замедление производства и сокращение кредитного рынка, которое уже потребовало его первого финансового учреждения. Банк Западной Вирджинии обанкротился в начале апреля. Раздел «Рынок облигаций» описывает начало новой эры бойни на кредитных рынках. Несмотря на то, что многие из них пережили сжатую версию этого процесса в 2007-2009 годах, экономисты и профессионалы рынка почти повсеместно отвергают рецепт CTC для дефляции. Вот репрезентативный заголовок от 16 апреля:

( Читать дальше )

Примечательно, что продажи домов в США восстановились только на 45% по сравнению со снижением в 2005-2010 гг.

В последние месяцы мир много слышал о «домах», как о «оставаться там», чтобы помочь остановить распространение COVID-19.

В то же время продажи этих домов в США значительно замедлились.

Без сомнения, коронавирус сыграл большую роль. Тем не менее, заметная дивергенция формировалась на рынке жилья задолго до нынешней пандемии.

Финансовая история показывает, что это случилось раньше.

Во время предыдущего пика жилищного пузыря наш финансовый прогноз Elliott Wave в январе 2006 года отметил:

Продажи домов падают повсеместно, но «инвесторы практически не ожидают внезапного взрыва жилищного пузыря», говорится в заголовке опроса инвесторов UBS / Gallup Poll: «Только 1% всех инвесторов ожидают, что цены на жилье в следующем году будут резко снижаться.»  Это мнение является медвежьим для цен на недвижимость.

Действительно, цены на жилье в США выросли в конце 2006 года. Более низкие цены на жилье последовали за замедлением продаж.

( Читать дальше )

Еще раз, неоконченные сделки по продаже домов стали решающим фактором для февральских данных по жилью (текущие продажи выросли, новые продажи упали), и ожидалось, что они будут слабее (после огромного роста в январе), но вместо этого они выросли на 2,4% за месяц (против ожидаемого снижения на 1,8%).

Пересмотренный в январе всплеск (с 5,2% до + 5,3%) был самым высоким с октября 2010 года, а годовой рост продаж на 11,5% — самым высоким с апреля 2015 года.Это самый высокий уровень (SAAR) неоконченных сделок по продаже жилья с апреля 2016 года ...

( Читать дальше )

Международные инвестиционные фирмы нанимают аналитиков по всему миру, чтобы следить за политической и экономической картиной разных стран.

Надеясь, что знание этого «фундаментала» приведет к успеху на финансовых рынках.

Итак, конечно, нет ничего плохого в изучении страны, но аналитики Elliott Wave International не основывают свои финансовые прогнозы на фундаментальных показателях по практической причине: факты свидетельствуют о том, что фундаментальные показатели следуют за рынками, а не управляют ими.
Таким образом, вместо использования фундаментала, наши аналитики используют волновую модель Эллиотта, которая является формой технического анализа.

Примером является австралийский рынок недвижимости.

В декабре 2017 года один из наших аналитиков Global Market Perspective показал этот график и сказал:

( Читать дальше )

Тут столько ахтунгов начитался на эту тему

Мол материнский капитал поднимет фондовый рынок. Как? Его в акции бросятся вкладывать? Рынок недвижимости поднимет немного, может быть. Но для этого много других, более важных предпосылок, например, снижение ставок. В целом, я давно писал, что жду по недвижимости перехай в баксах, но не скоро это будет, несколько лет ждать нужно.

По доллар-рублю. Мол деньги будут печатать под путинские обещания. Это не обязательно. На это хватит денег от повышения НДС.

Короче говоря, хоть я и предполагал ахтунги в первом квартале, пока это не те ахтунги. Российский рынок продолжает следовать за S&P (ну и немного за нефтью). Об этом и многом другом рассказывал в сегодняшнем видео.


( Читать дальше )

Большей частью финансового кризиса 2007-2009 гг. была слишком большая неустойчивая задолженность на рынке жилья.

Июльский теоретик волн Эллиотта 2007 года предупредил:

Многие люди спешат занять последние возможные копейки под свои дома. Они брали кредиты под залог жилой недвижимости, чтобы покупать акции, телевизоры, машины и все, что душе угодно в данный момент. Эта распространенная практика грозит ужасной катастрофой. Получение кредита под залог жилой недвижимости — это не что иное, как передача права собственности на ваш дом банку в обмен на любые другие вещи, которые вы хотели бы иметь или потреблять. Это безрассудный курс, и он проистекает из предельной уверенности, которая сопровождает важную вершину в социальном настроении.

Спустя всего три месяца после публикации этих комментариев, Dow Industrials поставил максимум и развернулся.

Теперь люди снова используют свои дома в качестве банкоматов.

Вот выдержка из статьи 29 декабря в Wall Street Journal:

( Читать дальше )

Для начала, все мечты про бакс по сотке маловероятны к исполнению, главный из фундаментальных факторов, влияющих на рубль — отношение М2 к ЗВР, оно уже ниже 90. То есть даже при жёстком снижении цен на нефть (а это не 50, а примерно 20 по брент) увидим примерно 90 рублей за доллар.

Единственный вариант, при котором можно увидеть 100 и выше — политическая турбулентность в России. Но тогда и биржевых торгов по доллару не будет, а уж сделок в недвижимости — и подавно. Так что, можно, конечно, помечтать, как вы вынете баксы из под матраса в нужный момент и купите недвижку по бросовым ценам, но срастётся очень наврядли.

Так что Кречетов ваш и прочие армагеддонщики продают вам почти несбыточные мечты. А вот когда реально всё начнёт рушиться, покупать недвижку уж точно не нужно будет.

Алаверды посту про «скоро рухнет».

Все эти демографические заморочки не имеют смысла в отношении ценообразования недвиги, поскольку в условиях кредитной экспансии она перестала быть просто потребительским благом, а стала активом. Ровно поэтому к её ценообразованию имеет отношение ТОЛЬКО сама кредитная экспансия. Иными словами, пока жив текущий кредитный цикл, ничего не рухнет, ни нефть, ни акции, ни недвига. а умрёт он не скоро, предположительно, в 2024-25г, когда будут низы по золоту. Поэтому мой старенький прогноз до сих пор актуален, по московской недвиге перед обвалом увидим ещё перехай в баксах.

И да, подписывайтесь на мой супер-дупер-мега-телеграм-канал. Када у мя будет много подписчиков, я смогу за мегабабло рекламировать видео-курсы макраме)))

В Китае назревает проблема в недвижимости.

Крупная новостная организация сообщила, что некоторые из недавних покупателей жилья в стране выражают большое беспокойство.

В ноябрьском финансовом прогнозе волн Эллиотта, опубликованном 8 ноября, содержится информация:

В понедельник в Wall Street Journal говорилось: «Рынок жилья Китая наконец остывает». Важно отметить, что WSJ добавляет: «Некоторые домовладельцы в ярости». История рассказывает о 29-летней женщине, которая угрожала самоубийством, потому что «ее недавняя покупка дома разрушила ее жизнь». «Вы обещали мне, что цена на дом не упадет», — кричала другая женщина возле того же офиса по продаже недвижимости. Согласно официальной статистике, цены на жилье все еще растут, но, как сообщает WSJ, продавцы жилья в Пекине теперь снижают цены «на 10% и более». Это большая проблема в Китае, потому что «накопление богатства произошло в подавляющем большинстве из роста недвижимости». Аналитик из китайской фирмы по недвижимости объясняет, что в Китае «жилье — это финансовый продукт. Чем больше цены растут, тем больше вы получаете спрос». Это точная оценка, и, как объясняет Социономическая теория финансов, это означает, что цены на жилье в Китае, как и все цены на финансовых рынках, являются «бессознательными, импульсивными, регулируемыми настроенями и широко рационализированными». По мере того как изменение тренда становится более выраженным, спрос иссякнет.

( Читать дальше )

Вот что выросло на 10,8% в июне ...
Легко понять, почему большой кризис на рынке жилья, произошедший около 10 лет назад, для многих людей стал блеклым воспоминанием.

Этот график ФРС показывает, что цены на жилье в США выше, чем они были на пике жилищного пузыря в 2006 году:


( Читать дальше )