По мере того, как глобальная экономика преодолевает пандемию ковида, все экономисты задают вопрос: когда мы вернемся к нормальной жизни; Один из классов активов, который особенно интересует в ответе, — это нефть, которая понесла огромные убытки за год, когда практически каждый другой актив приносил огромную прибыль за счет ликвидности от центральных банков, даже несмотря на то, что цены на нефть действительно достигли самого высокого уровня после COVID на прошлой неделе, когда цена на нефть марки Brent составила около 48 долларов за баррель, чему способствовали обнадеживающие результаты вакцины, а также рост напряженности на Ближнем Востоке.

Одна попытка ответить на вопрос о том, когда нефть «нормализуется», исходит от сырьевого стратега Goldman Дэмиена Курвалина, который накануне написал, что ожидает дальнейшего роста цен на нефть до 65 долларов за баррель до 2021 года, «поскольку рынок нефти перебалансируется из-за большого спроса из-за вакцины, а также лишь скромной реакции на предложение вне ОПЕК».

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 75.8525. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1302.43, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к историческому максимуму на уровне 621.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 45.53, Brent — 48.25.

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках и выборах в США. Скачать можно здесь.



( Читать дальше )

Волновой анализ Эллиотта — это все о распознавании образов, верно? А поскольку волновые картины, выделенные Р.Н. Эллиотт более 80 лет назад повторяются снова и снова, а затем сливаются, образуя более крупные версии самих себя, это выражает фрактальную природу рынка. А распознавание различных волновых паттернов может дать вам большое преимущество при прогнозировании того, что может произойти дальше.

Например, в начале октября мы выпустили видео, в котором я обсуждал важность распознавания двух общих волновых паттернов Эллиотта, которые сформировались на этом графике сырой нефти. Первой моделью была импульсная волна от исторического минимума прошлого апреля до конца августа. Легко выделить пять отдельных волн. Второй паттерн — это завершающая диагональная пятая волна. Конечные диагонали — это конечные паттерны, как следует из названия, и их легко заметить по их характерному клиновидному виду. Обе модели несут схожее сообщение — и это то, что ожидается разворот цены, и это стало очевидным для всех после 17% свободного падения нефти в начале сентября. Я показал подписчикам похожую версию этого графика и предупредил их о возможности резкого снижения перед распродажей, но это уже другая история.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе припала и закрылась на уровне 77.3875. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1227.78, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму 620.35. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 226 до 236.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 40.12, Brent — 42.63.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 79.53. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 100 с 4 200 до 4 100. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1066.6, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 612.17. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 211 до 221. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 18 200, с 490 300 до 472 100. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне. Неделя закрылась WTI — 35.79, Brent — 37.94.

( Читать дальше )

11 выпуск «Демура для Домохозяек»



( Читать дальше )

В последние три дня мы стали свидетелями тотальной кровавой бойни в черном золоте, когда WTI упала до уровня 34 долларов, а Brent упала ниже 37 долларов. «Все дело в коронавирусе и реакции на рост числа случаев заболевания, особенно в Европе», — сказал Джон Килдафф, партнер Again Capital LLC. «Эти ограничения серьезны и являются ударом по тому, что считалось хорошим прогрессом с точки зрения восстановления спроса». Некоторые возложили ответственность за этот последний шаг на ЕЦБ: Лагард предупредила, что перспективы явно ухудшаются, а восстановление в зоне евро «теряет динамику быстрее, чем ожидалось».

И это только усугубило проблемы со спросом, поскольку нефть также борется с проблемами предложения. Запасы нефти в США выросли больше всего с июля на прошлой неделе, а добыча в Ливии также быстро растет. В результате, по данным JPMorgan Chase & Co., ожидаемый размер сокращение запасов в четвертом квартале быстро сокращается. «Восстановление спроса на нефть в Европе в последние недели застопорилось, — сказал Джованни Стауново, аналитик UBS Group AG. «Мы ранее прогнозировали, что рынок нефти будет дефицитным в 4 квартале. Сейчас он, вероятно, будет сбалансирован и может даже стать избыточным в ноябре и декабре».

( Читать дальше )

Слабый доллар США, растущие инфляционные риски и спрос, обусловленный дополнительными финансовыми и денежно-кредитными стимулами со стороны основных центральных банков, будут стимулировать бычий рынок сырьевых товаров в 2021 году, заявил в четверг главный стратег Goldman по сырьевым товарам Джеффри Карри, также прогнозируя, что «все сырьевые рынки уже или приближаются к дефициту всего, кроме какао, кофе и железной руды».

Банк, который отмечает, что рынки все больше обеспокоены возвращением инфляции, прогнозирует доходность 28% за 12-месячный период по индексу S&P/Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) с доходностью 17,9% для драгоценных металлов, 42,6 % для энергетики, 5,5% для промышленных металлов и отрицательной доходностью 0,8% для сельского хозяйства.
Ключевым катализатором оптимистичных настроений банка является то, что «почти все сырьевые рынки находятся в состоянии дефицита или движутся к нему, в запасах всего, кроме какао, кофе и железной руды».

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 76.125. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 400 с 4 600 до 4 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1164.06, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 616.07. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 193 до 205. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 17 500, с 472 800 до 490 300. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне. Неделя закрылась WTI — 39.75, Brent — 41.59.

( Читать дальше )