Цены энергоносителей за прошедшие сутки немного снизились. Снижение происходило на фоне выхода прогнозных оценок EIA, которые в своем апрельском обзоре утверждают, что добыча сланцевой нефти на месторождениях крупнейших нефтегазодобывающих регионов США в мае вырастет по сравнению с апрелем на 124 tb/d — до 5,193 mb/d. Прогнозы EIA по добыче нефти основаны на числе буровых установок в каждом нефтегазовом секторе по данным американской сервисной компании Baker Hughes, а также данным по эффективности работы буровых установок.

Старейшие сланцевые месторождения Bakken на этот раз будут держать нейтралитет в изменении динамики добычи. Уже традиционно в последнее время основные ожидания EIA роста добычи в мае связаны с ростом (на 76 tb/d)  добычи на месторождениях Permian. Месторождения Permian фактически не снижали добычу во время снижения цен и теперь наращивают ее ускоренными темпами.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 7 апреля 2017 года, коммерческие запасы нефти в США  сократились на 2,166 mb (до 533,377 с 535,543 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с прогнозами. Напомним: согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти в США за неделю снизились на 1,5 mb. Интригу создавали также вышедшие накануне данные API, согласно которым  запасы сырой нефти в США за неделю до 7 апреля продемонстрировали снижение: -1.3 mb; — запасы в Кушинге: +0,358 mb; запасы бензина: -3,73 mb; запасы дистиллятов: -1,58 mb.

Как видим, запасы начинают робко прорисовывать максимум. В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последней недели должно будет получить свое развитие. Запасы моторного топлива за неделю снизились на 3 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 5,3 mb (до 2024,2 с 2029,6 mb). Кривая суммарных запасов пересекла вниз кривую прошлого года, опустившись немного ниже значений 2016 года. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,6 mb (до 691,5 с 692,1 млн. баррелей неделей ранее). SPR с начала текущего года похудели на 3,58mb.  Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,412 mb/d (до 4,3 с 4,712  mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти -61tb/d. 

( Читать дальше )

Начало апреля принесло целый набор трагических событий (теракты в Петербурге и Египте, атака США на сирийскую военную базу), которые нервировали рынки и в значительной мере оттянул внимание от других важных новостей. Среди них нужно отметить выход отчета в США по рынку труда. Количество новых рабочих мест в марте выросло в два раза ниже ожиданий и составило лишь +98 тыс. Напомним, что простое отражение прироста населения требует создания как минимум 150 тыс. новых рабочих мест в месяц. А поскольку США одновременно с сильным замедлением Non farm payrolls показали снижение безработицы до 4,5%, то это означает, что в марте произошло сильное снижение доли работающего населения. Это возобновление тревожной тенденции, при которой новые повышения ставки придется делать не благодаря, а скорей повинуясь складывающемуся положению.

 

Другим важным событием, тоже ушедшим немного на второй план, был визит главы КНР в США. В результате в публичном поле по итогам визита мелькали только дежурные фразы о том, что Китай и США будут преодолевать разногласия на основе взаимного уважения и договорились создать новый механизм обсуждения вопросов сотрудничества в безопасности, экономике и других направлениях. Для снижения дисбаланса в торговле стороны наметили провести 100-дневные переговоры, в ходе которых будут определены основные способы это сделать. В результате потенциальные торговые и валютные войны отодвинуты на более позднее время. Так что в ожидаемом к выходу полугодовом отчете Минфина США скорей всего изымут возможную фразу о признании Китая валютным манипулятором. По важнейшим вопросам повестки переговоров, касающихся безопасности «США и Китай продолжат прикладывать усилия по принуждению Кореи к отказу от ядерной программы». А удар по Сирии США употребили, в том числе и для демонстрации Китаю своих возможностей. Кроме того Трамп призвал соблюдать международные нормы в Южно-Китайском море.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 7 апреля. Количество активных буровых на нефть в США за неделю выросло еще на 10 шт. (+5 буровых на газ). 



От минимальных отметок число активных буровых на нефть выросло на 112,7% и уже составляет 41,8% от максимальных отметок.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 31  марта 2017 года, коммерческие запасы нефти в США  выросли на 1,566 mb (до 535,543 с 533,977 mb неделей ранее). Данные не совпали по знаку с прогнозами. Напомним: согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти в США за неделю снизились на 1,5 mb. Интригу создавали  вышедшие накануне данные API, согласно которым  запасы сырой нефти в США за неделю до 31 марта сократились на 1.83 mb. (запасы в Кушинге: +1.34 mb; запасы бензина: -2.56 mb; запасы дистиллятов: -2.09 mb). Вышедшие данные создавали большую интригу для выходящих сегодня данных EIA,  поскольку запасы до сих пор росли и в очередной раз продемонстрировали увеличение и поднялись до нового абсолютного исторического значения. 



Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,6 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 0,5 mb до 2029,6 mb. Небольшой рост суммарных запасов мало что изменил – они остаются близкими к значениям годичной давности. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,5 mb (до 692,1 с 692,7 млн. баррелей неделей ранее). Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю вырос на 0,318 mb/d (до 4,712 с 4,394 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти +61 tb/d.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 31 марта. Количество активных буровых на нефть в США выросло еще на 10 шт. (на газ еще +5 шт.)


В США с упорством паровоза продолжается начатый 10 месяцев назад тренд на повышение буровой активности. Число буровых на нефть на текущей момент уже более, чем в 2 раза выше минимальных отметок (+109,5%). Хотя это число составляет пока лишь 41,1% от максимумов, но рост уже куда как внушительный. Да и связанный с ростом буровой активности рост добычи тоже очень впечатляет — до максимумов добчи остается уже не очень далеко и нужно только преодолеть важную зону сопротивления вблизи уже почти достигнутых уровней в 9,2 mb/d.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. Интригу создавали  вышедшие накануне данные API, согласно которым  запасы сырой нефти за неделю до 24 марта в очередной раз продемонстрировали увеличение и поднялись до нового абсолютного исторического значения. Согласно API запасы сырой нефти выросли на 1.91 mb; запасы в Кушинге: -576 mb; запасы бензина: -1.1 mb;  запасы дистиллятов: -2.04 mb. Так что рынок с большим интересом ожидал выхода данных от EIA.
EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 24 марта 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 0,867 mb до 533,977 mb. 


Запасы моторного топлива за неделю снизились на 3,7 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю уменьшились на 4,7 mb до 2029,1 mb. В результате проходящих в последние недели снижений кривая суммарных запасов все более приближается к уровням годовой давности. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,7 mb (до 692,7 с 693,4 млн. баррелей неделей ранее). Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,556 mb/d (до 4,394 с 4,95 mb/d неделей ранее). Стоит отдельно отметить на снижение на 0,543 нетто импорта сырой нефти (импорт: -0,083 mb/d, экспорт: +0,46mb/d). 

( Читать дальше )

Во вторник цены энергоносителей уверенно прибавили. Так, цены нефти подросли более чем на процент. При этом рост цен нефти марки Brent был более выраженным. Дело в том, что рост цен происходил на фоне сообщений о снижении отгрузок из Ливии. По сообщениям СМИ отгрузки снизились,  поскольку трубопровод, осуществлявший поставки нефти с месторождения Шарара был перекрыт, что повлекло снижение добычи нефти в стране с 0,7 mb/d до 0,56 mb/d. В результате  вместо обещанного Ливией роста  добычи до 0,8 mb/d по факту произошло ее снижение.

Европейские потребители с все большей ностальгией вспоминают правление Каддафи, когда страна стабильно добывала более 1,6 mb/d. Платой за принесенную западными странами на крыльях бомбардировщиков  «демократию» стало не только снижение добычи, но ее крайняя нестабильность. Теперь главным будет вопрос о том,  как долго продлятся очередные перебои поставок.  Прогнозировать это крайне сложно, поскольку вулкан политической нестабильности в Ливии продолжает  работать  и не думает засыпать. Ливия хотя и была выведена за рамки соглашения стран ОПЕК+  об ограничении добычи теперь (пусть и против своих планов) находится в русле стремлений картеля по повышению цен.

( Читать дальше )

Гвоздем программы прошедшей недели стал провал Трампа в его борьбе с ObamaCare. По случаю больших разногласий и неспособности прийти к консенсусу, в пятницу лидеры партии Республиканцев вынуждены были отменить вынос на голосование в Конгрессе законопроекта о реформе здравоохранения (Trumpcare). Трамп даже сказал, что в ближайшем времени этот законопроект выноситься на голосование не будет.  Одну ставившуюся большую  задачу новая команда не смогла выполнить, и  теперь будет браться за другие. Более того, скорей всего неудачи в борьбе с ObamaCare Трамп постарается компенсировать на других направлениях. Так что с большой вероятностью новая администрация приложит все силы для старта обсуждения налоговой реформы. Первое заседание по налоговой реформе состоится во вторник 28 марта, так что уже на предстоящей неделе будут определяться перспективы запуска фискальных стимулов Трампа.

 

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 24 марта. Число активных буровых на нефть в США выросло на 21 штуку. Теперь их число составляет 106,3% от минимальных значений. Планка удвоения взята новым резким рывком роста буровых, произошедшим несмотря на снизившиеся цены нефти. Такое поведение  буровой активности в США должно вызывать  большое беспокойство у мировых нефтедобытчиков, ибо может свидетельствовать об уходе цен нулевой рентабельности на слишком низкие уровни. 


Новое сильное подрастание числа действующих буровых в США будет приводить к дальнейшему росту объемов добычи, а они уже и так поднялись выше половины снижения на обвале цен. На уровнях добычи в 9,2 mb/d еще можно ожидать задержки роста, но особенно тревожным станет положение мировых нефтепроизводителей если даже при сегодняшних ценах (ниже 50 долларов за баррель для WTI) объемы добычи в США смогут преодолеть максимумы 2015 года. Это представляет большую угрозу для стран ОПЕК и Ко, ибо картель тогда  утратит свое основное оружие поскольку в значительное мере потеряет свои способности к регулированию цен.  

( Читать дальше )