Позиция России на новых рынках продолжает укрепляться. Сегодня в число крупнейших покупателей российской нефти входят Китай, Индия, и Турция. $LKOH, $SIBN, $ROSN, $TATN чувствуют себя довольно уверенно, не смотря на продолжительные санкции


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Мониторинг мировой экономики и геополитических рисков» от НИУ ВШЭ

Разнонаправленная динамика разных сортов нефти была связана со снижением дисконта на российскую нефть. Он достиг минимальных значений с 2022 г., что отражало повышение спроса на российскую нефть и адаптацию рынка к санкциям.

Темп роста мирового спроса на нефть находится на уровне ниже допандемийных значений (в среднем, 1,65% в период 2011-2018 гг.). На это оказывают влияние постепенный переход на электромобили (в особенности, в КНР), повышение эффективности ДВС, распространение энергосберегающих технологий и уменьшение спроса в развитых странах.

По прогнозу IEA, тренд замедляющегося роста продолжится до 2030 г., когда, вероятно, будет достигнут пик мирового спроса на нефть на уровне около 106 млн барр./с (что на 3,1% больше значений 2024 г.)

( Читать дальше )

👻Вы когда-нибудь задумывались, почему даже в самые неспокойные времена на Московской бирже можно купить или продать акции практически мгновенно? За этой кажущейся простотой стоит сложная система, где ключевую роль играют маркет-мейкеры — настоящие «невидимки» финансового мира.

⚙️Давайте разберёмся, как устроена их работа в современных российских реалиях, почему без них рынок бы просто рухнул, и как обычные инвесторы могут использовать это знание в своей торговле.

#ПолиГрамотность

Маркет-мейкеры (ММ) — это профессиональные участники рынка, которые:

✅ Постоянно поддерживают двусторонние котировки (готовы и купить, и продать актив)
✅ Обеспечивают ликвидность даже в моменты паники
✅ Сглаживают резкие ценовые колебания
✅ Гарантируют исполнение крупных ордеров

💬На российском рынке эту роль выполняют системообразующие банки, крупные брокеры и специализированные компании. После ухода западных игроков в 2022 году нагрузка на российских маркет-мейкеров выросла в разы, но они смогли адаптироваться к новым условиям.

( Читать дальше )

$X5 показала довольно неплохой результат в условиях высокой ставки, преимущественно за счет возможности перекладывать инфляцию на потребителя и активного развития дискаунтера «Чижик». Финансовая устойчивость компании не безгранична, но она более чем способна пережить период высокого ключа.


Компания: КЦ $X5
Текущая цена (руб): 3618
Целевая цена (руб): 4100
Upside (%): 43 (с учетом 30% дивдоходности, покупать на просадках)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Банк:

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу и рекомендуем использовать просадки в бумаге для покупки или наращивания позиций.

МСФО 2024 г.: на уровне ожиданий. EBITDA в 4К24 снизилась на 1% г/г (маржа — 4,9%, -1,1п.п. г/г и -2,4п.п. к/к) на фоне роста логистических затрат (валовая маржа снизилась на 0,6п.п. г/г), а операционные расходы практически не изменились г/г в процентах от продаж.

В результате EBITDA за 2024 г. выросла на 17% г/г (маржа – 6,4%, -0,4п.п. г/г). Чистая прибыль в 4К24 снизилась на 20% г/г под влиянием курсовой разницы и привлечения долга в 4К24. Чистый денежный поток по итогам 2024 г. составил 47,9 млрд руб. (-33% г/г) за счет роста капитальных затрат на 25% г/г до 161,2 млрд руб. Чистый долг / EBITDA составил 0,11х на конец 2024 г. (без учета средств на депозитах – 0,88x).

( Читать дальше )

☠️За последние полвека мировая экономика не раз оказывалась на грани коллапса. Каждый кризис приходил неожиданно, ломая устоявшиеся системы, перекраивая рынки и меняя жизни миллионов людей.

📉Одни кризисы были стремительными и яркими, как биржевые паники, другие — медленными и разрушительными, как долговые ямы. Что происходило, почему это случилось и какие уроки человечество извлекло из этих потрясений?

#ПолиГрамотность

Нефтяной шок 1973–1975: когда топливо стало оружием
📌 Причины:
В октябре 1973 года арабские страны — члены ОПЕК ввели эмбарго на поставки нефти в США и Западную Европу. Это был ответ на поддержку Израиля в войне Судного дня. Цена барреля нефти подскочила с $3 до $12 всего за несколько месяцев.

💥 Последствия:
✖️Стагфляция (редкое сочетание стагнации и инфляции) — экономики Запада впервые столкнулись с таким явлением.
✖️Автомобильная промышленность в упадке — гиганты вроде General Motors и Ford несли убытки, спрос на машины упал.
✖️В Европе ввели автобезопасные дни (например, в Нидерландах запретили ездить на машинах по воскресеньям).

( Читать дальше )

За последние 5 лет рекламный рынок претерпел значительные изменения и все большая его доля приходится на крупные маркетплейсы ($OZON, $YDEX, $SBER, WB). Продуктовый ритейл ($X5, $MGNT, $LENT), по мнению Я&П имеет значительный потенциал роста в этой сфере.

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB
&Дивидендная зарплата. Рубли

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «От полки до экрана: развитие рынка RM в России» от Яков и Партнеры

Основным сегментом RM остаются маркетплейсы, однако их темпы роста и доля в России, как и за рубежом, будут постепенно снижаться. Продуктовый ритейл, напротив, имеет значительный потенциал роста, а объединение нишевых игроков в мультиритейл-платформы станет заметным трендом в ближайшие годы. Тем не менее даже у крупных маркетплейсов потенциал RM недореализован

К 2029 г. доля RM в общем объеме рекламного рынка увеличится еще в 1,5 раза, достигнув порядка 30%, благодаря следующим ключевым предпосылкам:

Рост e-commerce-продаж на 36% в 2024 г. и прогнозируемый дальнейший среднегодовой темп роста (CAGR) около 13% до 2030 г. приведут к увеличению трафика и большей масштабируемости Retail media.

( Читать дальше )

В полной версии статьи вы найдете ответ на вопрос, который многих мучает до сих пор: почему при снижении цен на нефть не снижается цена на бензин, который год от года только дорожает? Сегодня нефтетрейдинговые подразделения существуют у таких крупных игроков рынка, как $ROSN, $TATN, $TRNFP, $SIBN, $LKOH



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Нефтетрейдинг: тренды, возможности и риски сектора» от ИК Юнисервис Капитал

Нефтетрейдинг является подотраслью на рынке нефти, участники которой являются дистрибьютерами, осуществляющие покупку, хранение и транспортировку до конечного потребителя в т.ч. через партнерские сети нефтепродуктов. Ключевым вопросом является ценообразование, которое главным образом зависит от котировок на нефть.

Но не так все тривиально. Государственное регулирование, сопутствующие риски влияют на итоговые цены и как следствие финансовые результаты компаний. Ключевым в оценке перспектив сектора является понимание, каким образом формируется цена и какие риски и проблемы могут быть у нефтетрейдеров.

( Читать дальше )

👀Сегодня социальные сети не просто платформы для общения и развлечений. Для инвестора они могут стать мощным инструментом для анализа рынка, поиска идей, нетворкинга и построения личного бренда. В этой статье мы разберем, как максимально эффективно использовать социальные сети для достижения ваших инвестиционных целей.

#ПолиГрамотность

👍Социальные сети как источник ценной информации
Здесь можно найти оперативные новости, мнения экспертов и анализ рынка. Подпишитесь на аккаунты успешных инвесторов, аналитиков и финансовых изданий. Например, на моем You Tube канале регулярно выходят не только обучающие ролики (совершенно бесплатно), но и проект, связанный с инвестидеями, где идет подробный разбор активов, которые я покупаю в свой портфель.

😉Соцсети идеальны для получения экспертных мнений и новостей от компаний. Многие CEO и топ-менеджеры публикуют свои мысли о трендах и стратегиях.

☝️Некоторые сообщества могут быть полезны для поиска идей, но будьте осторожны — не вся информация здесь достоверна. Больше советую изучать официальную аналитику от эмитентов, инвестдомов и проверять источники! Интервью с основателями компаний, обзоры рынка и аналитические ролики помогут вам глубже понять перспективы той или иной отрасли.

( Читать дальше )

Довольно неплохую доходность, на фоне рынка в целом, дают инвестидеи Солид. Но они сами же признаются, что прогноз актуален при условии снижения ставок и снятия геополитической напряженности. Также не забываем, что акции $PLZL на пороге сплита и 22-26 марта торгов по ним не будет. Учитываем, что $LENT удается перекладывать инфляцию на потребителя, а у $T уже около половины доходов от небанковской деятельности

Компания: $T/$PLZL/$LENT
Текущая цена (руб): 3587/19032/1396
Целевая цена (руб): 5000/34000/2600 (горизонт — 12мес)
Upside (%): 39/78/86 (без учета див.доходности/покупать)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от АО ИФК «Солид»:


T-технологии ($T) — третий крупейший банк страны по количеству активных клиентов (более 46 млн. чел.)

Положительные факторы инвестиционной идеи:
Один из самых быстрорастущих крупных банков в РФ
После поглощения Росбанка у Т-Банка появляется капитал для дальнейшего роста. Синергия должна дать большую клиентскую базу, сокращение издержек в рамках общей группы, что делает более конкурентным Т-Банк

( Читать дальше )

🙌IPO — это процесс, через который частная компания становится публичной, предлагая свои акции на фондовой бирже. До этого момента акции компании принадлежат ограниченному кругу лиц: основателям, инвесторам, сотрудникам. После IPO акции могут купить все желающие.

#ПолиГрамотность

🎯Основные цели первичного размещения:

💲Привлечение капитала: Компания получает деньги от продажи акций, которые можно направить на развитие бизнеса, погашение долгов или расширение.

😱Повышение узнаваемости: Публичность увеличивает доверие к компании и привлекает новых клиентов и партнеров.

🤑Ликвидность для акционеров: Основатели и ранние инвесторы могут продать свои доли, заработав на росте стоимости компании.

👍Из плюсов:
📈Есть возможность заработать на росте: Если компания перспективная, ее акции могут значительно вырасти в цене после IPO. Акции компании могут вырасти на сотни процентов с момента IPO.
😎Доступ к перспективным компаниям: IPO позволяет инвестировать в компании на ранних этапах их публичной жизни.

( Читать дальше )

Сегодня уже невозможно представить себе жизнь современного человека без экосистем $OZON, $YDEX, $SBER и WB, символизирующих комфорт и дотсупность при высоком уровне сохранения качества. Розница медленно умирает и это факт, а их долю рынка тут же занимают маркетплейсы. Относительно развитых систем, наш E-com все еще находится на начальных этапах, сохраняя высокий потенциал развития.

&Антикрисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор финансовых инструментов» от Банка России

За последние 5 лет Е-com вырос более чем в 7,5 раз: с 1,7 трлн руб. в 2019 г. до 12,6 трлн руб. в 2024 г. При этом электронная коммерция росла в ~8 раз быстрее традиционного ритейла (CAGR в 2019-2024 гг. e-commerce – ~49% vs офлайн-ритейла ~6%) и стала одной из наиболее динамично развивающихся отраслей экономики

Несмотря на четырехкратный рост проникновения электронной коммерции, на основании бенчмарков существует значительный (+50–100%) потенциал дальнейшего роста проникновения e-commerce – до уровня как зрелых экономик (США, Великобритания, Южная Корея), так и крупнейших развивающихся рынков со взрывной цифровизацией и гибкими потребительскими предпочтениями (Китай, Индонезия)

( Читать дальше )