🗞️Мы уже привыкли жить окруженные новостями о геополитике и не раз ощущали их влияние на графиках. При этом важно учитывать ожидания и прогнозы, которые, возможно сбудутся.

☝️Никто не дает гарантии, что ожидания аналитиков подтвердятся, но именно они формируют ожидания, которые влияют на инвестиционные решения. В продолжение рубрики нашел для вас очередное исследование по возможным событиям в секторах на 2026 и их влиянии на экономику мира и РФ.

Рубрика #выжимки

⚡️Энергетика в 2026 году окончательно закрепляется как инструмент внешней политики. США делают ставку на доминирование в энергетике и собираются расширять рынки сбыта СПГ, увязывая закупки с более широкими договорённостями по тарифам, геополитике и обороне.

📈До 2030 года США рассчитывают почти удвоить установленную мощность по СПГ и играть ведущую роль в увеличении мировых поставок. Покупателям, по сути, придётся учитывать не только цену, но и «политическую стоимость» доступа к объёмам.

🚫На фоне планируемого поэтапного отказа ЕС от российского газа к 2027 году уязвимость ЕС растёт, потому что зависимость от альтернативных поставщиков усиливается, а оборонная стратегия предполагает наращивание мощностей в энергоёмких отраслях.

( Читать дальше )

👀Бывает, что под комментами своего канала вижу сообщения, что мол, «Мне не пришли дивиденды, хотя жду уже 4 дня?», «Почему цена упала так слабо после отсечки?» или «О, цена резко упала, купил потому что стало дешевле, как же мне повезло, что успел!». В общем, устал читать про кучу заблуждений и написал коротенький тематический пост, который закроет большинство вопросов и непониманий, касательно истории с отсечками.

☝️Помните, что рынок играет по своим правилам, никто вам ничем не обязан, цена может вести себя как угодно и можно легко потерять деньги по невнимательности, если не следить за нюансами!

#ПолиГрамотность

😅Когда компания объявляет/рекомендует дивиденды это еще не значит, что вам выплатят именно эту сумму, так как решение по выплате утверждается после объявления рекомендаций на общем собрании (чаще всего). В решении обязательно указывается дата, на которую определяются лица, имеющие право на дивиденды — по сути, это и есть дата закрытия реестра. Мало кто знает, но закон задаёт коридор, по которому дату нельзя поставить раньше 10 и позже 20 дней от даты принятия решения.

( Читать дальше )

👀Сейчас мы видим эйформию в акциях и практически безотктный рост на короткой дистанции, но многие забывают про хрупкость российского фондового рынка и риск резкого отката, который несет за собой полну маржинколлов и очередное дно. Не факт, что так и будет, но есть вероятность при усилении волнения на рынке.

🏦На горизонте заседание ЦБ 13 февраля и сейчас все спорят о том, будет ли снижение ставки, несмотря на упрямую инфляцию. Что происходит, чего ждать в этом месяце и следующем, и как действовать инвестору? Обо всем этом в рассказываю в посте!

#ИнвестАнализ

📈Рост по индексу и по акциям идёт практически без откатов несколько месяцев подряд, и это выглядит впечатляюще, но одновременно настораживает. Драйвером выступают новости по СВО и ожидания мира, из-за чего рынок начинает следить не за бизнесом и экономикой, а за заголовками. В такой среде любая новость способна “вынести” индекс как вверх, так и вниз, и спекулятивно попасть в направление становится сложно.

🔄Ещё один важный момент в перетоке денег из облигаций в акции.

( Читать дальше )

👀Заметил, что многие путают или вообще не учитывают сезонность в аналитике, кроме случаев, где это явно видно, а-ля пик продаж у ритейлеров это Новый год. Сезонность лишь похожа на цикл с его повторяющимися колебаниями спроса, производства, логистики и цен.

🔄Но «смена сезонов» возникает не из-за плохого менеджмента или внезапного кризиса, а потому что меняются погода, календарь, бюджетные циклы, потребительские привычки. Как не запутаться, на что ориентироваться и как действовать разбираем тут!

#ПолиГрамотность

🏗️Строительство один из самых сезонных сегментов. Зимой темпы работ и вводов часто проседают, весной мешает вода, пик активности смещается на тёплые месяцы, а ближе к концу года нередко ускоряются закрытия актов и финансирование по контрактам.

🌾Агросектор сезонный по определению: посевная, уборка, хранение, экспортные отгрузки. Денежный поток у производителей может быть очень неровным. В период уборки и продаж выручка и оборотный капитал выглядят богато, а в межсезонье все наоборот. Даже новостные сводки по зерну традиционно концентрируются вокруг августа–сентября, когда идёт активная уборка и появляются понятные цифры по валовому сбору.

( Читать дальше )

🏚️Вы реально теряете целую квартиру просто на поездке в такси. Общественный транспорт фактически это база с точки зрения траты денег. Пока ты молодой, тебе нужно как можно быстрее сделать свой первый капитал. Вы не обязаны экономить, но вы должны понимать цену своей привычки.

#ИнвестАнализ

🙌Давайте разбираться на примерах! Что если у вас каждый день работа и дела? Значит, у вас есть около 60 поездок в месяц. 44 из них — это дом, работа, плюс 8-16 поездок по делам. В итоге, что мы имеем в реалиях Москвы?

🚎Общественный транспорт по безлимиту это 3 460 руб. В год мы будем тратить 41 520 руб. За 5 лет мы потратим 207.600 руб., а за 10 лет эта сумма составит 415 тысяч. При этом важно понимать то, что я здесь не учитываю инфляцию, здесь и далее, мы считаем расходы из текущей точки в сравнении ежемесячной оплатой.

🚕Альтернативный вариант — такси и во всех своих расчетах беру среднюю стоимость поездки 900. В итоге, при 60 поездках в месяц мы потратим 54 т.р. в месяц, 648 тысяч в год или 6,5 млн за 10 лет. Фактически за 10 лет вы могли бы купить себе небольшую квартирку, но вместо этого вы покупаете такси. Просто небольшой комфорт, хотя мы могли бы пройтись где-то пешком, либо проехаться на метро.

( Читать дальше )

🚫После отмены массовой льготной ипотеки продажи замедлились, ипотека на рыночных условиях стала фактически недоступной, а поддержка спроса всё чаще обеспечивалась скидками и коммерческими субсидиями, а не естественным ростом покупательской активности.

🙌Но главный итог 2025 года в другом: рынок не сломался, он перестроился, и теперь его динамику определяет связка «ключевая ставка — ипотека — запуск новых проектов — точечный краткосрочный дефицит предложения».

Рубрика #выжимки

↩️Поворотной точкой стало постепенное смягчение ДКП в середине 2025 года. Снижение идёт, но возвращение к дешёвым деньгам будет долгим, а значит рынок будет выходить из стресса волнами, а не одним движением.

📉Ипотека в 2025 году показала, насколько рынок новостроек от неё зависит. Выдачи упали на треть, доля рыночной ипотеки в отдельные периоды снижалась до минимальных значений, а льготные программы стали фактически основным источником сделок. Одновременно усилились ограничения и требования к заёмщикам, а доля отказов в выдаче ипотеки доходила до 60%.

( Читать дальше )

☝️Известный эмитент, понятный бизнес, нормальная доходность еще не отменяет риск, просто у стабильных компаний он ниже. Но что если в моменте ситуация начинает меняться, а вы понимаете это слишком поздно? Вот чтобы такого не было нужно следить за спредами к ОФЗ у эмитентов и сегодня поговорим именно об этом. Надеюсь, многим смогут сохранить свой капитал вовремя приняв решение.

#ПолиГрамотность

📊ОФЗ это базовая шкала доходности, их воспринимают как близкий аналог безрисковой ставки внутри страны. Не потому что рисков вообще нет, а потому что они задают кривую доходностей. Любая корпоративная облигация строится поверх этой кривой и часть доходности — компенсация за время (процентный риск), часть — компенсация за риск эмитента, а ещё часть — за ликвидность и особенности бумаги.

📉Если у корпората доходность 16%, а у ОФЗ сравнимого срока 13%, то разница и есть рыночная цена всего остального, а в первую очередь кредитного риска. Это не вероятность дефолта, а премия за риск, которую инвесторы требуют здесь и сейчас. Правильнее сравнивать не просто срок до погашения, а дюрацию. Также стоит учесть, что амортизация, оферта, переменный купон, лесенка погашений меняют риск и делают прямое сравнение по дате грубым. Но это не страшно.

( Читать дальше )

✨Друзья, продолжаю рубрику по «разбору полетов» секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок

#анализ_стратегий


🔝Ритейл и e-com

📉С 1 января базовая ставка НДС выросла до 22%, и потребительские отрасли первыми решают, что делать с ростом издержек: поднять цены или принять удар по марже. Официальная статистика оценила рост цен на 1–12 января в 1,26%, затем +0,45%, а в крайнюю неделю темп замедлился до +0,19%. Для котировок сектора это обычно значит, что любые признаки ухудшения маржинальности будут восприниматься рынком болезненнее, чем просто замедление роста выручки, ну и опять же не забываем, что далеко не все могут переложить издержки на потребителя.

📦Инфраструктура e-com продолжает разрастаться и на 1 января 2026 года в России насчитали 226,4 тыс. пунктов выдачи заказов, это +44,7% год к году. Охват растёт, но вместе с ним растут постоянные расходы сетей, поэтому инвесторы смотрят на unit-экономику, окупаемость доставки и дисциплину расходов на маркетинг. Ближайший риск для котировок это гонка за оборотом ценой прибыли, ближайший драйвер — консолидация и рост загрузки сетей, когда оборот растёт без пропорционального раздувания затрат.

( Читать дальше )

🚫Рынок не терпит ошибок и при выборе компании очень важно трезво смотреть на потенциал, отчетность. Да, можно взять данные за пятилетку, построить тренд и получить отличные показатели, с которыми вроде бы все хорошо и можно сммедло набирать акций компании в ожидании будущего роста. Но реальность гораздо сложнее и нужно исходить хотя бы из минимального набора допущений, которые могут повлиять на оценку, посчитанную на калькуляторе.

#ПолиГрамотность


😎Допустим, вы решили задачу со звездочкой, посчитали кучу показателей наперед, исходя из ретроспективных данных, но что дальше? Изначально все смотрят на выручку/прибыль, но здесь не просто рост в %/год, а то, как быстро рост меняется и что именно ограничивает масштаб.

☝️Считать по базовому году можно, но не рекомендуется ограничиваться этим, так как реальную картину увидеть сложнее! Правильно будет дополнительно посчитать показатели со сдвигом, взяв за базу предыдущий период, а не самый первый из пятилетки. Так вы увидите не только темпы роста, но и прироста, что более важно, так как увидите ускорение/замедление.

( Читать дальше )

🔥В 90% случаев покупка автомобиля — это осознанное (или не очень) сжигание денег, растянутое во времени. Этот пост не про комфорт или о том, что нравится или не нравится. Сегодня поговорим про деньги, экономику и альтернативную стоимость авто.

😵‍💫Как так получается, что автомобиль — это один из самых массовых финансовых самообманов?

#ИнвестАнализ

✨Глубокое заблуждение многих людей в том, что автомобиль это актив. Актив приносит нам денежный поток, а авто это расход (пассив), а не доход. То есть автомобиль постоянно требует затрат: бензин, обслуживание и так далее.

🙌Соответственно, даже если автомобиль не дешевеет, это не значит, что вы на этом что-то заработали. Да, есть люди, которые зарабатывают на авто (дальнобойщики, таксисты), и в их случае авто может считаться активом, но для большинства это пассив!

📉Как только вы приобрели автомобиль, первые 1-3 года вы теряете его стоимость. Новый автомобиль теряет 10-15% стоимости сразу после выезда из салонов и еще 20-30% стоимости за первые 2-3 года. Даже при дефиците на авторынке, просто потому что б/у.

( Читать дальше )