🙌Представьте мир, где доля в коммерческой недвижимости покупается за пару кликов, дивиденды по акциям приходят автоматически на цифровой кошелёк, а золото или нефть можно продать в любой момент без посредников. Это не футуристическая утопия, а токенизация, процесс превращения реальных активов в цифровые токены, который уже меняет финансовый ландшафт России.

🤔Но насколько эта технология готова к массовому внедрению? Какие активы уже сегодня переходят в блокчейн, и что мешает рынку взорваться ростом?

#ПолиГрамотность

⚖️Юридический статус токенизированных активов в России напоминает зыбкую почву — с одной стороны, закон «О цифровых финансовых активах» дал зелёный свет технологии, с другой — многие вопросы регулирования остаются в серой зоне.

💎Банк России занимает осторожную позицию: разрешает эксперименты, но требует полной идентификации всех участников сделок. Это создаёт парадокс: блокчейн ценят за анонимность, но российские токены становятся, возможно, самыми «прозрачными» активами в мире. Для бизнеса это дополнительная бюрократия, для инвесторов — гарантия защищённости.

( Читать дальше )

🙌Сегодня ЦФА включают в себя различные виды прав, которые могут быть связаны с реальными активами и представлены в цифровом формате (чаще всего в виде токенов). Главной особенностью активов является то, что они не являются платежным средством, но позволяют совершать с активами любые предусмотренные Гражданским кодексом РФ действия: покупку, продажу, обмен, дарение, передачу по наследству. Так какие разновидности ЦФА существуют сегодня и чего мы можем ждать в будущем?

#ПолиГрамотность

✍️Цифровые права на активы
ЦФА могут представлять собой права на различные активы, такие как недвижимость, ценные бумаги, товары и даже интеллектуальная собственность. Например, цифровые квадратные метры позволяют инвесторам приобретать доли в недвижимости, что делает рынок более ликвидным за счет снижения порога входа.
В России уже есть проекты позволяющие инвесторам приобретать доли в коммерческой недвижимости через токены.

💰ЦФА типа «долг»
Цифровой долг, как форма ЦФА, позволяет компаниям привлекать финансирование через выпуск токенизированных долговых обязательств. Это может быть полезно для стартапов и малых предприятий, которые ищут альтернативные источники финансирования значительно дешевле и быстрее, чем классические варианты IPO и эмиссия облигаций.

( Читать дальше )

📟 Рынок цифровых финансовых активов, с недавнего времени, стал частью рынка инвестиций, а сами привлекают все больше внимания и важно понимать кто они, основные игроки этого рынка и в чем их роль сегодня на этом быстроразвивающемся рынке?

#ПолиГрамотность


🏭 Эмитенты ЦФА. Компании и организации, которые создают и предлагают цифровые финансовые активы. Они могут выпускать токены, которые представляют собой доли в бизнесе, права на получение дохода или доступ к определенным услугам.

😊 В России уже зарегистрировано несколько крупных эмитентов, среди которых крупнейшие, пока что, банки и финансовые компании, активно использующие ЦФА для привлечения инвестиций. Именно банки стали одними из первых, кто начал выпускать собственные токены, что позволило им расширить свои финансовые инструменты и привлечь новых клиентов.

🏦 Не удивительно, что именно банки стали основными эмитентами, так как они практически единственные, кто сможет обеспечить доверие к этому, противоречивому в умах инвесторов, инструменту. Это игрок, формирующий предложение на рынке.

( Читать дальше )

🙌Смарт-контракты представляют собой самоисполняемые алгоритмы, которые автоматически выполняют условия соглашения между сторонами без необходимости участия посредников (что позволяет на них съэкономить!). В контексте цифровых финансовых активов они играют ключевую роль, обеспечивая прозрачность, безопасность и эффективность сделок. Пока технология вызывает недоверие, кто-то не понимает, кто-то просто не привык, но будущее уже здесь, мир меняется.

#ПолиГрамотность

🤖Смарт-контракты функционируют на базе блокчейна, где каждая транзакция или действие записываются в неизменяемый реестр. В случае с ЦФА — это могут быть токенизированные акции, облигации, права собственности или другие финансовые инструменты.

🤝Когда две стороны договариваются о сделке, условия фиксируются в коде смарт-контракта. Например, если инвестор покупает токенизированную акцию компании, контракт автоматически переводит средства продавцу и записывает переход права собственности на блокчейне.

💥Важной особенностью является децентрализация: смарт-контракты работают без участия банков, нотариусов или других традиционных финансовых институтов. Это снижает издержки и ускоряет процессы.

( Читать дальше )

В последние пару лет ЦФА привлекают все больший интерес инвесторов, но ЦБ достаточно аккуратно, если не сказать, ограниченно использует технологию распределенных реестров. Для рынка это новый этап развития и, скорее всего, вариаций цифровых активов будет больше, сам инструмент сложнее. Сегодня ЦФА могут размещаться на площадках от $SBER, $T, $VTBR, которые внесены в специальный реестр ОИС (всего 14 организаций)

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор финансовых инструментов» от Банка России

В 2024 г. объемы рынка ЦФА существенно выросли благодаря активному выходу на рынок как крупных эмитентов, так и небольших компаний. В течение года объем первичных размещений ЦФА вырос почти в 9 раз и составил 594 млрд рублей. Как и на рынке корпоративных облигаций, наибольшую активность эмитенты ЦФА проявили в IV квартале, разместив 370 выпусков общим объемом более 200 млрд руб. Всего в 2024 г. ЦФА выпустили 189 компаний, однако почти две трети из них разместили всего по одному небольшому выпуску.

( Читать дальше )

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Перспективы и прогнозы развития рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) 2023' от Технологии Доверия (ex-PWC Russia).

Цифровая трансформация экономики – один из наиболее значимых и динамичных процессов, происходящих на сегодняшний день в России и в мире. Одну из важнейших ролей в нём играют продукты на основе технологий распределенного реестра –цифровая валюта Центрального Банка, получившая название «цифровой рубль» в России, и цифровые финансовые активы(ЦФА).

Блокчейн – это неразрывная, постоянно пополняющаяся цепочка информационных блоков, каждый из которых содержит запись о предыдущем.

К ЦФА относятся:

Денежные требования — аналог облигации с купоном (например, ЦФА на палладий)

Права участия в капитале непубличного АО

Возможность передачи прав по эмиссионным бумагам (можно продать право получать дивиденды или голосовать на собрании акционеров непубличных АО)

Право требовать передачи ценных бумаг (аналог шорта на бирже)

( Читать дальше )