💬Подводим итоги недели, обсуждаем самые «горячие» новости в комментариях, делаем выводы

#События_недели
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

⛽️Громыхнуло в топливе: запрет на экспорт бензина продлён, дизель—под частичным эмбарго.

Правительство продлило эмбарго на вывоз бензина до 31 декабря 2025 для всех экспортёров, одновременно ограничив экспорт дизтоплива, судового топлива и газойлей для непроизводителей, чтобы на фоне атак по НПЗ и ремонтов закрыть внутренний дефицит.

Для экономики это быстрый «предохранитель» цен на АЗС и приоритет внутреннего рынка, но ценой снижения экспортной выручки и сжатия маржи переработки; на рынке акций лучше выглядят добыча и экспортная логистика, а не «чистая» переработка и розничные сети. Для портфелей сигнал к повышению регуляторной волатильность в нефтепродуктах и выбор в пользу компаний с устойчивым FCF и меньшей зависимостью от крэк-спрэдов.


💲«Шатдаун» США: золото — на рекордах, доллар и нефть — в боковике.

1 октября в США официально наступил шатдаун, и рынки отыграли это «по учебнику»: декабрьские фьючерсы на золото на COMEX впервые превысили отметку $3900, тогда как индекс доллара США и нефть двигались сдержанно. Для российской экономики прямой эффект ограничен, но глобальный риск-офф повышает спрос на защитные активы; на Мосбирже выигрышнее всего смотрятся золотодобытчики ($PLZL)

( Читать дальше )

👀Есть в мире два финансовых полюса. На одном — США с долгом свыше 37 триллионов долларов (да-да, вы не ослышались, это число с двенадцатью нулями). На другом — Россия, чей госдолг один из самых низких в мире — чуть больше 0,32 трлн долларов.

🗣️Цифры говорят сами за себя. Но за ними скрывается не просто «хорошо» или «плохо», а два совершенно разных взгляда на то, как должна работать экономика целой страны.

#ПолиГрамотность

🇺🇸 США: Долг как суперсила

Их огромный долг — это не результат бардака (хотя куда же без него). Это осознанная игра по своим правилам. А правила просты: доллар — всё ещё король.

💸На доллар завязан весь мир: в нём хранят резервы, в нём заключают контракты на нефть и газ. Поэтому спрос на американские госбумаги просто бешеный. Их скупают все: от Китая и Японии до европейских пенсионных фондов.

⌨️Представьте: США печатают долговые расписки, а весь мир несёт им в обмен реальные товары — технологии, ресурсы, товары. Это их «экзотическая привилегия» — роскошь, которую не может позволить себе больше никто.

( Читать дальше )

#явление

🌊Эксперты отметили, что администрация Дональда Трампа демонстрирует радикальные противоречия в подходе к украинскому конфликту. Если в начале своего президентского срока Трамп обещал «быстро завершить боевые действия», то сейчас его политика практически не отличается от курса Байдена.

👀Как отмечает бывший американский дипломат Джеймс Джатрас, «Трамп скатился до политики Байдена, отчаянно пытаясь заставить Россию заключить перемирие по типу Минских соглашений». При этом администрация продолжает масштабные поставки вооружений Украине, включая системы Patriot, что прямо противоречит первоначальным заявлениям о необходимости мирного урегулирования.

На Ближнем Востоке ситуация выглядит еще более противоречиво:
🔺С одной стороны, Трамп инициировал переговоры с Ираном по ядерной программе
🔻С другой — поддержал израильские удары по иранским объектам и санкционировал собственные авиаудары

😤Эксперт Эрл Расмуссен называет такую политику «непоследовательной и разрушительной», отмечая, что «поддержка действий Израиля в Газе и удары по Ирану только усугубляют региональную напряженность». Джатрас и вовсе называет Трампа «марионеткой Нетаньяху», указывая на полное подчинение американской политики израильским интересам.

( Читать дальше )

Кризис недвижимости — одно из основных препятствий для роста ВВП КНР. Низкая инфляция вызывает опасения у аналитиков. Дальше The Economist пишет про то, что Иран является одним из главных бенефициаров заварушки на ближнем востоке. Главный вопрос, волнующий весь российский рынок — сможет ли ограничение предложения нефти побороть снижение спроса из-за замедления мировой экономики? Именно от этого зависит цена рублебочки, курс доллара и практически любой акции в вашем портфеле. При завышении цены не рыночным путем мы все больше убиваете спрос в будущем, заставляю переориентироваться бизнес.

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'The World Ahead 2024' от The Economist. Часть 2

Весной 2024 года премьер-министр Китая Ли Цян и его коллеги столкнутся с неловкой дилеммой. Им придется выбирать между возрождением морального духа предпринимателей или сохранением доверия к правящей коммунистической партии. Их выбор станет известен в марте в Пекине, когда г-н Ли зачитает свой первый отчет о работе правительства перед законодательным собранием Китая. Отчет будет полон партийных штампов, но в нем также будет указана важная цифра: официальная цель экономического роста Китая на 2024 год.

( Читать дальше )

В новом альманахе 'The World Ahead' от The Economist вы узнаете об проблемах африканской демократии, планах Трампа и о том, за какие ресурсы в будущем будут вестись войны.

Если очистить содержание от политических воззрений авторов, становятся видны некоторые интересные идеи — например то, что металлы для энергоперехода в будущем станут важны не только экономически, но и стратегически. Получается, пора покупать Норникель?) $GMKN

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'The World Ahead 2024' от The Economist. Часть 1

Африка станет континентом с наибольшим количеством выборов, но ее избиратели все больше разочаровываются в том, как работает демократия. государственные перевороты становятся все более распространенными. Так же опросы общественного мнения показывают, что все большее число африканцев, возможно, захотят поддержать военное правительство.

Некоторые выборы окажут непропорционально большое влияние за пределами их страны. поддержат ли 18 миллионов тайваньских избирателей действующую демократическую прогрессивную партию или Гоминьдан, более дружественную Китаю оппозицию, которая повлияет на отношения по всему Тайваню и, как следствие, на уровень американо-китайской напряженности.

( Читать дальше )

Нет ничего банальнее фразы 'мир стоит на пороге ядерной войны'. Однако, в результате конфронтации США с Россией и Китаем этот риск становится все актуальнее. Чтобы сохранить мировое доминирование, США будет использовать новые технологии, ИИ, анализ больших данных и квантовые вычисления. Тем не менее США признают, что «порядок, возглавляемый США, находится под угрозой», во-первых этот порядок диктата был, во-вторых прямо на наших глазах он меняется, не без участия СВО и конфликта в Израиле. Посмотрим, чем в итоге ответит многополярный мир.

В интересное время мы живем.

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Стратегическая позиция Соединенных Штатов' от Комиссии Конгресса. Часть 1

Возглавляемый США международный порядок и ценности, которые он отстаивает, находятся под угрозой со стороны китайского и российского авторитарных режимов. Риск военного конфликта с этими крупными державами возрос и несет в себе потенциал ядерной войны. Поэтому Комиссия пришла к единодушному, беспристрастному выводу о том, что сегодняшняя стратегическая перспектива требует срочного сосредоточения усилий на национальном уровне и ряда согласованных действий, которые в настоящее время не планируются.

( Читать дальше )