Почему государству невыгодно замораживать вклады россиян?

Тема заморозки вкладов ежегодно раскачивается, вызывает тревогу и создает у людей панику на ровном месте. У человека, который несколько лет формировал финансовую подушку и сейчас держит деньги на депозите под относительно высокий процент + помнит не такие уж далекие 90-е годы, такие слухи действительно способны вызвать шок и желание забрать деньги с банка.

Но прежде чем срочно закрывать вклад и покупать все подряд, стоит разобраться, кому и зачем вообще могла бы понадобиться такая заморозка? И здесь страшные слухи быстро рассыпаются о здравый смысл.

#ПолиГрамотность

Деньги на вкладах не лежат в банковском сейфе отдельными пачками. Для банков это один из главных источников финансирования. За счет привлеченных средств они выдают кредиты бизнесу, финансируют ипотеку, покупают облигации и поддерживают расчеты внутри экономики.

Поэтому заморозка вкладов не означает, что государство внезапно получает в распоряжение все деньги населения. Эти средства и так уже работают внутри финансовой системы. Запретить людям ими пользоваться можно, но это не создаст новых денег для бюджета и не решит проблему инфляции.

Зато последствия будут вполне реальными, если люди поверят, что доступ к сбережениям могут ограничить. Они перестанут хранить деньги в банках. Новые доходы начнут переводить в наличные, валюту, золото, недвижимость, акции. В результате банки потеряют стабильное финансирование, кредиты для компаний подорожают, инвестиционная активность снизится, а государству придется спасать финансовую систему от кризиса доверия.

Получается странная картина. Чтобы якобы защитить экономику от оттока денег со вкладов, необходимо принять решение, которое этот отток гарантированно вызовет. Такое уже было, если помните, при слухах о запрете снятия наличных. Люди просто начали массово переводить деньги в нал, банкоматы опустели, начался новый виток паники, банки на время потеряли часть денег из оборота.

Есть и другой важный момент. Когда бюджету требуются деньги, у него уже существуют гораздо более понятные и управляемые инструменты. Можно выпускать ОФЗ, менять структуру расходов, привлекать средства банков и инвесторов, корректировать налоги и использовать резервы.

Сторонники идеи заморозки часто говорят о так называемом денежном навесе. Мол, сейчас граждане держат огромные суммы на депозитах, а после снижения ставок все деньги одновременно выйдут на потребительский рынок и разгонят цены.

Однако после снижения ставок вкладчики не обязательно идут покупать телевизоры и автомобили. Часть денег останется на накопительных счетах, часть перейдет в облигации, фонды, акции, недвижимость или новые депозиты. Многие продолжат сберегать, потому что уже привыкли получать процентный доход и не хотят полностью отказываться от финансовой подушки.

Кроме того, ставки снижают не за один день, ДКП меняется постепенно. Регулятор пристально наблюдает за инфляцией, кредитованием, спросом и поведением вкладчиков. Если потребление начнет расти слишком быстро, снижение ставки можно замедлить или остановить. Для борьбы с инфляцией замораживать счета населения вовсе не требуется.

Реальный риск вкладов заключается только в постепенном снижении доходности. Когда ключевая ставка идет вниз, банки уменьшают проценты по новым депозитам. Вклад, который сегодня выглядит привлекательным, через год может уже не перекрывать инфляцию с таким же запасом.

Массовая заморозка рублевых вкладов остается крайне маловероятным сценарием, так как не принесет бюджету новых ресурсов, не остановит инфляцию и не укрепит систему. Зато разрушит доверие, спровоцирует уход в наличные и ударит по кредитованию экономики.

Куда, по-вашему, пойдут деньги россиян после окончания периода высоких ставок? Пишите мнения в комментах и подписывайтесь

#ПолиГрамотность — обучающие посты

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

antonpolyakov.ru/ — официальный сайт

Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/: