Выручка достигла 2 059 млрд рублей (+8% год к году), EBITDA выросла до 815 млрд рублей (+93%), рентабельность EBITDA повысилась с 22,1% до 39,6%. Ключевой драйвер — сокращение коммерческих, общих и административных расходов на 68% (до 76,7 млрд рублей) за счёт отсутствия затрат на программу поощрения сотрудников акциями, которые в прошлом году составляли 140,9 млрд рублей. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности увеличилась почти в пять раз — до 440 млрд рублей, чему также способствовало снижение убытков по курсовым разницам на 73% (до 18,9 млрд рублей). Чистые денежные средства с конца 2025 года выросли на 52% до 343 млрд рублей.

Ожидаемые промежуточные дивиденды за полугодие предполагают доходность около 12%. При этом мультипликатор EV/EBITDA 2026П составляет 1,7x, что значительно ниже среднего пятилетнего уровня в 3,7x, что аналитики отмечают как крайне привлекательную оценку.

Председатель Стамбульской ассоциации экспортеров зерновых, бобовых, масличных культур и продуктов их переработки Казым Тайчы заявил, что если проблема не будет решена в течение двух месяцев, рост цен превысит 10%.

В докладе Турецкой ассоциации судовладельцев указано, что только в июле украинские силы атаковали более 206 судов. Генеральный директор Transbosphor Denizcilik капитан Мустафа Джан отметил значительный рост интенсивности атак за последний месяц.

По оценке Мустафы Джана, если процесс продлится пять месяцев, около 150 судов могут быть отправлены на металлолом, а примерно 20 ведущих турецких судовладельцев могут уйти с рынка. Он также сообщил о снижении финансовой устойчивости судовладельцев и практически отсутствующих возможностях заказывать новые суда.

Источник

Аналитики Market Power отмечают, что свободный денежный поток Лукойла за полугодие существенно превысил прогнозы и составил 540 млрд рублей.

Снижение капитальных затрат оказалось сильнее ожиданий, при этом оборотный капитал не отвлек на себя средства, несмотря на рост цен на нефть.

На рынке прогнозируют дивиденд за 1 полугодие на уровне 800 рублей на акцию, но мы называем более реалистичной выплату в 650 рублей на акцию.

Во 2 полугодии ожидаем EBITDA в диапазоне 650–730 млрд рублей, чему способствуют текущая конъюнктура нефтяного рынка и ослабление рубля.

Источник

• выручка покажет значительно более сильную динамику по сравнению с продажами;
• скорректированная EBITDAвырастет, а рентабельность по этому показателю снизится за счет снижения валовой маржинальности;
• чистая прибыльможет снизиться из-за эффекта высокой базы прошлого года.

«Несмотря на осторожную оценку сектора недвижимости, мы сохраняем позитивный взгляд на акции GloraX. Целевая цена составляет 68 рублей за бумагу, а потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 70%». 

• выручка, по нашим оценкам, выросла на 76% год к году, до 22,9 млрд рублей;
• скорректированная EBITDA увеличилась примерно на 78%, до 7,7 млрд рублей;
• скорректированная чистая прибыль — на 84%, до 2,6 млрд рублей.

• рост выручки на 67%, до 62,8 млрд рублей;
• увеличение скорр. EBITDA на 70%, до 26,5 млрд рублей;
• рост скорр. чистой прибыли на 78%, до 12,7 млрд рублей

Эксперты СберИнвестиций сохраняют целевую цену 155 ₽ за акцию и оценку «покупать». Потенциал роста — около 31%.

НКХП представила смешанные финансовые результаты за 1П26 по МСФО: сильный показатель EBITDA благодаря росту грузооборота зерна на 67%, при этом чистая прибыль снизилась из-за неденежных убытков. Ключевой риск компании материализовался — в середине августа НКХП приостановила работу своего единственного терминала на 1–4 месяца, согласно заявлению менеджмента компании. Мы полагаем, что это окажет существенное давление на прибыль за 2026 г. и, соответственно, приведёт к снижению дивиденда на акцию до 9,4 руб., что предполагает скромную доходность 2,6%. Учитывая сохраняющиеся инфраструктурные риски, более высокую безрисковую ставку и более слабые, чем ожидалось, результаты за 2026 г., мы понижаем 12-месячную целевую цену с 680 руб./акцию до 550 руб./акцию, сохраняя рейтинг ДЕРЖАТЬ для акций НКХП.

Результаты за 1П26 по МСФО оказались смешанными из-за неденежного убытка
Компания представила смешанные результаты за 1П26 по МСФО: EBITDA удвоилась до 2 млрд руб. на фоне роста грузооборота зерна на 67% г/г. В то же время чистая прибыль снизилась на 25% г/г из-за неденежного убытка от резервов в размере 1 млрд руб. НКХП сохранила устойчивое финансовое положение, завершив период с чистым денежным балансом в размере 6,7 млрд руб. (+27% г/г, четверть рыночной капитализации).

• конкурентоспособное продуктовое предложение и сильная позиция на рынке;
• высокий уровень рентабельности;
• устойчивая чистая денежная позиция.

«Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Аренадаты. Целевая цена — 120 рублей за бумагу. Это предполагает потенциал роста 49% на горизонте 12 месяцев».