Плох тот спекулянт, который не мечтает заработать на снижении американского рынка :)


Однако делать это нужно правильно. В данном посте представлю свои размышления по данному вопросу в облегченной версии, без уравнений и эконометрики, только самую суть. Hard версию выложил pdf файлом в своем телеграме.

Алгоритм следующий:

1. Считаем трехмесячный импульс спреда между US High Yield Index Effective Yield и Aaa Corporate Bond Yield.

2. Вычисляем значение спреда, при котором доходность S&P500 равна 0. Для вычисления такого уровня спреда используются CAPE, а таже отношение доходности 10-ти летних государственных облигаций США к средней за предыдущие 10 лет.

3. Если в конце месяца 1>2, то принимаем решение держать короткую позицию по S&P500 на следующий месяц. Если 1<2, то на следующий месяц держим длинную позицию.

( Читать дальше )

Добавлю свою каплю в море топиков на тему как хорошо/плохо инвестировать в США/Россию. Для начала, посмотрим на график соотношения РТС и S&P 500.

Видим то, что все и так прекрасно знают: до 2012 наш рынок сильный и мощный, после 2012 на него без слез не взглянешь.

Причина отставания РТС от S&P уже проанализирована в топике уважаемого А.Г. smart-lab.ru/blog/661902.php#comments

В данном же посте постараемся ответить на ряд следующих вопросов: можно ли предсказать, хотя бы в краткосрочной перспективе, как будет вести себя соотношение РТС/S&P500? Если да, то можно ли,  опираясь на данное соотношение, построить торговую стратегию (или что-то на подобие таковой)?

Отношение денежной массы к ВВП, как сказано в посте А.Г., объясняет поведение фондового рынка. М2 публикует ЦБ раз в месяц, данные по ВВП выходят раз в квартал. Не слишком ли большая задержка?

К счастью, из этой ситуации есть выход: данные по облигациям можно смотреть на бирже каждый день.

( Читать дальше )