Отсмотрел и выложил выступление Олега Безумова на конфесмартлаба
Что интересного узнал?

Акции упали из-за конъюнктуры (ставки) и нашей ошибки по складу.
Ошиблись в 1 кв — недооценили потребность в складе, хотели сэкономить, в итоге завалили склад, это негативно повлияло на выручку — это повлияло на 2-3 кварталы, к 30 сентября проблему расшили.

Нас не устраивает падение акций, акции дешевы, но плана байбэка пока нет.
Наша задача — растить бизнес, а цена акций в долгосроке последует.
Депозит вас не спасет от инфляции и падения курса рубля (а акции да).

Высокая маржа у компании так как B2B, потому что фокус на секторе и клиенте + СТМ

Цель по марже как у Грейнджер (США) 20-25% вот куда надо целиться

Новый ввод +100 млн м2 в этом году против 2 млрд м2 всего

Выросли за 6 лет в 10 раз благодаря нашей айти платформе

Мы начнем выплачивать дивиденды ежеквартально

Треть клиентов мы покрываем доставкой Т+1

чистый долг/ебитда всего 0,4

В 1 полугодии доходы больше так как получаем бонусы от поставщиков

👉Фокус Арены на аналитических СУБД
👉ЦСР: 2027 CAGR +32%
👉ЦСР: 2030 CAGR +23% для аналитических СУБД
👉Всего на российские БД перешло пока только 1/3
👉Объем данных растет по экспоненте, поэтому и выручка растет
👉Рентаб по скорр чистой прибыли 35%
👉База дивидендов — NIC не менее 50%, не реже 1 раза в год, при ЧД/OIBDA менее 2
👉Основная выручка с клиента на 2-3 год
👉Чем больше данных в СУБД, тем больше лицензий он должен покупать
👉Только 30% от новых, 70% от старых
👉Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот
👉Oracle даже если вернется, клиенты от нас не уйдут
👉Мы — бенефициары роста объема данных в мире

Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот

Доброго дня. В понедельник мы послушали конференц звонок с руководством Диасофта, который пролил свет на некоторые моменты отчетности компании.

Основные комментарии давал основной владелец и гендиректор компании — Александр Глазков. 

Касательно акций Диасофта прозвучали следующие важные тезисы:

Кстати, пару лет назад я продавал тачку свою, Nissan Teana
Ровно в это же время примерно
Хоть убей, месяца два висела, ноль звонков

Потом херакс, телефон порвало, сразу купили
я думаю — чё такое, оказывается бакс расти начал😁

Так вот я постоянно мониторю объекты недвижимости и вижу херакс, на прошлой неделе смели несколько объектов из моего избранного

Походу, началось
Людям похер на вклады 23% годовых, когда у тебя бакс растет за месяц-два на 20%

Если бы люди были еще более рациональны, побежали бы снимать эти депозиты и тарить акции экспортеров😊

p.s. кто там с реальным бизнесом связан, автосалоны, агенты по недвижимости, можете подтвердить, что народ начал тарить реальные вещи, спасаясь от девальвации?

Еще один видосик с конфы отсмотрел… Вячеслав Бердников, Совкомбанк.

Выписал для вас интересное:

👉Дивдох индекса 8,2%
👉Разница между E/P (IMOEX) и 5Y ОФЗ = 5,9пп
👉Акции: защита от девала, защита от инфляции, рост сырья, рост если геополитика улучшится
👉Хэдхантер интересен: P/E = 9,1 FCF доходность=15%, компания генерит денег больше чем прибыли, т.к. есть авансы
👉Интересны акции X5, P/E = 6 (капа 760 млрд)

👉последние кварталы генерят по 20 ярдов прибыли в квартал, в 3 кв выросли до 23 (P/E=5,2)
👉за 9 мес 2024 эстра профит от процентных доходов примерно в среднем +11 млрд в квартал
👉если бы ставки оставались теми же, то P/E был бы больше 10.

👉суммарный комисс доход не вырос за квартал
👉зато процентный доход вырос на 4 ярда к/к
👉санкции привели к обрушению дохода валютного рынка на 47%к/к
👉МБ оперативно переименовала «валютный рынок» в «прочие рынки» .

📉расходы на рекламу +0,5 млрд к/кв
📉расходы на персонал +43%г/г = 6,2 млрд (без LTI)
📉число сотрудников +20%г/г

📉портфель -332 млрд, до 2,67 трлн руб
📉маркетплейс убыток вырос с -1,23 млрд до -2,84 млрд руб

Табличко с циферками
smart-lab.ru/q/MOEX/f/q/MSFO/