👉В первой половине июня в московских торгцентрах продано в 2 раза меньше электроники (линк)
👉Количество покупок снизилось на 9% — люди покупают более дешевые товары
👉Трафик магазинов упал на 26%г/г 
👉Причины в снижении покупательной способности населения,  большой закупке в марте и уход ряд брендов из России.
👉В магазинах бытовой техники в апреле-мае продажи просели на 35%г/г, в июне — на 20-25%
👉Продажи смартфонов в мае-июне упали на 30%г/г
👉В М.Видео признают, что продажи в апреле-июне ниже во всех каналах продаж

Таким образом, можем записать еще один тренд: резкое снижение спроса на электронику в магазинах.
В статье Коммерсанта речь идет об оффлан магазинах, поэтому, вероятно, данная проблема в основном касается акций М.Видео. В меньшей степени OZON, потому что он является онлайн-магазином, но я бы не сбрасывал со счетов общий тренд на снижение покупательной способности.

В нашем рейтинге акций компания М.Видео имеет самую низкую оценку инвест.привлекательности как раз из-за ожиданий снижения трафика и спроса. Акции OZON имеют рейтинг 3 из 5, но я лично тоже опасаюсь, что тренд на снижение спроса может замедлить продажи OZONа в этом году.

@Mozgovikresearch

Райффайзен прислал статистику.
👉март оборот розницы  +5,6% г/г
👉март оборот непродовольственной розницы  +6,4% г/г
👉рекорды с декабря 2014

В принципе логично, что ритейл в моменте поднялся. Почему? Рост непродовольственного оборота — свидетельство что люди тратили сбережения из-за падения рубля к доллару.
Кроме того, думаю, что люди стали меньше тратить на всё остальное, стали чаще ходить в продуктовые магазины, которые остаются открытыми. Даже тот факт, что рестораны закрылись приводит к тому, что часть людей стали больше есть дома, покупать продуктов чаще и больше.


То, что я сейчас написал, ни для кого не секрет, и уже давно отыграно рынком. 

Вопрос в том, как этот скачок спроса изменится, когда деньги у людей начнут заканчиваться из-за экономических трудностей, к которым привел карантин. Таким образом, я пока думаю, что среднесрочные негативные факторы уравновесят краткосрочный прилив в ритейле. 

Читаю книгу Сэма Уолтона (по вашему совету) и там есть интересный момент для размышления. 


1950й год. Уолтон открывает магазин в городе, где живет 3 тыс человек. Открывает его на площади, где есть еще два или три аналогичных магазинов-конкурентов. И через год этот магазин начинает работать с чистой рентабельностью 12-16%. И так он открывал все магазины. Причем народ-то в этих городках не особо богатый был. 

Как такое возможно?

p.s. начиная, Уолтон открывал магазины по франшизе Ben Franklin. Тоже не понимаю, зачем ему было использовать франшизу, когда он все сам делал?
p.p.s. этот опыт противоречит моему опыту, что работать надо на большом рынке, но подтверждает идею о том, что каким бы конкурентным не был рынок, место для нового эффективного игрока там всегда найдется (если вы конечно не захотите сделать новый поисковик в интернете:)).

Добавил тут в табличку продаж за 4 квартал пару компаний:

#Магнит с отчетом тормозит, отчитается 7 февраля.

Вывод?

Пока X5 и М.Видео выглядят удачливее остальных. Но важно помнить, что в 2019 году на биржу засобирались выходить куча новых игроков:
1. Альянс Дикси-Бристоль-КБ
2. Вкусвилл
3. Азбука Вкуса
4. Fix Price
А из Детского Мира хочет полностью выйти мажор. Избыток предложения компаний сектора вряд ли поможет существующим публичным компаниям сектора. 

Подписка на рисерч: http://mozgovik.com/

Лента

• Выручка +6,6%
• LFL +2,1%
• трафик 0%
• чек +2,1%

X5

• Выручка +18,5%
• LFL +3,7%
• трафик +2,2%
• чек +1,4%

Детский Мир

• Выручка +13%
• LFL +3%
• трафик +5,4%
• чек -2,3% 

М.Видео

• Выручка +21,2%
• LFL +14,6%

Магнит и Окей еще не раскрыли свои данные.
Табличку составил чтобы вы понимали у кого дела хорошо, у кого плохо.

Табличка с фундаменталом по рознице

В 2014 году мой друг вышел в ритейл с очень узкой идеей. Я тогда думал, что вообще-то лучше не бежать туда, где нет конкуренции, а бежать лучше туда, где есть большой рынок, а там уже попытаться за счёт лучшего менеджмента надрать всем задницу. То есть, сказал я, надо идти в продуктовый ритейл.

Мой друг ответил: что там уже мегаконкуренция и поезд уже ушел.

Теперь циферки из свежего обзора Sberbank CIB — Russian Retail: Disrupted by Specialists.

5 специализирующихся ритейлеров: Детский Мир + ВкусВилл + FixPrice + Красное&Белое + Бристоль
Выручка выросла с 89 млрд руб в 2013 до 490 млрд руб в 2017

Число магазинов 2013-->2017 
К&Б = 1000 --> 5268
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461
ВкусВилл = xз --> 670 (+220 за 12 мес)

Выручка, млрд руб 2013-->2017 
К&Б = 23 --> 215
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461


( Читать дальше )

• Наш фокус — развитие супер и гипермаркетов, магазины — не наша тема.
• У нас были проблемы в 1-м полугодии 2017, сейчас мы их решили. 4кв17 уже норм
• ВТБ владеет в Ленте всего 3%. Чтобы слить Ленту с Магнитом, придется как минимум еще чутка докупить:)
• TPG конечно рано или поздно выйдет, но захочет норм. цену за свой пакет в Ленте.
• В Магнит переходить не собираюсь.
• Не жду M&A прихода крупного зарубежного ритейлера на рос. рынок.
• Мы растем, поэтому купить нас становится все сложнее.
• В ближайшие пару лет укрупнение рынка продолжится. Будем пожирать мелких региональных.
• Не вижу причин, чтобы не занять долю в Москве до 20%.
• Допку не планируем, зарабатываем достаточно, чтобы инвестировать.
• 95% покупок Ленты — с ипользованием карты лояльности.
• С 2016 изменился характер покупок и сократились расходы.
• Сейчас чек стал постепенно расти.

https://www.vedomosti.ru/business/characters/2018/04/02/755631-riteile-moment

Кстати, задумался, почему я перестал покупать еду в Metro. Раньше я ее там покупал, потому что Metro работало по ночам. Днем я предпочитал Окей, потому что он приятнее и дешевле. Ашан никогда не любил, потому что там толпы. А Ленту всегда ненавидел, потому что карты Ленты у меня нет, и получается я все покупаю дороже без нее. Но все эти гипермаркеты я забросил по ряду приичин:

• покупать в магазине у дома то, что нужно, выходит экономичнее, чем набирать груду на неделю
• никогда не любил таскаться с пакетами из гипермаркета. Особенно путь от машины до квартиры
• жена стала заказывать жратву в Партии еды. Она лично мне не особо нравится, т.к. я не ем жареное и мясо, поэтому думаю долго не продержится