Я надеюсь вы уже давно в курсе, что на смартлабе есть табличка где можно посмотреть все показатели всех российских компаний за последние 10 лет. Она находится по адресу: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4. Ссылка на неё есть из раздела котировки или фундаментальный анализ и называется она "Отчеты за 10 лет".

Что прикольно, мы еще в конец этой таблички приделали показатель среднегодового изменения за 5 лет. Особенно информативен этот показатель для таких параметров как Выручка, EBITDA и так далее.

Отсортировав табличку по этому показателю мы узнаем, какие компании показали самый быстрый темп роста за последние годы. Ссылка на табличку.

У банков выручка называется чистый операционный доход, это будет другая табличка:

По факту если сложить банки и компании, то Тинькофф №5 по темпам роста выручки за 5 лет в России.

Что ещё крутого умеет наша табличка? Например, вы можете построить табличку изменений выплаты дивидендов.
Вот например табличка, как росли дивидендные выплаты сталелитейных компаний: 

Ссылка на таблицу.

Русагро сообщает, что контролирующий акционер компании Granada Capital CY Limited  намерен продать около 18 млн ГДР (13,4% выпущенного акционерного капитала компании) посредством предложения инвесторам (SPO).

Сегодня Банк России провел небольшой пресс-брифинг, на котором Валерий Лях рассказал о манипулировании рынком физическими лицами. Меня пригласили поучаствовать, поэтому рассказываю что там было. 

Речь шла о четырех физлицах, которые совершали сделки с малоликвидными ценными бумагами в период с 2018 по 2021 год. Частным лицам было сделано предупреждение о недопустимости подобных действий, однако после того, как они продолжили, регулятор заблокировал им брокерские счета.

Действия указанных лиц попали под статью 224ФЗ п5 манипулирование рынком. 

Указанные частные лица использовали типичную схему Pump&Dump, торговали в течение дня, прибыль по таким сделкам была небольшой и составляла 5-10 тыс рублей в день.

Валерий Лях не назвал точную заработанную сумму, пояснив, что за все время это было «до нескольких миллионов рублей». Однако потери других частных инвесторов, которые покупали манипулируемые бумаги, поддавшись спекулятивному ажиотажу, были «несоизмеримо больше».

( Читать дальше )

Коммерсант пишет, что ПИК СЗ проведет дополнительное размещение. Процесс SPO может стартовать уже на этой неделе. 
Про подготовку SPO Коммерсанту рассказали 2 источника на финансовом рынке.
Инвесторам может быть предложено около 4% акций в результате в компанию может быть привлечено около 36 млрд рублей.
Привлеченные средства компания намерена направить на развитие подразделения модульного строительства UNITS.

Подробнее:
https://www.kommersant.ru/doc/5006945  

Вчера я писал о том, что

возможно, к истечению его срока в декабре компания захочет закрыть форвард, продать акции через SPO.

Вчера мы также общались с вице-президентом ПИК Юрием Ильиным в рамках #smartlabonline. Я напрямую задал вопрос про SPO, он ответил, что такая опция возможна. На эфире он подедился планами строительства новых производственных площадок в рамках проекта UNITS: https://youtu.be/Q-9CJsPPG6I?t=2637 

Сейчас мощность текущей площадки (по производству сантехнических кабин) увеличивается на 150 тыс единиц в год. Добавится площадка в Санкт-Петербурге на 100 тыс кабинок в год. Если говорить про модули, то текущее производство может производить около 50 тыс м2 в год, его мы увеличиваем еще на 200 тыс м2. плюс добавляется еще один высокотехнологичный завод, уже следующего поколения на 500 тыс м2. и два завода по 200 тыс м2 — один на Дальнем Востоке, один в Маниле.

Почему момент SPO именно сейчас? Лично мне очевидно, что это увеличение free float перед полугодовым пересмотром MSCI.

Подключайтесь к эфиру и задавайте свои вопросы! 
https://youtu.be/Q-9CJsPPG6I

Будем обсуждать недвижимость и строительство с инсайдерами отрасли!

В нашей беседе примет участие Юрий Ильин — Вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам ПИК.

Анализ любой компании желательно начать с анализа рынка, на котором она присутствует. Подробнее писал про это тут.

💡 Я думаю в 2021 мы сейчас проходим пик по спросу на недвижку, который ходит за ставками. Ставки +250бп ото дна, льготная ипотека всё, поэтому надо готовиться к тому, что рынок будет остывать, потому что других факторов, кроме роста ипотеки, у нас не просматривается. 

Что самое интересное можно сказать про ПИК?
Компания в 2021 году резко увеличила pr-активность, провела два Capital Markets Day, последний день был вообще с размахом, в стиле презентации Apple (посмотреть можно тут). До этого года они никогда вообще на своем ютуб канале ничего для инвесторов не выкладывали. Это все наводит на определенные мысли.

В 2017-2018 компания сделала форвардный контракт с ВТБ. Они по сути взяли кредит у ВТБ, отдав банку 110 млн своих акций. При этом они платят % по кредиту, а если акции растут, то прибыль от этого относится к группе ПИК и отражается в отчете P&L.
Прибыль ПИК за 2020 составила 86 млрд, а если ее скорректировать на переоценку форварда, прибыль будет 47,6 млрд руб.

Что дает форвард? 

Прибыль по форварду при цене акций ~1100 рублей была ~90 млрд, что отражено в отчете за 1 полугодие МСФО. 

При росте цены акций до 1430 руб, это еще 36 млрд рублей прибыли, итого в районе 126 млрд руб.
Форвард действует 6 месяцев, и, возможно, к истечению его срока в декабре компания захочет закрыть форвард, продать акции через SPO.

( Читать дальше )

Выручка ПИК 2020 выросла на 40%. Теперь немного глобального взгляда.

Весь бум на рынке недвижимости 2020 безусловно на 100% обусловлен ипотекой. Чуть больше чем за год средние ипотечные ставки снизились на 300 пунктов, ну в простонародье ни три процента ниже. Хата 60м2 стоила 14 лямов, и типичный расчет ипотечных платежей при снижении ставки выглядит следующим образом:

Доступность ипотеки и низкие ставки на фоне не растущих реальных доходов привели к тому, что доля ипотечных сделок постоянно росла и ипотека стала абсолютно доминирующей в структуре продаж (76% у ПИК по итогам 2020):

Группа ПИК имеет 93% продаж на рынке Москвы и Московской области, то есть самый платежеспособный регион, с самыми высокими зарплатами и самыми высокими ценами на недвижимость, а значит, самой высокой рентабельностью строительства.

Что происходит в настоящий момент?

( Читать дальше )

Вообще говоря, ПИК был основан Кириллом Писаревым и Юрием Жуковым аж в 1994 году.
До кризиса 2008 года компания на LSE стоила почти столько же сколько сейчас, $10млрд...
В 2008 году акции упали в 20 раз, компания попала в серьезные финансовые проблемы, для разрешения которых туда зашел Керимов.
В акционерах ПИКа побывали такие известные личности, как Мамут и Шишханов.
В 2013 году долю в девелопере приобрел Сергей Гордеев.
Тогда ему было всего 40 лет! 

Собственно, вопрос: а откуда у Гордеева взялись капиталы, чтобы выкупить долю в крупном застройщике, а впоследствии стать владельцем почти 60% акций?

Гуглить долго, решил сократить время и спросить у уважаемой публики смартлаба. 

Структура Рашникова продает 1,5% акций ММК
Организатор — Goldman Sachs.
Будет размещено 167 614 050 акций.

Доля Mintha Holding Limited (представляет интересы Рашникова) в ММК по итогам сделки сократится до 79,76%, а free float вырастет с 18,74% до 20,24%.

У оставшегося у Рашникова пакета акций будет действовать двухмесячный период lock-up.

Ориентир цены размещения $1,028 — $1,0679.
Структура Рашникова выручит от сделки порядка $170-180 млн (без учета комиссий).

Это открывает дорогу для акций ММК в индекс MSCI.

Сегежа раздала акции всем членам совета директоров и это привело к образованию небольшого спама в нашей ленте новостей https://smartlab.news/ , поскольку в раскрытии информации сделки каждого человека появляются отдельным сообщением.

Отключить тип сообщений e-disclosure можно через фильтры.
Сделки инсайдеров — важная информация. Мы их транслируем напрямую, плюс еще обрабатываем, чтобы сделать сообщение в человечном виде.

Вся инфа в самом оперативном виде в нашей новостной телеге: https://t.me/newssmartlab 

Эх, как же нам по-человечески то отрабатывать такие ситуации?:)