19 апреля мы провели первый эфир для розничных инвесторов с компанией OZON. Компания поблагодарила нас за приглашение и крутые вопросы и дала подробный ответ на те вопросы, на которые не успели ответить:

# Про деньги и бумаги

Планируете ли переводить головную компанию в российскую юрисдикцию, как видите процесс обмена ADS на акции?

Сейчас мы рассматриваем разные варианты взаимодействия с биржами — и пока находимся в переговорах, не можем раскрыть вам детали. Мы остаемся публичной компанией.

Акции Ozon торгуются на Московской бирже — их можно свободно продавать и покупать. Торги на NASDAQ по-прежнему приостановлены, хотя с нашей стороны не было никаких нарушений. У нас нет информации от американской биржи по поводу даты возобновления торгов.

Был вопрос про конвертацию ADS в акции — здесь все по-прежнему, как и было с момента IPO: право конвертировать ваши ADS в локальные акции в кипрском реестре у вас всегда есть, коэффициент конвертации не менялся, он по-прежнему 1:1. Чтобы конвертировать ADS в акции, вы даёте поручение своему брокеру и он дальше скажет вам какая ему нужна информация. Для получения акций (они у нас на Кипре в форме сертификатов) вам нужно будет предоставить ряд документов нашей кипрской секретарской компании ATS (её данные, адрес и телефон есть на нашем инвесторском сайте) — это нужно для внесения вашего имени в кипрский реестр и выпуска на ваше имя сертификата акций. Также как правило есть небольшая комиссия за конвертацию,  это обычная практика при таких операциях (обычно это порядка $0.05 за ADS).

Я владелец ADS Ozon с американским ISIN, покупал их за доллары. Торги этими бумагами на зарубежных биржах приостановлены с конца февраля. Подскажите, есть ли способы продать такие акции Ozon ?

Сейчас возможность продавать и покупать ADS Ozon сильно зависит от брокера и депозитария, в котором хранятся ваши бумаги. За дополнительной информацией мы рекомендуем обратиться к вашему брокеру, через которого были приобретены ADS.

Если бумаги куплены через иностранного брокера, то их можно попробовать перевести к российскому брокеру, хотя сейчас с переводами ценных бумаг в РФ существенные технические сложности — но, если получится, то бумаги можно продавать и покупать на МОЕХ.

( Читать дальше )

📈Я вообще не понимаю что происходит с ВСМПО, которая снова обновляет исторический хай сегодня.
📈RNFT +12% на позитивном отчете за 1 квартал. В принципе надо понимать что все эти позитивные отчеты за 1 квартал у MVID, DSKY, LSRG это все одноразовое явление. Что до Русснефти, то тут плюс в экстремально высокой цене нефти в рублях, дальше должно быть ниже
📈KMAZ второй день мелкие подвижки наверх, но объемчики небольшие.
📉GTRK который вчера выдернули +40% сегодня -15%
📉SMLT тоже самое. Вчера отскок дохлой кошки, сегодня -8%
📉YNDX -5% новый 5-летний минимум. Кто-нибудь в курсе почему голландские компании под особым давлением? Голландские и британские компании с российскими активами ведут себя хуже чем кипрские. Возможно на новостях типа таких: «Нидерланды заморозили российские активы на сумму €632 млн»
📉SPBE обновили исторический минимум сегодня😢

В целом, по большинству акций видим что продавцов больше покупателей, все плавно идет вниз, что считаю справедливым в текущих условиях.
Выдергиваются отдельные бумаги, как правило, спекулятивно, и как правило, только на один день.

Позавчера прилетела новость о том, что Русагро может выкупить российский бизнес Valio. Акции Русагро на этом даже разогнали на 8% с утра 19 числа. Я вообще заметил, что рынок сейчас податливый, любые новости — спикули загоняют бумагу наверх, потом она сливается. Так, например, было с акциями VK, которые в понедельник 18 апреля подросли на 10% после новости о продаже активов Ситимобил (раньше предполагалось, что просто закроют и спишут). 

В целом, конечно, российский заводик Valio конечно маловат относительно бизнеса Русагро и влияния на капитализацию его покупка оказывать не должна. Выручка заводика составляет всего 3,6% от выручки Русагро, а прибыль итого менее 1%. Маржа у завода по прошлому году очень маленькая, около 4% всего против маржи Русагро 19%.

Компания Селигдар интригующая. Вроде как у них амбициозные планы роста производства, но с другой, слабые текущие денежные потоки и немаленькие заимствования. После ее анализа у меня остались ряд вопросов, я решил их записать.

👉Зачем сейчас идет размещение 37,6 млн акций по закрытой подписке? Это деньги на финансирование приобретения лицензии на Кючус?
👉Каков тайминг размещения акций и прайсинг?
👉На какие цели был взять последний кредит в сумме почти 10 млрд рублей?

👉Как сейчас идут дела со сбытом?
👉Кто основной покупатель золота, кто покупатель олова?
👉Насколько цены реализации отличаются от биржевых?
👉Есть ли какие-то ожидания по ценам на олово? насколько они устойчивые?


( Читать дальше )

Вообще сейчас транспортная отрасль конечно привлекает внимание.
То ДВМП у тебя улетит, то НМТП стрельнет-откатит, то GTRK (Глобалтрак) сегодня +40%. 

Вообще конечно ситуация в отрасли противоречивая.
С одной стороны вроде мы видим рост загрузки порта НМТП, с другой — вражеский Блумберг пишет о падении оборота Черным Морем на 27%.
Вроде как западное транспортное направление накрылось медным тазом со всем углем, с другой стороны ставки на аренду полувагонов не падают, зато акции GLTR (Глобалтранс) жмутся к минимумам. 

GTRK вообще по идее расти не должен: ЕС запретил въезд грузовиков РФ, грузовики поехали на внутренний рынок. Ставки транспорта внутри РФ вроде как упали, и перевозки упали. Спасает только рост оборота на южном направлении — Грузия, Армения, Турция и т.п. С другой стороны — рост стоимости обслуживания грузовиков. К слову говоря, санкции уже начали действовать: в марте грузоперевозки из Москвы упали на 28%, а из Питера -13%. 5й пакет санкций ЕС отразится только в апрельских перевозках, там вообще должен быть коллапс.

( Читать дальше )

В марте дневное число пользователей VK выросло  на 9% и преодолело 50 млн человек.
Ежемесячная аудитория VK в РФ составила 72 млн человек, в мире — 100 млн человек.
В Одноклассниках (тоже входят в VK) рост регистраций составил 66%, восстановление аккаунтов +36%.
Охват ВК вырос слабо: с 38 до 41%.
Охват Одноклассников не изменился.
По косвенным умозрительным оценкам, после блокировки Инсты и ФБ только 10-20% аудитории перешли в российские соцсети.
Основной бенефициар — Телеграм, охват вырос с 25% до 34%. 

Главный плюс: это уход рекламных возможностей ФБ, ютуба и инсты. После блокировок монетизации, по слухам, резко выросла стоимость рекламы у Яндекса/VK и в других интернетах, так как общий рекламный инвентарь сократился.

Источник картинки: https://www.kommersant.ru/doc/5317012 

Релевантной инфы, опираясь на которую, мы могли бы сказать: VK стал зарабатывать на рекламе XX% пока нет.
Зацепиться не за что, можно пока только гадать и предполагать.

Как думаете, будет VK больше зарабатывать?

Вчера мы полтора часа общались с компанией OZON. Основные ответы давал финансовый директор компании Игорь Герасимов.

Делюсь личными впечатлениями.

Определенно, OZON — компания будущего. Никто на российском рынке не может похвастаться такими темпами роста выручки как OZON — среднегодовой темп роста выручки +61%, а торговый оборот (GMV) последние 2 года растет в среднем на 136% в год.

https://smart-lab.ru/q/OZON/f/q/MSFO/gmv/ 

Для начала небольшая преамбула.

( Читать дальше )

Разъяснение по выплате дивидендов: Positive Technologies выплатит акционерам 950 млн рублей в виде дивидендов, как и было заявлено ранее Дивиденды в размере 14,4 рубля на одну акцию за прошедший период технически будут выплачены из прибыли первого квартала 2022 года. Общая сумма выплат составит 950 млн. руб., как и было заявлено 6 апреля 2022 года.

15 апреля совет директоров компании принял решение не объявлять дивиденды за 2021 год, принимая во внимание ранее принятые решения о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2021 года (329 млн рублей, выплачены перед выходом компании на биржу) и дивидендов за первый квартал 2022 года (950 млн рублей, 14,4 рубля на одну акцию, которые будут выплачены акционерам в мае 2022 года после утверждения внеочередным Общим собранием акционеров, которое состоится 27 апреля 2022 года).

Фактически промежуточные дивиденды за первый квартал для акционеров будут являться выплатами по итогам 2021 года, их сумма составит 50% от чистой прибыли по МСФО за 2021 год (1,9 млрд рублей). Решение о выплате дивидендов из прибыли первого квартала 2022 года носит технический характер, поскольку акционерам распределяется консолидированная прибыль всех компаний Группы, которые подвели финансовые итоги своей деятельности и перечислили дивиденды головной компании в первом квартале 2022 года.

* НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ В КОМПАНИИ ХВАТИТ ДО МОМЕНТА ВЫХОДА НА ПОЛОЖИТЕЛЬНУЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
* В 2023 ГОДУ У OZON БУДУТ ДОСТОЙНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
* МАССОВЫХ СОКРАЩЕНИЙ В КОМПАНИИ НЕТ
* ТЕКУЩАЯ ИНФРАСТРУКТУРА ПОЗВОЛЯЕТ НАРАСТИТЬ ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ В 2 РАЗА БЕЗ РОСТА ОПЕР.РАСХОДОВ
* ТОЧНО СОХРАНИМ ПУБЛИЧНЫЙ СТАТУС, ТОЧНО ОСТАНЕМСЯ НА МОСБИРЖЕ
* ИНФОРМАЦИИ О РЕДОМИЦИЛЯЦИИ НЕТ, ОБСУЖДЕНИЕ ВЕДЕТСЯ
* ПРОДОЛЖИМ ВЫПУСКАТЬ ОТЧЕТНОСТЬ, ВАЖНО БЫТЬ ПРОЗРАЧНЫМИ
* OZON ВСЕГО 1% РИТЕЙЛА РФ, НЕ СИЛЬНО ПОДВЕРЖЕНЫ МАКРОТРЕНДАМ

Источник: #smartlabonline https://youtu.be/3Nc9bY081xI

 
Присоединяйтесь к эфиру!
Задавайте вопросы!