Компания с хреновым прошлым. Собственно поэтому она и стоит столько, сколько стоит. Если вы верите, что тут могут произойти перемены, то акции действительно могут вырасти на 100% и более. Сейчас акции стоят 164 руб. 5 лет назад Гуцериев продал инвесторам акции по 550 руб на $0,5 млрд. 

По факту что имеем? Акционер занимал на компанию у банков и выводил бабки из компании через займы. Чистый долг компании 66 млрд рублей. При этом займов выдано на 77 млрд рублей, причем никто не верит, что они будут возвращены. А значит, вся эта сумма будет рано или поздно списана в убыток. Это примерно 3 годовых прибыли последнего лучшего для компании 2019 года.

Второй негативный момент — у компании есть префы и обязательство по их выкупу перед ВТБ. Стоимость этого форварда 21 млрд рублей. Как я понял, ВТБ мечтает избавиться от префов Русснефти, но пока не может найти покупателя. Как только компания сможет, она потратит еще 1 годовую свою прибыль на выкуп этих префов. Кроме того, на префы платятся дивиденды 4,3 млрд руб в год, что соответствующим образом снижает прибыль на 1 обыкновенную акцию.   

Акции компании снижались, так как их продавал в рынок ставший «Регионовским» НПФ «Достойное будущее». Там чето с 8% от УК они должны довести до нуля свою долю и к этому моменту уже почти все продали. Я правда не понял, почему они продают эти акции, видимо какие-то регуляторные требования? Кто знает, почему НПФ продает эти акции?

Есть еще пара настораживающих моментов.
✅ стремный аудитор у компании, не вызывающий доверия
✅ добыча конторы сильно упала с 2013 года по 2021 (11,3 млн т до 6,6 млн т)
✅ Гуцериев 5 лет назад называл запасы компании 600 млн т, а сейчас я видел цифры они почему-то оцениваются в 200 млн т.

На что надежда у оптимистов? На то, что Гуцериев выполнит обещание и начнет платить дивиденды 50% прибыли после 2022 года (т.к. долговая нагрузка будет снижена). 

В общем, идея спекулятивная, прямо скажем стрёмная. Наверняка акции полетают туда-сюда в этом году. Ввязываться не буду.

На данный момент мое суждение является неподготовленным и очень поверхностным. Чуть позже я обновлю и уточню свой взгляд.
✅ Я бы хотел заработать 30%+ в этом году на капитал. 
✅ Как можно заработать например +100% чисто теоретически?
👉Добавить к инвестиционным позициям пару удачных маржинальных-спекулятивных (возможно)
👉Большая концентрация на 2-х бумагах, которые бы сделали 100%+ (маловероятно)
👉Использовать плечи (маловероятно)
👉Захватить рост рынка 50%, вовремя выйти и зашортить обвал (маловероятно)

Теперь мой поверхностный стратегический взгляд

✅ Самое интересное — это угадать черного лебедя. Будет ли он в этом году? Как правило, его никогда не видно заранее и никто его не ждет.
✅ Одним из лебедей может стать нефть $100+ за баррель.
✅ Думаю, 2022 будет более волатилен для S&P500 чем 2021, т.к. закончится QE и будут повышены ставки ФРС.
✅ Жду взрыв технологического пузыря в США, наконец уже
✅ Надеюсь, что удастся захватить коррекцию на S&P, которая будет в этом году
✅ Инфляция скорее всего будет оставаться высокой, и это скорее всего поддержит цены на сырье
✅ На данный момент условия для российского рынка акций кажутся благоприятными:
👉 высокая инфляция
👉 недооценка и недовес у глобальных фондов из-за геополитики
👉 высокая доходность, которая скорее всего станет еще выше
📉 недостаток: растущие процентные ставки и не видно условий роста потреб активности

Поконкретнее 

✅ оцениваю шансы индекса полной доходности MOEX закрыть год в плюсе как очень хорошие
✅ на данный момент портфель мой заполнен бумагами, где основной вес имеют GAZP и BSPB
✅ буду изучать акции и осуществлять ротацию внутри портфеля, если смогу найти более интересные идеи
✅ по рублю пока настроен оптимистично

Давайте устроим небольшой мозговой штурм, дорогие друзья. Накидайте в комментарии ваших версий — какие акции могут показать иксы в этом году?
То есть такие акции, цена которых может вырасти больше чем на 100%.

Например, по итогам 2021 года иксы сделали следующие бумаги:
📈SMLT
📈MTLRP
📈ISKJ
📈RASP
📈KAZT
📈NFAZ
📈TCSG
📈BELU
📈FESH
📈AQUA
📈KZOSP
📈VSMO
📈TGKD
📈RUAL

Из этих бумаг я бы выделил только TCSG как нормальную инвестиционную историю, ну может быть SMLT ещё. Остальные — либо неликвид, либо разгон, либо бенефициары исключительного роста на сырьевых рынках(т.е.везения). 

Итак, ваши предположения по бумагам-иксам в 22 году жду в комментарии.
Спасибо за активное участие.

Как в воду глядел.

Источник достоверной информации: https://smart-lab.ru/blog/734620.php 

Тоже самое, ребят, будет и с Америкой. Следите за Василием Олейником! Настоящий обвал начнется только тогда, когда он купит S&P500.

Число российских IPO в этом году было максимальным за 10 лет -  9 штук. Как вы думаете, в следующем году сможем сделать больше?

Пока на 2022 год запланировано около 30. Статью со всеми предстоящими IPO я добавил сюда: https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ipo-2022
Если что-то или кого-то забыл, напишите мне в комментарии, спасибо.

Господа, что такое творится? в 2010-м году у меня на руках к 20 декабря 36 стратегий на 2011 год. А сейчас всего одна.
Вот посмотрите, что было только по российскому рынку: 

Друзья, если у вас есть стратегии от инвестдомов на 2022 год, скидывайте пожалуйста в комментарии к этой записи (через ссылку и файлообменник) или на почту [email protected]
Спасибо!

А то ей богу, даже почитать нечего на январских:)

Под конец года я колдую с доходностью российских акций, смотрю кто сколько принес инвесторам и почему. Между делом решил отдельно выделить компании, которые провели IPO в 2021 году и в конце 2020 года. Результаты лучше всего отражает табличная форма:

Можно ли было предсказать такие результаты?

✅Отрицательные результаты (где они есть) выглядят вполне предсказуемо, особенно FIXP, OZON, FLOT.
✅SGZH — сложно сказать, т.к. сложное ценообразование на продукцию + явный пик цикла
✅SMLT — наверное можно было, если очень детально изучить и рынок, и компанию и ее проекты будущие
✅SPBE — рано делать выводы
✅MDMG — пожалуй это действительно была неплохая покупка в конце 2020 года
✅HHRU — одна из самых быстрорастущих компаний  на MOEX, сложно такие оценивать

В целом, если обобщить результаты недавних IPO, представленных в табличке, то конечно их средняя результативность оставляет желать лучшего.
Почему? Потому что хитрые собственники выходят по максимально возможным ценам, а если цены им не нравятся, то они просто откладывают IPO.

У меня в календарике стоит несколько напоминалок, проверить свои или чьи-то прогнозы на год. Одну из гипотез я выдвинул 5 марта. Звучала она следующим образом: 

… мне Мосбиржа например больше нравится чем ВТБ, т.к. она монополист, с довольно предсказуемыми результатами и чистой рентабельностью > 50%. Но если ВТБ не наврёт и покажет 270 млрд прибыли в 2021, то акция c forward P/E = 3.7 мне кажется имеет больше шансов сильнее вырасти, чем MOEX с fP/E=13,5.

Результат:
 
На данный момент я держу акции ВТБ.
Пока все таки вижу что у ВТБ потенциал сохраняется

Год так быстро пролетел, что даже его итоги по инвест.портфелю подводить кажется лень:) Портфель регулярно пополнялся в течение года, поэтому расскажу по каждой позиции отдельно.

Основные позы
📈BSPB +41% +7% дивиденды
📈GAZP +10%

Небольшие позы
📉POLY -0,9%
📈AGRO +12%
📉VTBR -9%
📉IRAO -5%

Очень маленькие позы
📉DSKY -13% +3,6% дивиденды 
📉MTSS -8%

Все указанные позиции держу. Инвестиционных позиций в этом году не закрывал, то есть продаж не было.
Были спекулятивные сделки с фьючерсами, которые в сумме своей по году дали около нуля.

Все позиции отсортированы по убыванию доли в портфеле. На длинных выходных надо бы сделать research поглубже, чтобы понять, что можно поменять портфеле, чтобы повысить его эффективность