Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

МИНФИН разместил ОФЗ, но при этом индекс RGBI упал до минимума с марта 2022 г. Рынки все активнее закладывают повышение ставки ЦБР до 20% на заседании в октябре.



Валютный рынок.

Импортеры снова жалуются на проблемы с платежами через Турцию, банки которой пользуются высоким спросом у отечественного бизнеса для транзита платежей в другие страны, в том числе Европу. 

CNYRUB на днях на хаю, под сопротивлением 12,98 и в зоне перекупленности,  сегодня  в нем экспирация, не удивлюсь, что после нее наконец-то и валюта начнет корректироваться по серьезному... 

В моменте  CNY-9.24 стоял выше CNY-12.24 примерно на 4,3%, это тоже возможно из-за сегодняшней экспирации...



( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Накопленный дефицит федерального бюджета за 2025-2030 годы может составить почти 11 трлн руб — Институт ВЭБа спрогнозировал  рост дефицита бюджета в ближайшие годы.

Россияне начали получать уведомления от ФНС об уплате налога на вклады. Это конечно нонсенс, типа финансово помогаешь государству, так оно тебя же и обдирает… 

АЛЬТЕРНАТИВНЫМ СЦЕНАРИЕМ НА СОВДИРЕ ЦБ В ПЯТНИЦУ БЫЛО ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ДО 20% И УМЕРЕННО ЖЕСТКИЙ СИГНАЛ — ЗАБОТКИН. 18 сентября — Минфин РФ проведёт аукционы по размещению ОФЗ 29025 и 26246. Еще один тест на будущую ставку!

Кстати, Турецкие облигации не пользуются спросом. Интерес инвесторов снижается, так как ставки в Турции еще долго будут высокими. Коэффициент пролонгации казначейских обязательств выше 200% также усиливает давление. К слову про наши облигации — почти все, что творится в стране у меня лично вызывает массу вопросов! 

RGBI  — снова снижается к полке (будет уже четверное дно с дивергенцией), аукционы могут стать показательны — если они отменятся — то возможно продолжение падения индекса!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Закончилась неделя локальным снятием неопределенности со ставкой ЦБ, она была повышена до 19% годовых. То, что ставку повысили — на мой взгляд вполне логично с точки зрения действий банков — они же не дураки, чтобы ее поднимать заранее… И это косвенно говорило за ее повышение.


Сбербанк с 11 сентября увеличил ставки по вкладам «Лучший %» до 20% годовых и «СберВкладу» — до 19% годовых. О новых условиях сберегательных продуктов сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе кредитной организации. Максимальная доходность 20% годовых по вкладу «Лучший %» действует при вложении средств на три года с выплатой процентов в конце срока и распространяется только на «новые» деньги, которых не было на вкладах банка в течение предыдущих двух месяцев.

Такое же предложение есть и у Газпромбанка (сам был в офисе — видел). Стали бы банки «дружно» повышать ставки на «длительный» срок?

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Неделя была крайне интересной на события, начну с валютного рынка.

«Нерезы», выходящие из наших активов, покупают юань. Правда на неделе наблюдалась странная вещь — что-то непонятное происходило между спотом и фьючерсом, первый рос, второй отстаивался. Но потом все  выправилось.

Да и еще МИНФИН РФ С 6 СЕНТЯБРЯ УВЕЛИЧИЛ  ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 7 РАЗ, ДО 8,2 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ.

Но при этом Банки призывают ЦБ срочно решить проблему острой нехватки юаней. Ну что сказать, кроме «нерезов», скупающих юань, для «собственных» банков юаней явно не хватает…

Стоимость юаневой ликвидности приближалась к уровню 60% годовых. На денежном рынке по-прежнему отмечается дефицит юаней. Фрагментация валютного рынка поднимает ставки по операциям своп и репо. Ставки по однодневному репо в юанях достигала 250% годовых. Дефицит юаней в РФ происходит потому  что  «нерезы» продают рублёвые активы и конвертирует рубли в юани (ну а куда им деваться). Отсюда и дефицит! И китайцы нарезают! Хоть в этом плане начинает прослеживаться логика рынка!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ЦБ  РФ снова удивил!

Сначала он пытался искусственно остановить падение «бумажного» рынка, типа закрыв лазейку по переводу в Россию бумаг из-за рубежа. И это в моменте возымело действие, но логика рынка к концу недели вернула свое. О «бумажном» рынке ниже!

А потом и вовсе выдал такое, что врагам не пожелаешь!

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ОСТАЕТСЯ ГЛАВНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА УРОВЕНЬ СПРОСА В ЭКОНОМИКЕ, КОТОРЫЙ ПРИМЕНЯЕТ ЦБ РФ. ПЛАНА, КОТОРЫЙ БЫ ОГРАНИЧИВАЛ ДЕЙСТВИЯ БАНКА РОССИИ ПО ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ, НЕТ, РЕГУЛЯТОР ДЕЙСТВУЕТ НЕЗАВИСИМО.

ПОТРЕБУЕТСЯ СОХРАНЕНИЕ ЖЕСТКОЙ ДКП В ТЕЧЕНИЕ ВСЕГО 2025Г, БЛАГОДАРЯ ПРЕКРАЩЕНИЮ ПЕРЕГРЕВА В ЭКОНОМИКЕ ИНФЛЯЦИЯ В 2025Г ВЕРНЕТСЯ К ЦЕЛИ. УСТОЙЧИВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН В АВГУСТЕ СКЛАДЫВАЮТСЯ В ПРЕЖНЕМ ДИАПАЗОНЕ 6-7%, КОТОРЫЙ НАБЛЮДАЕТСЯ С НАЧАЛА ГОДА. СНИЖЕНИЯ УСТОЙЧИВЫХ ТЕМПОВ РОСТА ЦЕН ПОКА НЕ НАБЛЮДАЕТСЯ.

ИДЕТ УСИЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, ПО ИТОГАМ 2024Г ОНА СКЛАДЫВАЕТСЯ ЗАМЕТНО ВЫШЕ НАШЕЙ ЦЕЛИ ВБЛИЗИ 4%.  В ЭТИХ УСЛОВИЯХ ЦБ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТЬ В БОЛЬШЕЙ ЖЕСТКОСТИ ДКП И ПОДДЕРЖАНИИ ЕЕ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ  — ЗАБОТКИН.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Прошедшая неделя меня сильно обескуражила не смотря на то, что я медведь в душе на этих ценах! Растущая инфляция, проблема с внешними расчетами, высокая ставка, текущие и будущие санкции — вот лишь часть негатива, которое лежит на поверхности! Что будет с рынком в этом случае остается только гадать! Но как бы там ни было, торговать надо уметь в любой ситуации. 

На валютном рынке все без изменений, я лично не понимаю ни его, ни ценообразование курсов, ни действий нашего ЦБ, ни тех, кто торгует в данный момент валютой (любой). На рынке творится хаос, а в хаосе торговать крайне непросто!

Кросс-курсы продолжают удивлять, откуда формирует ЦБ курсы — не понятно, арбитражеры бездействуют, т.к. не хотят связываться ни с рублем, ни с «грязным» юанем. 

Власти активно ищут замену валютам в трансграничных расчетах. Вера в юань слабеет. Резкое ухудшение ситуации с трансграничными расчетами простимулировало власти к финансовым инновациям — Минфин заговорил о легализации криптобирж. В России могут появиться две криптобиржи, одна в Москве, а другая в Санкт-Петербурге. Цель — поддержка внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Прошедшая неделя была крайне интересной и во многом показательной на фондовом рынке РФ, обо всем по порядку!

«Бумажный» рынок объективно слаб. Спроса нет, драйверов для роста нет!  Про основные причины слабости рынка я говорю давно  - крепкий рубль, ужесточения налогов и высокая ставка ЦБ. 

Валютный рынок.

Я лично не понимаю ни его, ни ценообразование курсов, ни действий нашего ЦБ, ни тех, кто торгует в данный момент валютой (любой). На рынке творится хаос, а в хаосе торговать крайне непросто!

Начну с того, что ЦБ продолжает публиковать курсы валют к рублю основываясь непонятно на что. Банк России перестал  публиковать объемы внебиржевых торгов и станет исключать определенные операции из расчета официального курса. Мосбиржа приостанавливает публикацию статистики по валютному рынку. 

Разница между курсом юаня на Мосбирже и форексе достигла максимума за десять лет. Эксперты связывают это с дефицитом китайской валюты на внебиржевом рынке. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Самое главное на мой взгляд событие — это геополитика. СВО перемещается уже на территорию РФ, т.е. по большому счету СВО переходит снова в стадию войны! Но в отличии от начала СВО, когда наши войска почти взяли Киев (я честно не понимаю — почему не дожали), сейчас наземные военные действия уже происходят на нашей территории. Исключать любых действий от нашего правительства нельзя! 

В курской области уже введен режим КТО. Наши власти упорно не хотят говорить о полноценной войне, хотя на мой взгляд это именно так! Дальше без комментариев, я не военный, и гадать что предпримут в конце концов нельзя, нужно быть готовым ко всему!

-

«Бумажный» рынок объективно слаб. Спроса нет, драйверов для роста нет!  Про основные причины слабости рынка я говорю давно  - крепкий рубль, ужесточения налогов и высокая ставка ЦБ. 

Валютный рынок.

ЦБ публикует курсы валют к рублю основываясь непонятно на что.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Дания планирует меры против теневого нефтяного флота РФ и рассматривает возможность ограничения прохода старых танкеров с российской нефтью через Балтийское море — RTRS (https://www.reuters.com/world/europe/denmark-aims-limit-shadow-fleet-russian-oil-tankers-2024-06-17/).

Euroclear приостановил  (https://www.rbc.ru/finances/15/06/2024/666c66da9a794788223e5203) разблокировку активов россиян из-за санкций США. После новых санкций США Euroclear сообщил о приостановке работы с активами, имеющими отношение к НРД, «до получения разъяснений». Это привело к заморозке процесса разблокировки активов россиян, рассказали (https://www.rbc.ru/finances/15/06/2024/666c66da9a794788223e5203)  эксперты.

=

Саудовская Аравия не продлила (https://neftegaz.ru/news/finance/838883-saudovskaya-araviya-otkazalas-prodavat-svoyu-neft-tolko-za-doll-ssha/) 50-летний договор с США о продаже нефти только за доллары. 

Нефтедолларовый пакт Саудовской Аравии и США, подписанный еще в 8 июня 1974 г.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Началось лето, с этим мои поздравления!

По традиции с новостей!

Накал страстей вокруг РФ продолжает увеличиваться. Это пока только угрозы, но я не исключаю, что те-же американцы накануне выборов могут попытаться накалить обстановку во всем мире, в частности в конфликте между РФ и Украиной и в конфликте Китай-Тайвань! 

Т.к. новостей относительно этой темы было много, но реальных действий пока не происходит, опущу их обсуждение (хотя исключать негатива с этой стороны тоже исключать нельзя), и перейду сразу к рыночным новостям и непосредственно к нашему рынку.

=

Минфин внес в правительство РФ пакет законопроектов, включающий поправки в Закон о бюджете на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, а также поправки в Налоговый и Бюджетный кодексы. Для физлиц по большому счету ничего кардинально не поменялось, а вот для компаний не совсем так.

Если рост налога на прибыль компаний с 20% до 25% рынок в целом ожидал, то рост налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) стал «неприятным сюрпризом» Для кого как, я о такой вероятности писал постоянно!

( Читать дальше )