Про рынок 09,09

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Неделя была крайне интересной на события, начну с валютного рынка.

«Нерезы», выходящие из наших активов, покупают юань. Правда на неделе наблюдалась странная вещь — что-то непонятное происходило между спотом и фьючерсом, первый рос, второй отстаивался. Но потом все  выправилось.

Да и еще МИНФИН РФ С 6 СЕНТЯБРЯ УВЕЛИЧИЛ  ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 7 РАЗ, ДО 8,2 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ.

Но при этом Банки призывают ЦБ срочно решить проблему острой нехватки юаней. Ну что сказать, кроме «нерезов», скупающих юань, для «собственных» банков юаней явно не хватает…

Стоимость юаневой ликвидности приближалась к уровню 60% годовых. На денежном рынке по-прежнему отмечается дефицит юаней. Фрагментация валютного рынка поднимает ставки по операциям своп и репо. Ставки по однодневному репо в юанях достигала 250% годовых. Дефицит юаней в РФ происходит потому  что  «нерезы» продают рублёвые активы и конвертирует рубли в юани (ну а куда им деваться). Отсюда и дефицит! И китайцы нарезают! Хоть в этом плане начинает прослеживаться логика рынка!

Если рост юаня продолжится — это может сопровождаться ростом импортных товаров в будущем. Следовательно инфляция будет расти! И снова вопрос по ставке! Если ложный пробой — то возвращаемся «к старым баранам»… 

ФИЗЛИЦА В АВГУСТЕ НАРАСТИЛИ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ В 2,5 РАЗА, ДО 98 МЛРД РУБ.  КРУПНЕЙШИЕ ЭКСПОРТЕРЫ В АВГУСТЕ СОКРАТИЛИ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ НА 1%, ДО $11,9 МЛРД.

Банк России продлил  еще на полгода, до 9 марта 2025 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты.

Глава ВТБ Андрей Костин заявил о переоцененности рубля, связав это с дисбалансом в торговых потоках. К концу года курс российской валюты к доллару, по оценкам аналитиков банка, уйдет в район ₽93–95.

Скорее всего девальвация рубля, которую я жду уже очень долгое время, хоть и со скрипом, но начинается!

Чисто по графику CNYRUB пробил и закрепился выше зоны 12-12,2 в рамках III-ей волны роста, коррекция возможна (т.к. RSI в зоне перекупленности), но коррекцию уже можно откупать... Тем более нефть продолжает валиться, а для бюджета сочетание крепкого рубля и падающей нефти крайне губительно!





Теперь к моей торговли. Я не хотел торговать на валютном рынке ММВБ, но все же решил рискнуть снова. CNYRUBF на днях — возврат к пробою, мишень от пробоя канала 11,68-12,19=12,64 (+3,6%) — пока не выполнена. Прикрыл часть LQDT ETF по 1,4688, купил CNYRUBF по 12,23. Без плечей, на стратегический счет! Без стопа, диверсификация средств! Ну и конечно есть «старый» купленный квартальный колл-опцион на CNY-9.24 cо страйком 12, купленный по 0,52 — почти в нуле, а до экспирации (19,09) еще есть время…

Я не говорю про наличный доллар и крипту (USDT), они тоже есть!




ДКП РФ.

На этой неделе заседание ЦБ по ставке (в пятницу 13,09).

По поводу вреда повышенной ставки говорю постоянно. Инфляцию ставкой не победить. Нужно развивать собственное производство, чтобы быть менее зависимым от западных и азиатских партнеров (те же автомобили (даже российские) — сейчас во власти китайских производителей) — своего практически ничего нет! А с высокой ставкой развить собственное производство практически невозможно.

Так около 30-40% иностранного ПО на объектах критической инфраструктуры, а также зарубежных средств защиты информации пока не замещено на отечественные решения. Это частность, конечно, но как говорится из малого образуется целое. При этом запрет на использование иностранного ПО в РФ вводится с 1 января 2025 г. Как будем обходить?

Надо ее понижать! Пусть бы мы возможно долгое время жили бы в гиперинфляции, но развивать собственное производство все-таки необходимо, но в ЦБ этого похоже не понимают! Или не хотят понимать! 

Откуда эти мифические цифры в 4% по инфляции. Ну хоть Путин заметил отсутствие связи величины инфляции от ставки… Надеюсь это логика рано или поздно посетит и главу ЦБ, а пока они работают по старым догмам, которые не вечны и их надо менять!

На самом деле я не понимаю, почему так ЦБ работает, на основе чего они принимают те или иные решения и действия, но пока я не вижу откровенного позитива для рынка, а вот негатива — добавилось! Хотя возможно та ситуация, которая возникла в стране после начала СВО, не дает им права говорить и делать «по правильному». Ну или просто такой возможности нет, вот и делают «хорошую мину при той игре, которую имеем»!


Денежно-кредитные условия в августе ужесточились. Предприниматели разместили на депозитах в Сбербанке 680 млрд руб., это на 1,7 раза больше, чем годом ранее  — зампред правления Сбербанка Анатолий Попов. Возможная замануха.  Конечно гадать бессмысленно, но такая эйфория может кончится банально а-ля 90-е. По крайней мере я этому не удивлюсь!

ВТБ ожидает сохранения ставки ЦБ или ее повышения до 20%. И снова интрига! Гадать что они сделают — неблагодарное дело, надо быть готовым ко всему.

Хотя, судя по RGBI (нарисовали тройное дно с дивергенцией) ставку могут оставить и без изменений, но все равно она будут высокой и двузначной! 




При этом вклады во многих банках уже выше 20%, но с особыми условиями — вклад свыше 5-ти лет, т.е. «длинные» деньги. А что будет с более короткими сроками вложений — огромный вопрос!

Мои действия по вкладам — терпеливо пролонгирую депозиты на короткий срок (3 месяца), но добавлять не буду, что будет, то будет. Главное — диверсификация средств!  Я лично готов потерять эту часть средств, в такой ситуации нужно быть готовым к локальным убыткам! «Не класть все яйца в одну корзину» — вот мой основной принцип!

=

На выходных вышел более реальный прогноз.

МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ВНЕСЛО В ПРАВИТЕЛЬСТВО НОВЫЙ МАКРОПРОГНОЗ НА 2024-2027 ГГ: 

— прогноз по инфляции на 2024г повышен до 7,3% с 5,1%, на 2025г до 4,5% с 4,0% 
— повышен прогноз экспортной цены на российскую нефть в 2024г до $70 с $65 
— прогнозы по Brent:  2025г — $81,7, в 2026г – $77,0, в 2027г – $74,6 
— прогноз среднегодовому курсу рубля : 2024г – 91,2 руб/$, в 2025г – 96,5 руб./$, в 2026г – 100,0 руб./$, в 2027г – 103,2 руб./$ 
- курс доллара к концу 2024 г прогнозируется на уровне 93,8 руб
— прогноз импорта в РФ в 2024г понижен до $295 млрд с $325 млрд, прогноз по экспорту сохранен на уровне $428 млрд 


=

«Бумажный» рынок.

 Сомнения должны посещать любого трейдера и каждый может ошибаться. В плане реверсивной торговли возможные отскоки на «бумажном» рынке напрашивались, но то, что случилось все-таки из разряда везения. А если бы не случилось? Снова инвестор? Или крыть по стопам?

При этом явно основная масса нерезидентов выла из наших бумаг, что в принципе тоже не плохо. Рынок «очистился» от навеса продаж, но для роста этого мало. Нужен драйвер для роста! А пока его нет!

И я становлюсь уже менее агрессивным медведем. В случае повышения ставки фондовый рынок будет снова под давлением, и возможно снова начнет снижаться! А вот тут возможно начнет работать ТА. 

Все роста на «бумажном» рынке сопровождались девальвацией рубля! Сейчас благодаря «нерезам» дали первый импульс вверх. Еще можно было сомневаться в первый день пробоя, но на третий — скорее всего уже нет! Вопрос — как с учетом высокой ставки и высокой инфляции, но уже с девальвирующимся  рублем отреагирует «бумажный» рынок? А с учетом снова возможности для манипуляций в отсутствии нерезидентов — сомнения в дальнейшем падении увеличиваются!

ПРОДАЖИ АКЦИЙ РФ В АВГУСТЕ ОСУЩЕСТВЛЯЛИ В ОСНОВНОМ ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА, КОТОРЫЕ ПРОДАЛИ ЦЕННЫХ БУМАГ НА СУММУ 17,9 МЛРД РУБ. Писал про эмоции — их на мой взгляд три — АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ — толкают быков к покупке, и СТРАХ — когда приходится их крыть! «Физики» этими эмоциями обладают по полной, а «юрики» — НЕТ!

Доля физических лиц за месяц выросла на 4,0 п.п., до 78,5% (в июле – 74,4%). Приток инвесторов на Мосбиржу в августе усилился, несмотря на сокращение вложений в акции.    

Можно с уверенностью сказать, что этот рост был обеспечен средствами частных инвесторов! При этом физические лица сократили объем инвестиций в акции на 21,5 млрд рублей. Т.е. эмоция «СТРАХ» у многих сработала!

На недельном графике в Индексе ММВБ рисуется почти додж (свеча неопределенности), она может быть предвестником локального разворота (эффект перепроданности), или временной остановки = вход в пилу, либо продолжение снижения и в теории надо ждать подтверждающей свечи на следующей неделе. Основная тенденция вниз продолжает доминировать, и пока  все говорит за технический отскок. И не факт, что «оставшиеся еще нерезы» не вернутся снова.

В Индексе ММВБ на днях торговля ведется в канале 2544-2690. Драйверов для роста нет, локальное отсутствие продаж «нерезов»  — это пока чисто технический отскок, глобальная тенденция вниз остается, цена под 55ЕМА и ОИ, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен.

При этом каждый торгует и думает сам. Вопрос веры! Для меня до прохода и закрепления выше 2690+ рынок находится в крайней зоне шорта, и соответственно торговля от шорта в приоритете. Поэтому я глобально остаюсь медведем!

Буду думать над покупкой в случае возврата к поддержке 2544+. Одноногий V-образный разворот не очень устойчив, а W-образный имеет шанс на более уверенный отрост! Также в связи с обвалом цен возможно(!)  становятся интересными вложения в бумаги с возможными(!)  высокими дивидендными доходностями (хотя конечно они все равно проигрывают депозитам). И выход «нерезов» и достижение в принципе «моих» цен тоже укладывается в мое представлении о возможном дне рынка!

В трейдинге главное правило — ничего исключать нельзя. В Индексе ММВБ пока для меня канал 2544-2690. В случае пробоя вниз мишень = 2398±  (в рамках игры «Поймай Быка»). В случае пробоя вверх мишень = 2836± , что примерно совпадает с еще одним сопротивлением 2819-2841, и 55ЕМА будет примерно там же, так что расти будет непросто.

Но есть все шансы при проторговке дна сформировать «вторую ногу» с дивергенцией, а пока что по идее канал можно использовать в моменте для ориентира для двусторонней торговли! Но глобально, еще раз повторю, цена плотно ниже сочетания 55ЕМА и ОИ — так что устойчиво расти будет крайне сложно!





Рынок крайне неоднородный, поэтому торговать нужно локальные идеи, причем четко понимать разницу между спекулятивной и инвестиционной стратегиями в торговле!  Начну со спекулятивной!

Лукойл.

Татнефть с июля заместила поставки ЛУКОЙЛа на НПЗ Словакии и Венгрии. Но не смотря на это — на днях формируется классический W-образный разворот с дивергенцией на второй ноге — просто классика! Для меня основная проблема в трактовке зоны 6408-6428, как ее трактовать? Если бы ее не было, то с точки зрения волн формация W-разворота строилась почти без волн…

Т.к. я до сих пор верю, что это только технический отскок, буду продавать в этой зоне, благо с часовыми стопами! С точки зрения очевидности и короткости стопа буду продавать в  «старой» зоне 6408-6427 с общим стопом 6450-, пинг-понг…

В случае продолжения роста попадаем в «мертвую» зону 6428-6645, наличие уже закрытых гэпов создают неопределенность в торговле, поэтому стоп однозначно надо осуществлять. При этом я буду готовится к серьезной битве — т.к. в зоне ЦБ — 6645 на 6689 многое может решиться. 55ЕМА и ОИ уже там, но при их проходе моя теория падающей тенденции может просто исчезнуть! Главное — наличие четких стопов! 

Но конечно в зоне 6115-6138 почти однозначно шорты можно прикрывать и возможно присматриваться к лонгу, но тоже обязательно со стопами, т.к. продолжение  игры «Поймай Быка» полностью исключать нельзя!




Сбер на днях подходил к серьезному сопротивлению 259,5-260,5 (есть еще два шипа). Лонги можно прикрывать! На часах зона сопротивления 259,65-261, RSI был в зоне перекупленности,  и с учетом относительной узости зоны в текущей ситуации однозначно буду шортить в ней с общим стопом 261,8+. Можно и ниже (в районе шипов 256,3 и 257,3, но стоп однозначный 261,8+ по закрытию часа!

Но в итоге Сбер даже не смог «пощупать» мои цены и упал. Пока канал 244 на зону сопротивления 259,5-260,5. В случае прохода и закрепления вверх мишень = 276±, что примерно совпадает с серьезным по силе сопротивлением 275,5-, и 55ЕМА опуститься к этим ценам. Поэтому стоп от шорта однозначный, и возможно на коррекции надо покупать. Правда остается пока непонятным уровень 265,4-, а возможно его просто нет!

На дне 244+ шорт бы я однозначно прикрывал, по поводу лонга надо более плотно проторговать уровень (есть шипы), и возможно надо будет покупать в рамках торговли в канале. Но при проходе и закреплении ниже исключать продолжения игры «ПБ» нельзя!  Графики Сбера и индекса ММВБ на днях очень похожи…




Что до многих «остальных» бумаг — отскоки в них тоже аномально сильные, но и они не меняют картину — сильные отскоки = результат перепроданности из-за их меньшей ликвидности! И как бы быки себя не тешили, те же металлурги «смотрят» за китами… Я уже разработал стратегии по ним, но все будет зависеть от закрытия сегодняшнего дня!

Так к примеру Северсталь на днях закрылся под верхней границей канала 1172-1253, RSI пока ничего не говорит (пила). В случае пробоя вверх на откате можно искать точки входа вверх на часах с точки зрения короткого стопа и тэйком под мишенью = 1334-.

В случае закрытия дня под 1253-, лонг можно прикрывать и даже шортить (только надо учитывать, что в крайней точке возможны ложные пробои вверх (что собственно и происходило — есть шипы).

Тэйк от шорта над поддержкой 1172+, возможен переворот вверх, но тоже надо понимать, что на поддержке могут быть проверки… Проход и закрепление ниже — на откате шорт  с коротким стопом и тэйком над мишенью 1091+ (в рамках игры «Поймай Быка»).

В НЛМК аналогичная Северстали картина — зона 127,1-140,8, мишень вверх =154,5-, вниз = 113,4+. 

ПРИ ЭТОМ ЦЕНЫ НАХОДЯТСЯ НИЖЕ 55ЕМА и ОИ НА ДНЯХ, Т, Е. ОСНОВНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ ВНИЗ ГЛОБАЛЬНО СОХРАНЯЕТСЯ!





Теперь к инвестиционной стратегии.

Большая часть денег инвестиционного счета находится в LQDT ETF, которые уверенно растет. Ну и конечно купленный НЛМК на дивгэпе по 227,45 и купленный  Мечел по 133,5. На неделе купил на стратегический счет ВТБ по 84,7  и СБЕР по 240,03. Без стопа, диверсификация средств! Но на отскок! 

Вообще торговать по типу «купил и забыл» не по мне. Эта стратегия в нашей стране на долгом промежутке времени не работает (достаточно вспомнить Газпром дважды бывший по 350 при курсе доллара в 30 и 70), и в итоге не только в рублях, но и в валюте инвесторы в минусе.

Но при этом в рамках реверсной торговли «на сильный» отскок торговать конечно можно. Но главное правило — без плечей, не на все средства, купил — и забыл на время, с возможностью добавления позиций.

Я хотел купить Сбер и ВТБ на уровнях — я их купил, но на отскок порядка 10%. В ВТБ — однозначно буду закрывать стратегический лонг под полкой 92,95-93,4, в Сбере немного сложнее — зона 259,5 — 265,5. Без плечей, позиция денег не просит!

Прикрыл часть LQDT ETF по 1,4688, купил CNYRUBF по 12,23. Кстати, на LQDT ETF деньги забросил 7,06, заработал на уже закрытой части +3,94%, а на CNYRUBF уже за два дня = +2,88%. Но сделка не закрыта, поэтому пока конечные результаты считать неправильно!

Половина денег стратегического счета  продолжает находится на LQDT ETF. При этом появилось желание на неделе докупить Мечел.

В нем на днях RSI все еще не вышел из зоны перепроданности, не смотря на сильнейший отскок (порядка 15%). Отскок был почти без волн, и возможно будут рисовать W-формацию. Я лично буду докупать на стратегический счет на лоу в районе 100±. Первая покупка была по 133,5 (локальная ошибка — перепроданность дает основание для закрытия шорта, но не дает основания для покупки — но что сделано, то сделано), рассчитываю путем усреднения понизить среднюю до 116-117.

При этом конечно буду прикрывать докупку в зоне 114,4-115,5, а первую часть покупки в случае пробоя и закрепления выше буду прикрывать в районе мишени от пробоя канала 101,2-115=128,8±. Но это в случае докупки!

В MTLR на часах закончились пять волн роста на часах (есть дивергенция). Цена вернулась в ОИ и к нижней границе канала 110-118,3. Тут ничего нельзя делать, т.к. в ОИ и ниже 55ЕМА. И на часах есть зона неопределенности = 109,1-110,03. 

В случае прохода вниз мишень = 101,7± , что в свою очередь примерно совпадает с зоной поддержи 98,5-101,7. Там бы я шорты прикрывал, сам же буду докупать на стратегический счет (W-формация на днях). На случай продолжения падения — останусь инвестором!





Также буду рассматривать стратегические покупки и в других бумагах — самое главное — позиции без плечей, денег не просят, и куплены (кроме НЛМК) в условиях жесткой перепроданности и на тех уровнях, на которых я хотел покупать!

Теперь к тэйкам! Да, конечно, есть соблазн закрыться раньше, но тут вопрос в самодисциплине! Я наметил точку входа, наметил точку выхода, и все! Соотношение прибыль/риск отличное, и даже если падение продолжится — то бумаги куплены далеко не на все деньги (половина счета до сих пор находятся на LQDT ETF), и я буду его расчехлять в случае продолжения падения как Сбера, так и Лукойла (это две основные бумаги, которые я хотел купить «в долгую»). К спекулятивной стратегии данные позиции не имеют никакого отношения!

=

Главное в любой спекулятивной сделке четкий стоп. Для меня стоп это не только графический, психология тоже крайне важна! Когда я сам себе не могу объяснить свое нахождение в той или иной позиции — я не чувствую уверенности в своей правоте, а торговать в отсутствии уверенности я лично не могу! В итоге стоп является не только средством сбережения денег, но и психологическим помощником. Исполнил его, успокоился (хуже уже не будет) и снова можно с «чистой» головой торговать снова!

= Суммарно за неделю убыток = — 0,07% . Подвела в моменте стратегия, но нет вечно зарабатывающих стратегий, в моменте любая может дать сбой! Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+36,25%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

На неделе купил на стратегический счет ВТБ по 84,7, и купил на стратегический счет СБЕР по 240,03. Без стопа, диверсификация средств! Но на отскок!  Также купил CNYRUBF по 12,23.

=

Пока я остаюсь медведем, и чем ближе к дневным сопротивлениям — тем желание продавать становится сильнее!

Тот факт, что дали закрыться «нерезам» (правда возможно еще не всех) — это конечно хорошо для акций. Рынок очищается от «иностранщины», навес продаж в прошлом, и типа можно выдохнуть — типа худшее уже случилось. Но так ли это на самом деле?

Я анализирую графики, и заметил, что «нерезов» начали выпускать после остановки торгов на ММВБ (я помню об этом). К слову об инсайдах.

Но и до этого рынок тоже падал, причем без иностранцев! Я согласен, чисто по графику возможно даун-тренд и подходит к концу, но стоит помнить, что не одними инвесторами жив наш рынок, очень много спекулянтов, которые тоже «читают» графики и могут в любой момент начать фиксировать прибыль!

Конечно, в отсутствии нерезидентов снова появляются искушения вербально разгонять акции, обещая новые дивиденды. Что уже и происходит! Снова вопрос веры — откуда прибыль?

Теперь про ставку — она покрыта мраком! Еще раз повторю, слабый рубль вреден для экономики. Но и девальвировать рубль тоже надо постепенно, а не прыжками по 4%. От такого резкого ослабления рубля можно ожидать более высоких цен на импорт, а это рост инфляции, как ни крути! И поэтому что будет делать наш ЦБ на заседании в пятницу 13,09 остается загадкой!

В банках РФ все не так хорошо, как кажется. Переизбыток средств на депозитах не дает ими нормально управлять. И снова благодаря ЦБ — точнее их новым ограничениям и запретам по кредитованию и рефинансированию клиентов  с повышенной долговой нагрузкой. А таких много!

Теперь снова к депозитам. Предприниматели разместили на депозитах  в Сбербанке 680 млрд руб., это на 1,7 раза больше, чем годом ранее.  Меня крайне напрягает эта эйфория. И снова про армагеддон с депозитами! Конечно гадать бессмысленно, но такая эйфория может кончится банально а-ля 90-е. По крайней мере я этому не удивлюсь! 

Возникают сомнения у многих — мол пришла охота за медведями, но если смотреть на график шире, то это только отскок после длительного и очень сильного падения! Ну и конечно стоит помнить, что игра «Поймай Медведя» происходила на хаях, а сейчас этим совсем не пахнет!

Короче говоря каждый верит во что-то свое, я верю пока в негативный сценарий развития событий! Поэтому и торгую в основном от шорта! Надо терпеливо ждать своих цен, а дождавшись — идти до конца! Главное уверенность в своей правоте! А время как всегда расставит все по местам, но про стопы нужно помнить всегда!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом


Удачных торгов! Тренд — наш друг!